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FCA對經紀商實施監管新規 要求為無負平衡保護提供額外資本
Finance Magnates周三(1月31日)報道稱，外匯和差價合約(CFD)經紀商正麵臨著新的監管框架。對杠杆法規討論的同時，經紀商們如今還需要提供負平衡保護，而此前部分經紀商已經自願在服務中實行此舉。
隨著以VIX水平衡量的市場波動降至曆史低位，任何偏離現狀的波動都將迅速提升經紀商的風險。而當公司要求為客戶提供負平衡保護，他們麵臨的風險就更大。
英國金融行為監管局(FCA)就正在采用這一方式。根據FCA的規定，公司需要對客戶低於賬戶價值的損失有效承擔市場風險。
根據FCA的資本要求指引(Capital Requirements Directiv)，經紀商們被要求保持符合規定的資本水平，以緩和他們承擔的市場風險。FCA就此致信給企業，通知他們需要在歐洲證券及市場管理局(ESMA)無負平衡規定下滿足提升資本的要求。
FCA概述了對一些受影響更大公司的擔憂。作為無風險委托方，持有125K執照的公司將需把風險轉移至執行他們交易的相應機構。如果這些機構不願承諾擔保無負平衡並止損，經紀商自身就需要承擔這些風險。而他們的運營將明顯受到影響，因為他們需要捆綁本可用於執行交易方保證金的監管資本。
在英國受到監管的97家CFD公司中，23家持有125K執照。這些公司將麵臨困境，因為他們被禁止承擔市場風險。據報道，FCA要求他們考慮目前持有的執照是否允許他們提供無負平衡擔保。若無法做到，他們需要轉持可以承擔市場風險的730K執照。而ESMA可能隻提供一個很短的時期來給公司進行轉換，令他們難以即時變換他們的FCA許可。同時，這些公司還需增持大量資本來提供市場風險相關的無負值擔保。
目前，一些受FCA監管的公司正麵臨無法證明擁有符合ESMA無負平衡法規資本的風險。目前還沒有具體的信息顯示塞浦路斯證券交易委員會(CySEC)會否采取類似於FCA的方式要求公司增加可緩衝市場風險的額外資本。
新的法規可能令持有125K執照的公司別無選擇。盡管他們可以升級執照，但這一進程需要集中資本並花費時間。
在未來數月內，預計將發生包括FCA監管公司在內的更多並購協議，以重整行業內的空間。
尚未提供無負平衡保護的經紀商將尤其受到影響，因為他們還需在技術上完成符合ESMA新規的轉變。
所有以自身賬戶交易並持有客戶資金的公司需要放置73萬歐元於初始資本，並需符合全部的資本監管規定。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2018-02-03 08:56:16