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人物
市場突破後銀行回調 證券周期板塊強勢
本期上證50指數漲2.58%，滬深300指數漲2.34%，上證指數漲2.73%，深證成指漲2.50%，中小板指漲2.82%，創業板指漲2.99%。整體上看，指數運行的風險較小但熱點持續性有待考量，不宜一味追漲，拉長持倉周期為宜。
市場綜述
本期(20170825-20170831)可統計的產品中主動股票型基金產品平均漲2.60%%，指數型產品平均漲2.64%%，混合型基金產品平均漲1.59%，債券型基金產品平均漲0.08%，保本型基金產品平均上漲0.14%，QDII基金產品平均上漲0.16%。
股票市場方麵，25日在銀行和周期類權重股的領漲下，市場權重形成合力突破3300點，成交量略有放大。隨後券商崛起疊加概念熱點輪動，推動並維持指數，但指數在突破站穩後，帶領股指突破阻力的銀行股卻出現了放量回調的情形。熱點輪動速度依舊較快，配置廣度不高又追求熱點的投資者易出現眼花繚亂的情況。本期上證50指數漲2.58%，滬深300指數漲2.34%，上證指數漲2.73%，深證成指漲2.50%，中小板指漲2.82%，創業板指漲2.99%。整體上看，指數運行的風險較小但熱點持續性有待考量，不宜一味追漲，拉長持倉周期為宜。
從申萬一級行業指數來看，28個行業中僅有1個行業收盤下跌，賺錢效應增大，上周漲幅第一的家用電器本期成唯一收跌的行業，周期類和大金融等權重行業本期表現較好，漲幅前三的行業分別為鋼鐵，有色金屬和非銀金融，分別上漲7.34%，6.08%和5.58%；漲幅居後的的行業為公用事業，國防軍工和家用電器，分別漲0.53%，0.21%和-0.41%。
債券市場方麵，本期央行通過公開市場逆回購操作投放2800億，逆回購到期6400億，共實現3600億的貨幣淨回籠，連續兩期實現淨回籠。銀行間1日和7日質押式回購利率本期內下跌，周四分別報3.1646%和4.0733%，分別較上期末漲14.88bp和漲44.36bp。債券指數中，中證全債微跌0.1%，中證國債跌0.04%，中證金融債跌0.14%，中證企業債微跌0.11%，轉債市場本期漲幅較大，本期中證轉債漲2.54%。
海外市場方麵，美元指數持續弱，本期跌破93，收盤92.77，人民幣繼續大漲，本期收盤6.58。黃金在美元指數下跌的提振和朝核地緣政治升溫的催化下，順利突破1300，收盤1321美元/盎司，黃金漲2.3%；布倫特原油漲1.5%。海外股指方麵以震蕩走高為主，恒生指數漲2.09%；納斯達克綜指漲1.54%；標普500指數漲0.76%。
本期各類基金業績
股票主動型基金：主動股票型基金中淨值上漲的基金占比99%，收益率分布在8.67%到-0.78%。賺錢效應較前一期顯著上升。量化型基金全部取得正收益，90%的滬港深類基金淨值上漲。創金合信資源股票A漲幅最大，鵬華醫藥科技跌幅最大。
股票指數型基金：指數型基金中淨值上漲的基金占比約99%，收益率分布於9.15%和-0.23%之間，周期和證券漲幅居前。其中漲幅前三的基金為招商中證煤炭，國泰中證全指證券公司ETF和南方中證全指證券ETF，分別上漲9.15%，9.06%和9.00%。跌幅前三的基金為醫藥行業和中證財通中國可持續發展100指數增強C，醫藥ETF分別漲0.006%，0%和-0.23%。
混合型基金：偏股混合型平均漲1.71%，偏債混合型平均上漲0.56%，股債平衡型平均漲0.98%。表現居前的基金為金鷹核心資源和海富通國策導向，分別上漲10.49%和9.11%。表現居後的基金為廣發鑫盛18個月定開混合和易方達豐惠混合，分別下跌0.09%和0.19%。
債券型基金：可轉債本周上漲，平均上漲1.92%。整體來看，漲幅居前的基金為富安達增強收益A和交銀裕興純債債券A，本期漲幅分別為3.27%和2.99%；跌幅最大的基金為博時月月薪定期支付債券和西部利得祥逸債券C，本期下跌0.53%和2.77%。
QDII基金：QDII型基金中淨值上漲的基金的比例為55%，收益率分布區間為(3.66%，-3.77%)，QDII型基金整體表現不如A股。表現居前的基金為廣發生物科技(QDII)(美元)和易方達標普生物科技指數(QDII-LOF)美元，分別上漲3.66%和3.65%。表現較差的基金為嘉實原油和國泰商品，分別下跌3.03%和3.73%。
截至2017年8月31日，貨幣市場基金中短期理財基金和其他基金7日年化收益率分別為4.08%、4.01%。
基金投資
偏股型基金：市場環境繼續趨於友好，投資者信心和風險偏好明顯提升，兩融餘額和市場成交量數據均創出自去年11月以來新高，股指突破3300點關口之後，樂觀情緒再度被點燃，疊加經濟穩中向好、貨幣政策穩健預期存在，股指在短期內仍將延續反彈，基於對中短期市場適度樂觀的看法，建議投資者繼續參與偏股型基金投資。
QDII基金：歐美股市在經濟複蘇和上市公司盈利改善驅動下維持強勢，全球股票市場大體表現穩定，仍可以繼續配置股票類資產。美元趨勢性走弱，市場不確定性催生避險需求，黃金價格不改震蕩上行趨勢，可繼續參與黃金基金，原油基金可以區間高拋低吸思路來參與。
貨幣基金及短期理財：受益於金融去杠杆，市場資金利率中樞穩步上移，貨幣基金收益率持續回升，貨幣基金投資價值提升，低風險投資者可將此類產品作為流動性管理工具。
(原標題：市場突破後銀行回調，證券周期板塊強勢)
最後更新：2017-09-02 06:47:29