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央行金融研究所所長孫國鋒：中國式監管科技應采取逆周期操作
隨著移動支付、大數據、雲計算等新技術在金融領域的廣泛應用，既帶動了金融服務效率的提升，促進了數字金融普惠，也帶來了如網絡欺詐、洗錢等一係列金融安全問題。今年以來，金融安全已經上升到國家戰略高度，各項監管政策頻出，監管科技(RegTech)也因此快速發展。
7月9日，在由上海新金融研究院主辦的以“科技驅動全球金融變革”為主題的第四屆金融科技外灘峰會期間，中國人民銀行金融研究所所長孫國鋒在演講中提到，在中國發展RegTech最主要是完善金融監管的雙支柱：微觀功能監管方麵，要建立Fintech行業監管規則，要實現風險監管的全覆蓋，避免監管空白；宏觀層麵則是要完善宏觀審慎監管體係，采取逆周期的操作，避免順周期的風險。
孫國峰解釋稱，如果金融機構都采取人工智能、自主學習的方式管理風險，一方麵微觀的金融風險可能增強，另外也可能導致順周期行為。“現在很多金融科技公司對客戶風險的判斷，通過大數據進行實時分析，但如果所有的金融機構、金融科技公司瞬間都采取同樣一個行動，比如一個負麵衝擊以後，同時收縮授信額度，那對金融業就是一個非常大的衝擊。”
發展中國特色RegTech
對於RegTech的定義，目前行業內並沒有一個公允的標準。英國市場行為監管局(FCA)將RegTech描述為“運用新技術促進達成監管要求”，是金融科技中重要的有機組成部分。在孫國峰看來，RegTech可以定義為“科技和監管的有機結合”，也就是將科技運用於監管。
RegTech主要涉及到三個方麵的主體：首先是監管機構，負責製定監管規則；第二是金融機構，包括金融科技公司，行為需要符合監管合規要求；三是近些年興起的專業的RegTech公司，可以為金融機構、金融科技公司滿足監管合規的要求提供服務。具體可以應用大數據、雲計算、人工智能、機器學習這些新興技術。
孫國峰表示，RegTech在國外的誕生背景和發展壯大主要出於兩方麵因素：首先從需求角度看，金融危機之後，監管當局對金融機構的監管逐漸收緊，金融機構遵守監管法令的成本增加。很多銀行大量雇傭人力，增加支出，為了滿足監管要求，避免巨額罰款，所以很多銀行引入了科技手段，促進自身滿足監管能力的提升；其次，從供給的角度看，近年來，大數據、雲計算、人工智能、機器學習發展進入了一個新的發展水平，因此，RegTech發展的潛力也得以釋放，特別是出現了一些專業的RegTech公司，可以提供更加專業的服務。
“而中國的RegTech發展，有它的獨特之處。”孫國峰稱，“在中國，除了滿足監管需要的角度，還有一個很重要的現實問題，就是中國的金融市場比較大，發展速度快，跨行業、跨市場，有很多新的產品，很多創新，而這些創新也隱含著一些金融風險。為了應對這些金融風險，需要加強金融監管，但金融監管的人力成本越來越高，麵對這麼大的市場，這麼多的產品，這麼多的金融機構和金融數據，單純靠人力進行監管，恐怕難以滿足監管的需要。所以，在中國，RegTech不僅可以用來監管Fintech的發展，還可以滿足監管當局對金融風險進行識別、防範和劃界能力的提升。”
此外，發展RegTech的推動力方麵，中國也與國外有所不同。從國外來看，RegTech的發展推動力，既來自金融機構，也來自監管當局。而在中國，金融監管是最具有包容性的，金融機構和金融科技公司不一定有足夠的研發RegTech技術的動力，所以在中國推動RegTech的發展，可能更主要的是從監管當局角度來推動。同時，在中國，除了監管合規、反洗錢、網絡安全這些問題以外，還需要重點考慮防範金融風險以及促進防範金融風險能力的提升。
中國如何發展RegTech？
那麼，在中國該如何發展RegTech？
孫國峰提出幾點看法：首先是完善金融監管的雙支柱。微觀功能監管方麵，要建立Fintech行業監管規則，要實現風險監管的全覆蓋，避免監管空白。要進行穿透式監管，把資金來源中間環節和最終的投向，穿透連接起來。宏觀層麵則是要完善宏觀審慎監管體係，采取逆周期的操作，避免順周期的風險。
第二，要推動金融數據標準化。孫國峰表示，各個金融機構、金融科技的數據，如果不能實現標準化，就很難建立基於所有的金融機構、金融科技公司數據基礎上的RegTech的監管。同時，數據的準確性、標準化這樣的基礎建立以後，才有可能進行比較好的大數據的分析。第三，監管當局要製定相關的規則、標準，包括行業技術標準，有效規範市場準入、退出，為金融機構、金融科技公司發展提供一個有序的公平競爭環境。
針對由誰來發展中國的RegTech問題，孫國峰提出了三條路徑。其一，由金融監管機構自身獨立研究和開發RegTech的係統。其二，金融監管機構將RegTech係統的研究與開發外包，金融監管當局可以提出需求，專業的RegTech機構進行開發設計。其三，金融機構或Fintech公司開發RegTech係統，由金融監管機構進行選擇和整合，包括評估，也可以聘用第三方評估公司進行評估，在這個基礎上，形成適用於整個行業的RegTech係統。
最後，孫國峰還提出RegTech發展需要建立可持續的發展機製，在RegTech發展將人力成本逐漸轉化為資金成本的大背景下，有必要推動監管成本適度內部化，也就是說Fintech行業(包括金融機構)，適當分擔監管當局發展RegTech的成本。通過一些組織、模式創新的方式來為RegTech係統建設貢獻自己的力量。
同時RegTech發展還需要加強國際合作，一方麵，中國可以和其他的監管當局就RegTech技術進行交流、合作，引進一些新的技術，當然也可以分享追究經驗。另一方麵，加強國際監管合作，防止出現跨國的監管套利，防範係統性的金融風險。
此前，央行成立了金融科技(FinTech)委員會，旨在加強金融科技工作的研究規劃和統籌協調，並首次明確提到強化RegTech應用實踐，國內外金融機構也紛紛加大RegTech的應用探索。根據Federal financial Analystic 預測，全球對監管、合規等的金融科技需求在 2020 年將達到1187億美元，RegTech有望成為金融科技創新的新藍海。
最後更新：2017-07-09 15:05:50