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比特幣遭遇滑鐵盧？——淺議數字貨幣在我國麵臨的法律問題

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第438期 編號：HDFYZBSC2017438

單位｜恒都資本市場事業部

作者｜互聯網金融專業組 任曉騰

編者｜恒都微信運營團隊

2017年9月4日，央行官網發布《中國人民銀行、中央網信辦、工業和信息化部、工商總局、銀監會、證監會、保監會關於防範代幣發行融資風險的公告》，《公告》中指出“本公告發布之日起，各類代幣發行融資活動應當立即停止。已完成代幣發行融資的組織和個人應當作出清退等安排，合理保護投資者權益，妥善處置風險”。

“本公告發布之日起，任何所謂的代幣融資交易平台不得從事法定貨幣與代幣、虛擬貨幣之間的兌換業務，不得買賣或作為中央對手方買賣代幣或虛擬貨幣，不得為代幣或虛擬貨幣提供定價、信息中介等服務。”

公告發出之後，9月14日晚，國內第一家比特幣平台比特幣中國宣布月底關停。第二天，國內比特幣交易平台就收到相關監管部門要求——全部關停，並於近期退出市場。當晚，OKcoin、火幣網等多交易平台紛紛宣布即將關停，將於9月30日前通知所有用戶即將停止交易，10月31日前，依次逐步停止所有數字資產兌換人民幣的交易業務。

關於比特幣等數字貨幣監管的“靴子”終於落地，那麼比特幣到底是何方神聖、比特幣是否還能繼續持有以及其在我國遇到了哪些法律問題，筆者進行了一些簡單的分析：

一、什麼是比特幣？

比特幣是一種P2P形式的數字貨幣，點對點傳輸，沒有發行機構，有去中心化的特點，與普通貨幣不同，它不依靠特定貨幣機構發行，而是根據特定算法，通過大量計算產生，比特幣使用整個P2P網絡中眾多節點構成的分布式數據庫來確認並記錄所有的交易行為，並使用密碼學設計來確保貨幣流通各個環節安全性。

二、比特幣與法定貨幣有哪些區別？

1、發行主體。比特幣沒有發行主體，沒有中央銀行，是一種分布式的虛擬貨幣；而法定貨幣的發行主體一般是中央銀行。

2、發行數量。比特幣發行的數量是有上限的，目前總數量永久被限製在2100萬個；而法定貨幣的發行總量由央行控製，跟本國經濟的發展階段和特定的貨幣政策調整有關。

3、信用基礎。比特幣的信用基礎是數學算法，價格取決於算法的可靠性和市場信心；而法定貨幣的信用基礎是國家主權。

4、使用範圍。比特幣的使用不受地域限製，隻要雙方在網絡上達成一致便可交易；而法定貨幣一般需要在自己的主權國家進行使用，或者通過各種形式的貨幣轉換在其他國家使用。

5、匿名性。比特幣的交易雙方是匿名的；而法定貨幣的交易雙方大部分是實名的，一小部分是匿名交易。

各國對於比特幣是否屬於貨幣有不同的意見，目前我國對比特幣定義為“虛擬商品”，而不屬於貨幣，早在2013年，人民銀行等五部委就發布了《關於防範比特幣風險的通知》，《通知》規定：“比特幣具有沒有集中發行方、總量有限、使用不受地域限製和匿名性等四個主要特點。雖然比特幣被稱為貨幣，但由於其不是由貨幣當局發行，不具有法償性與強製性等貨幣屬性，並不是真正意義的貨幣。從性質上看，比特幣應當是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通。”

由此可見，2013年國家就明確將比特幣定性為一種“虛擬商品”。在今年9月4日央行等七部委發布的《公告》中，對於這種數字貨幣又進行了性質的強調：“代幣或虛擬貨幣不由貨幣當局發行，不具有法償性與強製性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應作為貨幣在市場上流通時用。”

三、比特幣在中國遇到了哪些法律問題？

比特幣在中國遇到的法律問題主要分為兩個主要方麵，第一個方麵是一般法律問題，第二個方麵是在比特幣交易平台遇到的法律監管問題。

首先，比特幣遇到的一般法律問題：

1、比特幣容易遭到黑客竊取。如果個人持有的比特幣遭到黑客竊取，那麼遭受的損失是無法用人民幣來界定的。一旦發生被盜取的風險，公安機關有沒有辦法進行立案、可否到法院起訴都是不確定的，因此比特幣可能無法得到法律嚴格保護，哪怕可以立案和起訴，那盜竊數額的認定並沒有一種公認的方式。

2、不知交易對手方的風險。由於比特幣具有匿名性，交易的雙方不會知道對方的信息，如果出現交易糾紛或者交易失敗的情況，因為不知道對方的任何信息，導致沒有辦法尋求有效的法律救濟。

3、假借比特幣進行集資詐騙的風險。比特幣的原理一般人不太容易理解，因此造成社會上一些機構和個人，將比特幣作為一種工具進行融資，誇大數字貨幣的功能和升值潛力，但實際上並沒有支付對等的比特幣，實質上是一種集資詐騙行為。

