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优势缩水估值反倒上升，爱奇艺上市是一步险棋？

爱奇艺又成为热点了，这次不是充满diss的《中国有嘻哈》，也不是各种充满小鲜肉的自制剧，而是爱奇艺自身有新料了。

9月26日，彭博社传出消息，爱奇艺最早将于明年在美国上市，而估值或将超过80亿美元。对此，爱奇艺回应“不予置评”。

爱奇艺从2015年开始就不断被传出IPO的消息，在今年2月完成一笔15.3亿美元的可转债认购资金后，很多人都认为爱奇艺距离成年礼只差一个IPO了。但在表面的繁荣下，爱奇艺眼下却是挑战重重。

用户增长见顶

艾瑞咨询于今年八月发布的中国移动APP独立设备数前十大应用显示，爱奇艺以6.1亿台独立设备的安装量名列视频网站行业第一，腾讯视频以5.7亿台紧随其后；在环比增幅上，爱奇艺增幅是0.6%，腾讯视频是4.1%，差距正在越来越小。

此外，在苹果商店免费榜上，爱奇艺长期排在视频类第三的位置，也显示出在新用户增长方面，爱奇艺几乎进入了停滞期。

爱奇艺付费会员增长也显露疲态，去年付费用户从1000万增长到2000万用了半年时间，而从2000万增长到3000万则花了一年多时间，增速明显下降。

前几年，爱奇艺还可以利用背靠百度搜索的优势来低成本转移用户，而随着用户习惯的改变以及阿里系腾讯系视频平台的发力，百度给爱奇艺的引流优势已经明显减弱。

多元探索乏善可陈

爱奇艺上下游的产业链布局不及腾讯和阿里全面、深入，泛娱乐的想像空间上，缺乏像腾讯阿里这样的大平台的连通驱动效应，爱奇艺尝试包括商城、游戏、社区、电影票、直播等业务的多元化探索也都不太乐观。

市场表现尚且如此，爱奇艺的内功也有些衰退。爱奇艺成功之处在于率先启动自制内容战略，率先尝试付费会员模式，可这一模式正在快速的被复制，爱奇艺的优势已面临缩水。

产品体验遭吐槽

一些用户都抱怨爱奇艺不仅越来越没有好的节目，而且界面不受喜欢，最让用户不能接受的是爱奇艺经常自动在后台运行。

爱奇艺软件占手机大比例CPU，遭用户诟病却一直没有改观表现；非付费会员不仅看不到优质内容，而且限速严重，经常造成视频卡顿。

百度虽然是爱奇艺的最大股东，但百度已经将战略重心转向了人工智能，目前来看，人工智能还是一个烧钱看不到尽头的业务，爱奇艺从百度持续获得财务支持的力度也将越来越小。百度曾表示内容支出会翻倍，但从Q2财报来看，并没有翻倍。

往前走，苦于筹资焦虑且优质内容不好得；往回看，腾讯和阿里正加强在泛娱乐领域的布局深入，重金加码视频内容投资。爱奇艺的IPO之路将会走得很艰辛。

最后更新：2017-10-08 07:24:09