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A股高考季也來來臨，周末重大消息解讀

【宏觀】

1、清華五道口全球金融論壇持續至6月4日。央行副行長陳雨露在清華五道口金融論壇開幕式上致辭稱，中國尋求“不緊不鬆”的貨幣政策，同時尋求確保基本穩定的流動性。

點評：目前來看央行的貨幣政策不會有重大的改變，金融去杠杆和抑製資產泡沫的同時主要是為供給側改革和結構性改革做出調節。央行貨幣政策維持穩定，A股才能穩定。

2、5月經濟下行趨勢基本確立。中采製造業PMI短期走平，而財新製造業PMI則跌破榮枯線；中觀數據中，下遊地產、汽車需求依然疲弱，中遊粗鋼產量和發電量增速繼續下滑，而這意味著需求、生產雙雙走弱。

點評：盡管5月非農數據不及預期，但預計美聯儲仍將在6月加息。預計美元短期內仍然偏弱，上周百城土地成交環比下滑，同比跌幅擴大，而5月百城土地成交增速也由正轉負，為地產投資埋下隱患。資金有望進一步流入資本市場。

【行業】

3、2017絲綢之路國際博覽會在西安開幕，國務院副總理汪洋發表主旨演講時表示，中國願與絲綢之路經濟帶沿線國家進一步相互擴大市場開放，商簽各種形式的區域優惠貿易安排，擴大投資和產能合作。點評：一帶一路在經曆峰會後的調整後，有望再次迎來資金追捧，特別是其中的貿易和基礎建設。

4、環保部調集5600名環境執法人員，正對京津冀及周邊地區的28個城市進行強化督查。環保督查目標主要是打好藍天保衛戰，計劃開展一年時間，執法力度在中國環境治理史上前所未有。

點評：執法力度越大對節能環保板塊利好越大，建議繼續關注節能環保特別是京津冀板塊的節能環保標的。

【焦點】

5. 又一個6月臨近， A股第四次闖關MSCI的預期又再度被點燃。大部分機構對此樂觀。

點評：由於是第四次闖關MSCI，如果被正式納入，對A股投資者情緒、風險偏好有修複都有提升作用。總之，闖關成功可以說是小散們的福音！如果闖關成功將會很大的好處？短期資金流入規模約97億美元，未來隨著市場進一步的開放和外資對中國股市興趣的提升，長期資金流入可能會顯著高於短期的預估。機構投資者占比將逐步上升，市場投資風格可能迎來轉變。建議關注近期被外資大幅增持的股票。

【觀點】

綜合來看，本周焦點集中五道口國際金融論壇上，與會大咖表達出來的最重要信息就是穩定，因此短期貨幣政策很難有所改變，中國不缺錢，也不缺需要錢的項目，難的是如何疏通融資渠道，因此改革會繼續前行。6月高考季，A股也迎來MSCI高考，大部分機構都對此樂觀。因此外資機構近期增持個股值得關注。如果A股正式納入MSCI指數，將會給A股帶來大量存量資金。由於地產調控加速造成粗鋼和發電量的下滑以至於PMI的短期回落也是在所有人的預料之中。雄安新區消息依舊不斷，環保再次被提上議程。總體周末消息不管是宏觀還是產業比較平淡。具體到指數上看：盡管管理層不斷釋放護盤信號，嚴重超跌的題材股票也已價值體現，但在題材板塊的趕底期。當市場對利好開始麻木，將是即將見底之時。下周超短線大概率還是以反複震蕩為主，在震蕩途中極有可能再次出現低點，但大方向積極向上的趨勢不會改變。下周倘若出現低點，可放心進場。有一點值得我們注意：上次中小盤又出現閃崩情況，主要是質押股份接近平倉線，而被強平。就這些個股的後市情況來看，目前這些股東的減持麵臨著諸多限製因素。但通過強平的方式，可以避開減持的諸多限製。這種方式很可能成為減持的另外一種途徑。如此一來，中小市值品種的後續走勢仍不宜樂觀，注意規避。在策略上，繼續低吸高拋做T。風格配置上，由於最近一直資金淨流入電力煤炭、人工智能、一帶一路、浦東新區、雄安等概念板塊。不布局，流入那麼多錢幹嘛？可關注！板塊方麵：除開東金投資2017年主線，國企改革，一帶一路，人工智能，節能環保持續看好，逢低吸納外。短期可關注：外資增持概念、雄安新區特別是節能環保概念、一帶一路貿易和基建、以及區域鏈板塊。

最後更新：2017-10-08 02:03:50

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