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特斯拉，又一個確定性機會！

周六一早，我們發現世界首富易主了，亞馬遜創始人兼CEO貝索斯個人財富總額達到938億美元，一舉超越了比爾•蓋茨成為全球首富。

讓貝索斯身價暴增的是周五亞馬遜股價飆升，首次突破1100美元，以1105.58美元創曆史新高。

（圖片來自Wind資訊金融終端）

亞馬遜股價狂飆，是源於其第三季度財報超越預期。周四盤後亞馬遜公布第三季度業績顯示，總收入437億美元，高於市場預期的421億美元，比去年同期的327億美元增長34%。淨利潤2.56億美元，比去年同期2.5億美元略有提高。

不僅僅是亞馬遜，周五的美國股市是科技公司的狂歡日，蘋果、穀歌、微軟、亞馬遜和Facebook在一天之內增加了1810億美元的市值，但同樣備受關注的特斯拉卻沒這樣的好運氣。截至周五收盤，特斯拉下跌1.62%，收報320.87美元。

（圖片來自Wind資訊金融終端）

對於特斯拉下跌的原因，分析師認為，特斯拉將於下周三（11月1日）收盤後公布第三季度財報，期權市場的數據顯示，特斯拉股價將有可能出現6%的波動，既有可能是上漲，也可能是下跌。據FactSet收集的數據顯示，市場預計特斯拉第三季度將實現營收29億美元，每股虧損2.27美元。中報顯示歸屬於普通股股東的每股攤薄淨虧損為2.04美元。

造成特斯拉股價下跌的原因可能還包括Model 3量產問題。特斯拉被詬病最多的地方在於產能瓶頸。最近，馬斯克在推特上公開表示，Model 3陷入了“生產地獄”。特斯拉第一次推出大眾款經濟型車型Model 3頗受市場歡迎，訂單已經達到40多萬輛。今年三季度，特斯拉計劃生產1500輛Model 3，但是實際上隻生產了260多輛，能否按時完成訂單成為投資者最為擔心的問題。

由於Model 3出現量產問題，特斯拉原定在本周四對外發布首款電動卡車，但是發布活動已經被延期到下個月。

產能瓶頸倒逼特斯拉中國建廠

10月23日，據華爾街日報消息，特斯拉和上海市政府就在上海自貿區建製造工廠已達成協議。

10月26日，特斯拉在中國建工廠的事情有了官方說法。商務部有關人士表示，特斯拉公司正在與上海市政府有關部門進行溝通，但關於具體的細節並沒有透露。

車東西分析表示，特斯拉在自貿區建廠可減少航運成本，訂貨周期大幅縮短，有望實現多盈。

1、在中國建廠能夠讓特斯拉旗下車型在國內售價降低20%-30%，從而增加銷量。

2014年特斯拉在國內上市時，其Model S 85車型在中國的售價為73.4萬元（當時約合12.13萬美元），而同款車型在美國的售價則為8.1萬美金，貴出了4萬多美金。

對於此，特斯拉官方當時給出了詳細的定價模型。即12.13萬美元=81070美元（美國售價）+3600美元（運輸與裝修費用）+19000美元（關稅和其他稅）+17700美元（增值稅）。按此計算，相關的稅費占據了特斯拉車型售價的30.2%。

如果再加上節省的運輸費，合資建廠能夠讓特斯拉旗下車型的售價比現在減少4萬美金（約合27萬人民幣）。以目前最便宜的Model S 75車型為例（售價72.35萬元），降低30%的稅費，其價格將會降至50萬左右。毫無疑問，價格的降低能夠增強特斯拉的競爭力，並進一步增加銷量。

2、在中國建廠能夠彌補特斯拉產能不足的問題。

特斯拉方麵多次表示，其平價車型Model 3已經收到了40多萬個訂單，但該公司第三季度財報顯示，其僅僅生產了260輛Model 3，落後於其1500台的生產計劃。

目前，特斯拉僅在美國加州佛利蒙有一家工廠，即使采用了最先進的工業機器人，其工廠一年的產量也就在10萬台左右。

而財報數據則顯示，特斯拉2016年全年一共交付了76230台汽車，並且其銷量在今年還在持續增長。很明顯，僅僅依靠現有的工廠並不能滿足特斯拉日益增長的銷量和Model 3的巨大訂單數。

3、在中國建廠能夠幫助特斯拉降低成本提升利潤。

眾所周知，中國已經是全球的製造基地，擁有大批工廠與配套零部件生產企業（特別是電子產品），像是合資品牌的國產車型，有絕大部分零件都是在中國采購生產的。

再加上中國的勞動力價格也要比美國低，特斯拉在中國本土采購零部件、本地生產並且本地銷售，可以幫其節省零部件采購和整車的製造、運輸成本，進一步提升特斯拉的利潤。

機構看好特斯拉主題投資

中金公司10月23日發布的最新研報認為，特斯拉此前已反複表示，會在今年年底前披露中國設廠的詳細計劃。相信談判正在積極進行中，有望近期完成並公布。可能的公布時間點包括公司11月1日的三季報，或者11月初Trump總統訪華。

中國政府曾考慮允許國外汽車公司在自貿區建立獨資工廠，特斯拉在華建廠符合多方利益，也具備可行性，利好新能源汽車行業。由於特斯拉是全球最大的電動車製造商，國產化將為中方合作夥伴帶來巨大的訂單與品牌價值的提升。

