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興業投資：加息蒙陰美元大跌 本周德拉基或引爆市場
上周美聯儲主席耶倫在國會證詞上“鴿”聲嘹亮，美國總統特朗普“通俄門”事件繼續發酵，加上上周五晚間的重磅“恐怖數據”和CPI通脹數據表現疲軟，美聯儲年內的升息預期大幅降溫，打壓美元指數震蕩下跌至近十個月低位95關口附近。非美貨幣集體大反彈，商品貨幣相對表現出眾，其中加元因加央行鷹派加息而暴漲，美元/加元已經連續三周重挫至1.2655附近。國際現貨黃金上周企穩震蕩反彈，周線上漲1.29%，為5月中旬以來最大的周度升幅。原油受到中國原油需求強勁增長等因素的提振而大漲逾5%。
本周歐央行和日央行都將公布利率決議，前者無疑將成為本周市場的焦點。歐央行行長6月底的一次講話曾震驚市場，此次講話是否又將引發市場的驚濤駭浪呢？數據方麵，歐美國家的通脹數據以及日本貿易收支等都是值得投資者關注的重點。
1、歐元區6月消費者物價指數年率終值，北京時間周一17:00.
歐元區5月CPI年率升至1.3%；核心CPI年率增長1.1%，暗示歐元區通脹穩定增長。若歐元區通脹能夠進一步加快增長的話，將推動歐央行盡快退出QE話，從而利好歐元繼續刷新高位。興業預計歐元區6月CPI年率將和前值持穩於1.3%；核心CPI年率也將持穩於前值的1.1%。
2、澳儲行公布7月貨幣政策會議紀要，周二北京時間9:30.
在本月初的澳儲行決議上，澳儲行維持利率不變，符合市場預期。不過澳儲行依舊維持中性立場令市場失望，導致澳元受重創。本次會議紀要預計將重申此前的基調，可能對澳元的影響有限。但也不排除澳儲行轉變為鷹派立場，那將進一步促使澳元上揚。目前澳元/美元已刷新年內高位，本周能否持續上漲將取決於澳儲行的態度和數據的表現。
3、英國6月消費者物價指數年率，周二北京時間16:30.
英國5月CPI年率進一步提升至2.9%，創2013年6月以來的新高，大幅高於英央行2%的目標值。英央行委員福布斯表示，英央行正低估通脹壓力，忽略通脹加速會付出代價，預計英國通脹可能會超過3%。英國通脹上升的風險上升，英央行多數官員也轉變了貨幣立場，英央行加息預期也一直在市場發酵。市場預計英國6月CPI年率將和前值持穩於2.9%；核心CPI年率將持穩於2.6%。如果英國通脹持續上漲的話，將繼續增強英央行加息預期，英國將受益，反之亦然。
4、日央行利率決議，北京時間周四11:00.
在全球央行紛紛傾向退出寬鬆的貨幣政策之際，隻有日央行堅定鴿派路線，令日元無法擴大漲勢，這也是日元在非美貨幣中表現較差的主要原因。市場預計本次日央行仍將按兵不動，維持-0.1%的利率不變。投資者需重點關注之後日央行行長黑田東彥的講話，如果在多家央行轉鷹之際，日央行也能調整基調的話，日元將受到大幅提振，不過預計該可能性不是很大；反之依然。同時，市場預計日央行有望在本次會議上上調經濟預期及下調通脹預期。
5、歐央行利率決議，周四北京時間20:30
市場普遍預計歐央行將維持三大利率和資產購買規模不變。因此歐央行行長德拉基的新聞發布會將成為投資者尋找未來歐央行退出超寬鬆政策的線索。在上個月27號的講話中，德拉基曾表示，通縮的威脅已經消失，通縮力量已經被再通脹力量所取代，此番言論令市場感到震驚，市場認為歐央行可能調整其大規模刺激政策，並推動歐元大幅走高。之後德拉基雖稱市場對此的解讀有誤，但依舊沒有改變市場預期。在本次會議上，投資者需重視德拉基在措辭上的變化，預計他將繼續為縮減資產購買政策而鋪路。
6、加拿大6月消費者物價指數年率，周五北京時間20:30.
上周加央行在利率決議上實施了近七年來的首次加息，將利率上調25個基點至0.75%，並表示對經濟前景更有信心。但加央行卻暫時忽略了通脹低迷的影響。在上周的政策聲明中，加央行強調，由於不確定性和金融係統的脆弱性依舊存在，未來率決定將取決於數據。而未來的通脹將是加央行關注的焦點。興業預計加央行6月CPI年率將由1.3%下降至1.1%，如果數據符合預期，將增強市場對加央行加快加息的預期，從而提振加元；反之亦然。
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-07-17 16:58:16