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外匯
獨立日狂歡提前開始？美元本周還有兩大考驗
摘要
美元將迎來本周真正的考驗：美聯儲會議紀要以及非農報告。
受美債收益率攀升，以及數據顯示製造業活動攀升至近三年最強水準提振，周一美元單日表現創下四個月來最佳，為第三季度交易開了一個好頭。美國金融市場周二將因獨立日假期而休市，而在此之後，美元將迎來本周真正的考驗：美聯儲會議紀要以及非農報告。
美國供應管理協會(ISM)周一(7月3日)發布報告稱，上月製造業活動指數升至57.8，為2014年8月來最高，預估為55.3，生產分類指數加速，就業分類指數攀升至2011年以來第二高水平。此外，路透數據顯示，強勁的製造業報告帶動美國指標10年期國債收益率升至2.353%，為近七周最高。
周一紐約尾盤，ICE美元指數上漲0.62%，報96.22，為3月1日來最大單日升幅。美元/日元在美國製造業數據公布後升至6周高位113.47.
因海外央行暗示，正考慮是否將因應經濟改善跡象而開始縮減貨幣刺激措施，ICE美元指數在第二季度下挫4.71%，為2010年第三季度以來最糟糕的單季表現。
彭博美元指數在美國獨立日假期之前清淡和縮短的交易日中上漲約0.5%，創下6月15日以來最大漲幅。美元兌所有G10對手貨幣均走強，其中兌日元漲幅最大，一度接近1%。
布朗兄弟哈裏曼(Brown Brothers Harriman)全球外匯策略主管Marc Chandler在近期的一份報告中寫道：“在今年年初，最初針對美元的獲利了結轉變成一場大潰敗。”
Chandler指出，令人失望的美國經濟數據，較好的歐洲數據，對特朗普執行經濟議程能力的質疑，加之資金流入歐洲股市和新興市場，對美元重大打擊。
對衝基金和其他投機人士上周轉為淨看空美元，為2016年5月以來首現。根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據顯示，美元淨空頭頭寸為30,037份合約。
FPG證券(FPG Securities)社長深穀幸司(Koji Fukaya)表示，本周外匯市場最大的關注焦點是美國經濟數據，投資者將關注數據表現，以判斷其能否支持美聯儲(FED)的鷹派觀點。
深穀幸司指出，若經濟數據表現更加強勁，可能會扭轉市場的謹慎情緒，則市場出現“膝跳反應”的風險就越大。美元/日元近期交投於110-115區間的下半部分，假如經濟數據表現強勁，則該匯價有望升至區間上半部分。
法國農業信貸銀行(Credit Agricole)外匯研究團隊周一撰文稱，在最新的匯市波動中，美元已經淪為最大的“犧牲品”之一，部分因對一些投資者而言，主要國家央行貨幣刺激政策的協同取消意味著政策背離交易的終結。與此同時，美國政府的政治僵局仍揮之不去，且美國通脹和經濟增長數據令人失望，加劇了美元的阻力。
報告指出：“後市方麵，我們依然相信，不久之後美國數據將變得更加積極，並最終將證明美聯儲的建設性觀點是正確的。我們仍認為，美元當前水平為吸引新的多頭提供了誘人的風險回報，特別是在利率預期有上升空間的情況下。”
由於適逢獨立紀念日假期，美國市場周二將休市。彭博撰文稱，本周的關注焦點將轉移到定於周三發布的美聯儲6月會議紀要和將在周五公布的6月美國就業報告。
ForexCrunch分析師Yohay Elam周一撰文稱，美元在第二季度重挫之後出現複蘇，或許在7月4日的煙花燃放之前正感到節日氣氛。經濟數據讓美元多頭感到歡欣鼓舞。ISM製造業PMI為57.8，遠高於預期的55，就業分項跳升至57.2，這是周五非農報告的一個正麵跡象。
Elam寫道：“這是不是美元展開反彈的開端？不一定。在獨立日派對之後，美元麵臨一些障礙：FOMC會議紀要和非農就業報告。”
外匯經紀商ForexTime周一撰文稱，美聯儲將於周三公布6月13日-14日會議紀要，盡管近期經濟數據不及預期(尤其是通脹繼續低於2%目標)，但多數美聯儲官員依然充滿信心。這導致利率預期出現分歧，因為多數市場參與者相信，美聯儲遠不能做到加息四次並縮減資產負債表。
文章顯示：“美聯儲紀要措辭將比主席耶倫(Janet Yellen)在6月14日新聞記者會上的言論更加謹慎，因為一些美聯儲官員對於經濟的強度方麵有不同看法，這會導致美元持續走弱。”
近期一係列疲弱的美國經濟數據，令投資者質疑美聯儲是否能夠在今年再次加息。此外，全球其它一些央行突然轉向鷹派，這對於美元走勢而言可謂“雪上加霜”。投資者提高對歐洲央行、英國央行和加拿大央行收緊貨幣政策的預期，這削弱了美元的吸引力。
ForexTime並表示，周五非農報告更加重要，這對於美元走勢而言將是一個關鍵的考驗。技術圖表早已顯現美元遭到超賣的信號，但要讓美元多頭重新回歸，需要基本麵的“催化劑”因素。
美國勞工部定於北京時間周五20:30公布6月非農就業報告。根據外媒調查顯示，美國6月非農就業人口料增加17.7萬，上月為增加13.8萬。美國6月失業率料持平於4.3%。
調查並顯示，美國6月平均小時薪資月率料增長0.3%，上月為增長0.2%；6月平均小時薪資年率料增長2.6%，上月為增長2.5%。
ForexTime指出，美國5月非農就業崗位僅增加13.8萬，遠低於預期的增加18.5萬，薪資增長也令人失望，平均小時薪資年率僅增長2.5%，假如本周的非農報告意外向好，則美元可能會找到一個短期的底部。然而，僅靠非農就業增幅數據不足以實現這一點，即便是增加18萬也同樣如此。要想縮窄美聯儲點陣圖與市場自己的點陣圖之間的差距，薪資增長至關重要。
事實上，對於看漲美元的人士來說，非農報告一直不是什麼好消息。盡管最新幾份非農報告——如2月、3月和5月——優於市場預期，但據彭博統計，在過去10次非農報告過後，彭博美元即期指數(Bloomberg Dollar Spot Index)曾有9次出現重挫。
高盛(Goldman Sachs)策略師Michael Cahill說道：“美元沒有對正麵的經濟數據意外做出反應，但繼續因負麵的消息而顯著走弱。隻要這樣情況持續，則每次數據公布後，風險都偏於下行。”
(原標題：獨立日“狂歡派對”提前開始？美元本周還有兩大考驗)
(責任編輯：DF307)
最後更新：2017-07-04 10:25:58