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銀監會堵房企融資暗道
在防範金融風險，彌補金融短板的強監管態勢下，銀監會相關法規的出台持續提速。
近兩天內，三個管理辦法，再次表明了監管對金融風險加強管控的決心。以剛剛頒布的《商業銀行委托貸款管理辦法》為例，對限製性行業的融資、不達標企業的繞道融資將產生重大影響，也將增強此前多項政策落地的執行效果。
據《中國經營報》記者了解，2017年以來，監管的法規製定和相應檢查逐步落腳到銀行業務實操，從行業的各類亂象著手“堵漏”，在監管“有法可依”上邁出了一大步。
繞道貸款的生意
監管從宏觀調控上禁止違規資金流向房地產等限製性行業已經好幾年了，然而在資金的逐利下，仍有大量資金通過繞道的方式對房地產等行業輸血，而委托貸款就是其中關鍵一環，部分企業甚至將資金借與房地產等企業作為一門生意。
據記者了解，在商業銀行加強了對房地產信貸資金管理之後，“白名單”製度已經是一個通行的做法。大型房地產生貸款“不增”，中小房地產商則很難獲得授信，這也讓委托貸款等類信貸業務成為了一種比較盛行的做法。
“如果一家地產企業通過銀行貸款融資很難，可能就會尋求委托貸款。有的委托貸款利率會比較高，對於資金閑置的企業也能賺到錢。”一家股份製銀行杭州分行負責人表示。
他向記者透露，“一些企業通過內部資金騰挪，然後做委托貸款，讓出借資金獲得高息收益，有的則包裝成理財產品在市場上兜售。”
據了解，委托貸款向房地產“輸血”的風險早在2016年就已經被監管部門所重視，但相關法規的出台速度相對較慢。2016年底，由於房地產市場的異動，有約5.5萬億元資金流向房地產推動了市場，委托貸款當時就被指為繞道的渠道之一。
“當時對於委托貸款是窗口指導，但還是有部分銀行肯定在執行上是不到位的。”前述銀行人士認為，此前甚至有企業依靠這種模式賺錢，而資金仍源於銀行貸款。
該人士稱，這種委托貸款在2016年非常盛行，不少委托貸款的利率高到年化18%，也出現過一些糾紛或者逾期，很多情況下的操作都有灰色地帶。
記者在采訪中了解到，委托貸款在市場上有兩種模式，一種是由銀行出客戶和做風控，另一端的資金從外部找。銀行承擔貸款責任，相應收取的中間費用也較高；另一種方式是由資金方來找客戶和做風控，銀行僅僅相當於一個中介角色，不承擔責任，收取的費用也不多。
委托貸款的盛行是因為貸款上的限製，但是卻沒有降低相應的風險。“銀行之前的房地產客戶不能授信了，就委托給外部的資金，風險的承擔方仍在銀行，有的甚至銀行做兜底，承諾銀行未來接盤等等，並沒有起到解決信貸結構調整降低風險的作用。”上述人士認為，銀行做後盾擔保的委托貸款可能企業在融資上利率就低些。如果銀行隻充當中介的角色，可能這部分的利率也會高出很多。
實際上，除了房地產之外，煤炭、鋼鐵等等限製性行業的企業融資也是如此，一部分資金是來源於委托貸款，龐大的規模和並不明確的用途在其中隱藏很大的風險。
“並非是說不能做委托貸款，而是要規範運作，不能通過該方式進行套利、炒股等等。”該人士表示，按照監管的意圖，委托貸款應該也是以服務實體經濟為目的的。
數據顯示，2017年新增委托貸款累計7168億元，占新增社融規模的3.92%，遠低於2016年的12.67%。截止到2017年11月，我國社會融資規模中委托貸款餘額為13.91萬億元，同比增長8.7%，占社融比重為8.7%。
類信貸業務被按“暫停鍵”
在銀監會強監管的態勢下，法規製度的完善正值進行時。
2018年1月5日，銀監會發布關於《商業銀行大額風險暴露管理辦法》公開征求意見、《商業銀行股權管理暫行辦法》兩項法規，在市場上已經引起了不小的反響。1月6日，《商業銀行委托貸款管理辦法》發布，如此“三箭齊發”的高頻前所未有。
根據《商業銀行委托貸款管理辦法》，商業銀行不得接受下列資金發放委貸，包括受托管理的他人資金、銀行的授信資金、具有特定用途的各類專項基金(國務院有關部門另有規定的除外)、其他債務性資金(國務院有關部門另有規定的除外)、無法證明來源的資金。
一家國有大行人士稱，委托人必須是自有資金委托貸款，嚴禁借貸資金套利。“資管產品不能委托銀行放貸，這將在市場上影響銀信合作的格局。”
同時，《商業銀行委托貸款管理辦法》對於委托貸款的用途也做了明確的限定，要求不得用於股本權益性投資或增資擴股(監管另有規定除外)，以及不得用於債券、期貨、金融衍生品、資產管理產品投資的重點規定。
“券商、基金子公司的資管計劃非標通道業務將受限，而房地產、地方融資平台等領域也會受到影響。”該國有大行人士稱。
1月11日，通過信托或資管計劃來進行委托貸款放款的政策影響蔓延到了基金、信托一端。中國基金業協會向每一家金融機構管理人口頭通知了“所有集合類和基金一對多投信托貸款的都停止備案”，即對集合資管產品做類信貸業務按了“暫停鍵”。
“如果正常切實地推進實施，房地產等企業的日子可能將更不好過了。”上述國有大行人士認為，可能一些企業風險也將在不久之後顯露出來。
實際上，記者在采訪中了解到，監管部門此舉在於圍堵融資暗道，禁止資金流向限製或禁止領域，同時不允許通過信托等方式規避監管指標，讓監管政策提升實施有效性。
(原標題：銀監會堵房企融資暗道)
最後更新：2018-01-14 05:33:43