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萬科地產，蘋果手機，都是12倍，值得買入

這篇短文，寫給價格投資客人看。

萬科的市盈率，真便宜，也就是12倍左右。

值得買，值得收藏。

來看看數據。今年上半年，萬科完成了700億銷售，似乎略有下降，但考慮到全年結算，這個數據可以忽略；利潤73億，反而有37%的上升。

查三張報表，毛利率攀升了近8%，進入良性慣性趨勢。

作為一家仍然聚焦在一二線城市的發展商，萬科太便宜了。看3點：

其一：上半年實現簽約銷售近2800億元，同比增長了46%。記住，如何銷售和如何結算是兩回事，前者的量，更重要，因為已經簽約了。就銷售金額而言，萬科在16個主要城市中，排名第一，龍頭老大的格局，沒有改變；

其二：毛利回升了近8%。這可能是由於2014-2015的部分項目，由於行業周期的底部反轉而至。截止到今年6月，公司已經賣出但還沒結算的量，近4000億。因此，毛利好，而充足的預售量和未結算量，更好；

其三：公司全力集中一二線，這是對的。上半年，公司拿了80個項目，合計建築麵積1600萬米，而其中80%在一二線城市，權益比例63%。而如此審慎的策略，搭配的是一個更加審慎的負債率：20%。你買萬科，就是買這家公司可以翻番的負債率，懂了吧。

萬科本周五大漲了不到7%，市場已經看出來了：真便宜。王石走了更好，寶能走了也好，深鐵進駐也好，沒有外力可以阻擋萬科的正常發展。這家公司的A股市值不過3200億左右。

這可是中國最大、美譽度最高的房地產開發企業。

市值，我看得值一萬億人民幣。

12倍市盈率，讓我想起蘋果。蘋果手機的市盈率，假如減去2700億美元的現金，其估值也就12倍左右。

買蘋果手機，不如買蘋果股票。

兩個巨大的、被低估的公司。蘋果手機是個高度粘性的產品，而萬科住宅，對於中國人而言，似乎也差不多呢。

最後更新：2017-10-08 03:42:20