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六組數據講述2017年A股：價值投資就是市值投資
2017年的A股市場，漂亮50火了，茅台牛了，360回歸了，樂視窒息了，小燕子也“禁飛”了……
有網友調侃：如果你沒在中證100裏挑股票，這一年你基本上就是負收益了。這不是玩笑，今年的A股市場是投資風格變化最大的一年。從全年表現來看，滬指全年漲幅為6.56%，創業板指卻下跌10.67%。有業績支撐的白馬股大漲，但是估值虛高、業績表現不佳的中小市值股正被市場拋棄。總體來看，2017年A股呈現出以下六大特征：
今年是牛熊各站一邊的一年：
漲幅超1倍的股票共有40隻，但同時也有145隻股票價格腰斬(跌幅超過50%)。
今年是兩極分化最為明顯的一年：
中證100指數大漲30.21%，深證100R也漲了28.43%，但中證1000指數下跌17.35%，創業板綜下跌15.32%。
今年是近八成個股下跌的一年：
雖然今年上證50表現強勢，不少個股也都走出了翻倍行情，但投資者的感受卻更多是下跌，數據顯示，今年以來下跌個股近八成，而且超五成個股跌幅超過20%。
今年是A股史上最“穩”的一年：
滬指全年振幅近13.98%，創下有史以來最低波動率。這也是過去整整27年以來，滬指全年振幅第一次降低到20%以下。滬指漲跌幅超過1%的次數也僅有11次。
今年是通過市值選股的一年：
市值低於50億元的個股，下跌占比高達97.43%，市值超過500億元，下跌個股占比僅23.33%。
今年是流動性危機乍現的一年：
伴隨藍籌股的崛起，中小市值個股被市場拋棄，成交量急劇下滑，12月份113隻個股日均成交額低於1000萬，而在今年前4個月完全沒有這種情況出現。
特征一：牛熊各站一邊
今年的A股市場，難以用簡單的牛熊定義：持有藍籌風光無限；拿著中小創有苦難言。
據券商中國記者統計，剔除今年上市新股及停牌超過半年的個股，今年漲幅超1倍的個股共有40隻，而牛股的另一邊卻傷痕累累，145隻個股股價在今年腰斬(跌幅超過50%)。
就行業來看，股價翻倍個股主要集中在食品飲料、電子、化工、有色金屬行業，其中食品飲料行業翻倍個股多達6隻，分別是水井坊、五糧液、山西汾酒、貴州茅台、沱牌舍得、瀘州老窖。
特征二：兩極分化最為明顯
今年是個股兩極分化最為明顯的一年，業績、藍籌、白馬、大市值等成為今年A股關鍵詞。
A股市場中，指數之間也出現了巨大分化。有網友調侃：如果你沒在中證100裏挑股票，這一年你基本上就是負收益了。
數據顯示，今年中證100指數大漲30.21%，深證100R也漲了28.43%，漲幅超過20%的還有上證50和滬深300。再來看跌幅榜，中證1000指數下跌17.35%，此外，跌幅超過10%的還有創業板綜、小盤成長、創業板指，分別下跌15.32%、11.84%和10.67%。
全球市場來看，今年表現最好的是恒生指數，今年大漲35.99%，創業板指跌幅10.67%，排名最後。
截至北京時間2017年12月29日19:00
特征三：近八成個股下跌
雖然今年上證50表現強勢，不少個股也都走出了翻倍行情，但投資者的感受卻更多是下跌。據券商中國記者統計，剔除今年上市的次新股，今年以來下跌個股近八成，而且超五成個股跌幅超過20%，具體來看：
年初至今兩市共有2326隻個股下跌，占全體A股的76.79%；
2018隻個股跌幅超過10%，占比66.62%；
1555隻個股跌幅超過20%，占比51.34%；
1007隻個股跌幅超30%，占比33.25%。
特征四：A股史上最“穩”的一年
今年滬指全年振幅近13.98%，創下有史以來最低波動率。這也是過去整整27年以來，滬指全年振幅第一次降低到20%以下。此前A股波動率最低的是2012年，當年上證指數全年振幅24.05%。
據券商中國記者統計，2017年全年滬指單日漲幅超過1%的次數僅有7次，且全年單日漲幅未曾超過2%。跌幅方麵，滬指僅1次跌幅超過2%，4次跌幅超過1%。
特征五：市值選股
券商中國記者統計數據發現，今年的市場行情已然從“價值投資”轉向了“市值投資”。
如下圖所示，今年市值低於20億元的個股全部下跌，市值在20-50億元之間的個股，下跌占比高達97.35%。
數據顯示：
市值低於20億元的個股共計35隻，年內全部下跌，平均跌幅高達49.28%；
市值在20-50億元之間的個股共有1017隻，990隻年內出現下跌，占比高達97.35%，平均跌幅32.67%。
然而，隨著個股市值的增加，下跌個股占比開始減少，而且平均跌幅開始縮小，當市值超過200億元時，平均漲跌幅已變為正數：
市值在200-500億元之間的個股共有340隻，146隻年內出現下跌，占比低於五成，為42.94%，平均漲幅13.27%；
市值在500-1000億元之間的個股共有81隻，僅22隻年內出現下跌，占比僅27.16%，平均漲幅高達37.37%；
市值超過5000億元的個股僅9隻，年內全部實現上漲，平均漲幅高達47.84%。
特征六：流動性危機
曾幾何時，個股流動性危機對於A股市場來說，還是一個極為陌生的話題。然而，就在今年的A股市場，個股流動性危機真真實實的來了。
伴隨藍籌股的崛起，小盤股稀缺性不再，其中一個重要特征是，大市值藍籌股擁有更活躍的交易量，而一些中小市值個股的交易量不斷降低，甚至出現日均交易不足500萬元、半個小時沒有一次成交的“奇觀”。
據券商中國記者統計，日均成交額低於1000萬的個股，在今年前4個月從未出現過，5月份僅1隻股票日均成交額低於1000萬。進入11月份，日均成交額低於1000萬的個股開始增多，11月份多達17隻。12月份這一數據更為驚人，多達113隻個股日均成交額低於1000萬。
注：統計範圍剔除今年上市新股以及每月交易日不足10個的股票
若將統計範圍擴大至日均成交額低於2000萬的個股，這一特征更為明顯。前4個月日均成交額低於2000萬的個股均不超過10個。但進入5月份後，這一數據變成了三位數(僅9月份為86隻)。11月份，A股流動性危機擴大，343隻個股日均成交額低於2000萬，12月份這一數據達到了669隻，占納入統計個股的23.45%。
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最後更新：2017-12-31 16:18:50