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風險正在逼近？！貝萊德地緣風險指標創多年新高！
經濟數據全麵強勁、股市節節新高、投資者人心穩定，現在還有什麼需要擔心的麼？貝萊德地緣政治風險指標(BGRI)可能會給過於樂觀者敲響一些警鍾。該數據近日刷新多年新高，創下了2014年克裏米亞危機以來高位。
BGRI指數反應的是金融市場對於地緣政治的擔憂情況。其追蹤主流媒體和券商報告對於該話題的提及情況，並據此判斷市場情緒。數據越高，就暗示投資者的緊張情緒越高。目前BRGI的讀數為2015年三月以來峰值，高於2017年，盡管去年有諸如朝鮮危機等重大地緣政治事件。當然，和曆史高位相比，還是有一定的距離。
從曆史數據來看，該指標的上行並不完全意味著市場出現回調或者崩盤，但是貝萊德的Richard Turnill 指出，投資者的交易邏輯和策略可能需要因此調整。
從1962年至今，經濟大環境比較理想的前提下，BGRI的走高所帶來的衝擊通常來看對於風險資產的影響都是短暫而快速的。在各種環境下，美債都是最理想的對衝品種，可以視為最安全的避風港。但是如果出現多重的衝擊，市場受到的影響周期和力度都會顯著加強。
就目前來看，許多2017年出現的擔憂因素最終都未成為現實，這幫助市場走勢穩健而強勁。2018年初BGRI的走高同時我們也見到了貝萊德經濟指標GPS的向好，因此短期來看，地緣政治的擔憂不會打斷風險偏好。
美國的貿易保護政策則是未來需要密切關注的變數，這不僅會影響到全球經濟增長和企業盈利預期，而且會帶來更大範圍的衝突可能。比如NAFTA貿易談判如果出現狀況，新興市場也會受到衝擊。未來中美在科技、鋼鐵、鋁等領域的爭端值得關注。
貝萊德最後總結認為，全麵的貿易戰出現的可能性不大，但是由此帶來的波動性回升可能將是2018年的核心話題之一。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2018-01-13 17:10:32