廣發證券認為，特斯拉事件驅動和進入供應鏈預期有望帶動相關標的上漲。特斯拉如在中國設廠，之前與特斯拉有合作或潛在合作意向的公司有望最先受益。

海通證券指出，到目前為止，特斯拉產能推進速度超出預期，今年特斯拉在一季報稱，將建設三個海外生產基地，中國生產基地有望包括其中，且概率較大。從現在看，中國新能源車的電機、電控、電池已經具備全球競爭力，產業鏈配套情況較好，有部分廠商切入全球高端供應鏈。未來，一些廠商的新能源汽車業務有望成為主業。

華泰證券認為，隨著特斯拉中國建廠的落地，國內供應鏈廠商將受益於特斯拉的放量生產，迎來發展機遇，新能源汽車產業鏈也將受益新能源車進一步普及。

國金策略建議關注特斯拉相關的“有色、電子、汽車、地產、電氣”等板塊，具體可從三條主線來把握：①特斯拉零部件供應商：天汽模、三花智控、宏發股份、萬豐奧威、信質電機、中科三環、均勝電子、鴻特精密、廣東鴻圖等；②上遊原材料：天齊鋰業、贛鋒鋰業、杉杉股份等；③落戶地區：上海臨港（臨港集團）等。

特斯拉產業鏈公司

A股市場中，特斯拉概念股較多。經Wind資訊整理分析，主要從供應商、合作關係、產業鏈等角度進去篩選。

旭升股份：特斯拉一級供應商。公司主要致力於新能源汽車和汽車輕量化領域，擁有先進的輕量化新能源汽車零部件的設計、研發能力，已成為特斯拉的一級供應商，並與多家新能源汽車企業開展合作。

上海臨港：特斯拉中國製造基地所在地。

聯創電子：公司車載鏡頭已獲特斯拉正式訂單。

宜安科技：用液態金屬生產的汽車門鎖扣，已成功在特斯拉的新能源車上得到應用。

宏發股份：特斯拉model3高壓直流繼電器兩家供應商之一。

三花智控：旗下的三花汽零獲得特斯拉一級供應商認證，提供製冷控製元件。

中科三環：與特斯拉達成采購意向的唯一國內磁材公司。

拓普集團：特斯拉的底盤結構件的供應商。

勁拓股份：給與特斯拉和蘋果兩大巨頭相關的企業提供焊接類設備。

眾業達：已與特斯拉合作建立粵東第一個特斯拉超級充電站，特斯拉業務受到公司重點關注。

寧波華翔：把“輕量化”作為公司發展戰略之一，重組標的之一的美國NEC給特斯拉配套鋁飾件。

天通股份：為特斯拉電源管理係統磁材主力供應商，交貨總量在提升中，部分機種有超過50%。

均勝電子：分別在汽車安全係統和人機交互業務方麵成為特斯拉的供應商。

天汽模：公司承接新能源汽車訂單達3億元以上，該類新能源汽車客戶主要有特斯拉、國能汽車、蔚來汽車、合眾汽車、新大洋等。

世紀星源：與特斯拉公司、比亞迪、奔馳公司等合作，開拓了新能源車輛充電服務和新型的電動車出行服務。

國機汽車：公司專注於進口汽車服務領域，與特斯拉、寶馬、江淮等電動汽車廠商合作租賃與分時租賃業務。

物產中大：與特斯拉商商洽代理權事宜，但此前特斯拉采用的是直銷模式。

長信科技：正在和特斯拉電動汽車進行接觸，並有望為特斯拉供貨中控觸摸屏，公司董秘確認了正在和特斯拉電動車商談合作事宜。

大富科技：是特斯拉核心供應商之一。

信質電機：參股特斯拉電機供應商—富田電機。

廣東鴻圖：是國內鋁合金壓鑄行業龍頭，為特斯拉一級供應商。

宜安科技：用液態金屬生產的汽車門鎖扣，已成功在特斯拉的新能源車上得到應用。

一旦特斯拉在上海建廠，本地的汽車零部件公司將直接受益。統計顯示，上海本地的汽車零部件公司共有9家，包括：

保隆科技：次新股，目前公司與特斯拉有業務往來，少量供貨；

聯明股份：主營汽車衝壓及焊接總成零部件，上海通用的一級供應商；

新朋股份：主營包括汽車零部件開卷、衝壓、焊接；

岱美股份：次新股，產品主要包括遮陽板、座椅及頭枕、轉向盤和頂棚中央控製器等；

凱眾股份：次新股，主營懸架係統內減震元件等；

華域汽車：上汽集團旗下汽車零部件公司，擁有國內最為完善的獨立供應汽車零部件體係之一；

東風科技：東風汽車旗下汽車零部件公司，在上海擁有多家子公司；

鬆芝股份：專業的車輛空調製造公司；

北特科技：專業生產汽車轉向器零部件與減震器零部件。

今年以來主題基金收益可觀

Wind資訊特斯拉指數囊括了模具、電池、電機、車載電子設備等特斯拉供應鏈企業，今年以來累計上漲20.51%，在所有概念板塊中位居前列。

（圖片來自Wind資訊金融終端）

而且，特斯拉相關主題基金今年以來收益也非常可觀。Wind資訊統計顯示，截至10月27日，所有參與特斯拉概念股的相關主題基金中，前海開源人工智能表現最好，今年以來總回報率達到41.96%，富安達新興成長以41.93%的收益率緊隨其後，廣發競爭優勢收益率40.75%位列第三。

（數據來自Wind資訊金融終端）

（本文來源：Wind資訊綜合鳳凰科技、騰訊科技、車東西等）

最後更新：2017-10-29 21:44:36

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