4、比特幣市值波動較大，容易遭受各個國家的政策影響。比特幣的價值部分取決於各個國家央行對它的態度，曾經有一部分國家因為遭受戰亂，導致民眾大量購買比特幣進行避險，刺激比特幣上行。

5、利用比特幣洗錢的風險。由於比特幣投資門檻較低，而且在一定範圍內可以自由進行各種貨幣的兌換，不僅容易出現偷稅漏稅的情況，也為某些犯罪組織提供了洗錢的便利。

其次，在比特幣交易平台遇到的法律監管問題：

1、比特幣交易機構高管跑路風險。由於比特幣在我國缺乏有效的監管，比特幣波動較大且容易產生暴利空間，因此發生過比特幣交易機構高管卷款跑路的情況，會導致這些平台的客戶造成資金損失。

2、比特幣交易無法可依。因為沒有相對應的監管規定，交易平台的客戶在進行比特幣交易時，需要將大量資金轉到平台機構的賬戶中，這樣會造成這些交易機構的賬戶出現大量資金，涉及到非法集資的潛在風險。

3、比特幣交易平台缺少類似於A股交易市場的合格投資者標準。很多人跟風投資比特幣，但是並不明白比特幣所存在的風險，甚至不知道比特幣的性質，這樣造成比特幣價格極其不穩定，而且數字貨幣交易市場不存在類似於A股市場10%漲跌幅的限製，在市場不健全和缺乏有效監管的情況下，容易造成短時間內投資人血本無歸。

四、國家要求關閉比特幣交易平台的原因及意義

筆者認為，國家要求關閉比特幣交易平台有以下幾個方麵的初衷：

1、維護金融市場穩定。比特幣進入中國以來，一方麵發生了多起利用比特幣進行集資詐騙、高管跑路、洗錢、盜竊等現象，造成了國家金融市場的極大不穩定，甚至繞過國家外匯兌換政策造成資金外流；另一方麵，比特幣幣值波動巨大，交易市場不僅缺乏有效監管，而且也沒有辦法進行有效監管，大量投機者瘋狂湧入，不利於金融市場的穩定。

2、維護社會穩定。很多投資者並不明白比特幣的性質，也不是適合的投資者，其風險承受能力有限，一旦比特幣市值變化較大或者被騙等情況發生，會對這部分投資者心理上造成巨大創傷，甚至造成群體性事件，從而影響其家庭甚至社會穩定。再者舉例，如果某一時間大部分比特幣在中國投資者手裏，突然其他國家均不承認比特幣的價值，那麼比特幣會砸在這些中國投資者手裏，更會造成國內社會的極大不穩定。

3、比特幣並無實體支撐。比特幣是一種互聯網金融創新，主要價值在於算法的精確性，但是其並沒有實物（擔保）以及業績的支撐，中國有大量投資者對其瘋狂進行投資，這種瘋狂投資本質上就是一種炒作的行為，比特幣設立的初衷是有積極意義的，但是就像“水果刀本來是用來削水果的，但是越來越多的人用來殺人”的道理一樣，用這個工具的一部分人目的發生了變化，在沒有有效的監管之前，必須停止。

五、比特幣未來如何發展？

國家目前隻是關閉了比特幣交易平台，杜絕比特幣的炒作和投機，但是並沒有否定比特幣的存在。

比特幣的存在是有其積極意義的，隨著全球化以及互聯網化的發展，必然會催生類似於比特幣這種金融創新，甚至出現多種多樣的“數字貨幣”，但是每個國家發展的階段不盡相同，在全球化浪潮的今天，比特幣這種類型的金融工具可能會越來越多的被接受，但是這需要各個國家之間進行溝通協商，各國出台對比特幣的法律監管並達成一致，在法律監管一致的前提下，再放開對此類金融工具的使用，但是在此之前，決不允許類似金融工具的泛濫和炒作投機，而是隻能作為一種“商品”來進行點對點的交易。

六、當前中國特色社會主義經濟發展關鍵詞——金融風險

2016年12月14日召開的2016年中央經濟工作會議確定了2017年經濟工作的基調和重點。其中“防範金融風險”成為會議的一個關鍵詞，會議指出：“要把防控金融風險放到更加重要的位置，下決心處置一批風險點，著力防控資產泡沫，提高和改進監管能力，確保不發生係統性金融風險。”

從目前來看，國家在今年防範金融風險方麵做了大量工作，比如樓市去杠杆、股市去泡沫、穩定人民幣匯率、提高對金融機構監管力度等，甚至關閉數字貨幣交易平台也是一項很重要的防範金融風險的措施，屬於“風險點”，也著力防控資產泡沫，首要目的是“確保不發生係統性金融風險”，從而使經濟社會保持平穩健康發展。

七、結語

互聯網滲透到了我們生活的各個方麵，包括手機支付、打車、網購等等，在帶給我們金融便利的同時，也蘊含著極大的金融風險，而且有著多而雜的特點，我們必須控製好自己的心態，不貪小便宜，練就一雙“火眼金睛”，保護自己的金融財產不受侵犯。

最後更新：2017-10-16 13:09:30

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