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優勢縮水估值反倒上升，愛奇藝上市是一步險棋？

愛奇藝又成為熱點了，這次不是充滿diss的《中國有嘻哈》，也不是各種充滿小鮮肉的自製劇，而是愛奇藝自身有新料了。

9月26日，彭博社傳出消息，愛奇藝最早將於明年在美國上市，而估值或將超過80億美元。對此，愛奇藝回應“不予置評”。

愛奇藝從2015年開始就不斷被傳出IPO的消息，在今年2月完成一筆15.3億美元的可轉債認購資金後，很多人都認為愛奇藝距離成年禮隻差一個IPO了。但在表麵的繁榮下，愛奇藝眼下卻是挑戰重重。

用戶增長見頂

艾瑞谘詢於今年八月發布的中國移動APP獨立設備數前十大應用顯示，愛奇藝以6.1億台獨立設備的安裝量名列視頻網站行業第一，騰訊視頻以5.7億台緊隨其後；在環比增幅上，愛奇藝增幅是0.6%，騰訊視頻是4.1%，差距正在越來越小。

此外，在蘋果商店免費榜上，愛奇藝長期排在視頻類第三的位置，也顯示出在新用戶增長方麵，愛奇藝幾乎進入了停滯期。

愛奇藝付費會員增長也顯露疲態，去年付費用戶從1000萬增長到2000萬用了半年時間，而從2000萬增長到3000萬則花了一年多時間，增速明顯下降。

前幾年，愛奇藝還可以利用背靠百度搜索的優勢來低成本轉移用戶，而隨著用戶習慣的改變以及阿裏係騰訊係視頻平台的發力，百度給愛奇藝的引流優勢已經明顯減弱。

多元探索乏善可陳

愛奇藝上下遊的產業鏈布局不及騰訊和阿裏全麵、深入，泛娛樂的想像空間上，缺乏像騰訊阿裏這樣的大平台的連通驅動效應，愛奇藝嚐試包括商城、遊戲、社區、電影票、直播等業務的多元化探索也都不太樂觀。

市場表現尚且如此，愛奇藝的內功也有些衰退。愛奇藝成功之處在於率先啟動自製內容戰略，率先嚐試付費會員模式，可這一模式正在快速的被複製，愛奇藝的優勢已麵臨縮水。

產品體驗遭吐槽

一些用戶都抱怨愛奇藝不僅越來越沒有好的節目，而且界麵不受喜歡，最讓用戶不能接受的是愛奇藝經常自動在後台運行。

愛奇藝軟件占手機大比例CPU，遭用戶詬病卻一直沒有改觀表現；非付費會員不僅看不到優質內容，而且限速嚴重，經常造成視頻卡頓。

百度雖然是愛奇藝的最大股東，但百度已經將戰略重心轉向了人工智能，目前來看，人工智能還是一個燒錢看不到盡頭的業務，愛奇藝從百度持續獲得財務支持的力度也將越來越小。百度曾表示內容支出會翻倍，但從Q2財報來看，並沒有翻倍。

往前走，苦於籌資焦慮且優質內容不好得；往回看，騰訊和阿裏正加強在泛娛樂領域的布局深入，重金加碼視頻內容投資。愛奇藝的IPO之路將會走得很艱辛。

最後更新：2017-10-08 07:24:09