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監管層鼓勵 上市公司發行可轉債正熱
上市公司發行可轉債的熱情正不斷點燃。截至11月2日，今年發審委已經審核了30家公司的可轉債申請。
另外，根據證監會的安排，今天將有4家公司的可轉債申請接受審核。同時，根據證監會11月2日發布的公告，11月6日，發審委還將審核5家公司的可轉債申請。由此，今年以來，發審委審核上市公司可轉債申請的數量將達到39家。
今天上會的4家公司分別是海利得、玲瓏輪胎、鐵漢生態和道氏技術；11月6日將審核的5家公司分別是內蒙華電、吉視傳媒、中航電子、蒙草生態和萬達信息。
“上市公司發行可轉債提速，與今年2月份證監會發布的再融資新規和5月份的減持新規有密切關係。”來自上海的一位券商人士對記者表示，監管層實際上是鼓勵上市公司通過發行可轉債進行融資的。
根據證監會今年2月份發布的再融資新規，上市公司申請增發、配股、非公開發行股票的，本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於18個月。前次募集資金包括首發、增發、配股、非公開發行股票。但對於發行可轉債、優先股和創業板小額快速融資的，不受此期限限製。
另外，為解決可轉債和可交換債發行過程中產生的較大規模資金凍結問題，證監會對可轉債、可交換債發行方式進行了調整，將現行的資金申購改為信用申購。
根據證監會9月8日發布的修訂後的《證券發行與承銷管理辦法》，可轉債和可交換債發行方式調整後，參與網上申購的投資者申購時無需預繳申購資金，待確認獲得配售後，再按實際獲配金額繳款；參與網下申購的投資者申購時無需預繳申購資金，按主承銷商的要求單一賬戶繳納不超過50萬元的保證金，待確認獲得配售後，再按實際獲配金額繳款。此外，可交換債的網上發行由時間優先的配售原則調整為采用搖號中簽方式進行分配。
匯添富基金固定收益部基金經理吳江宏預測，未來三年可轉債市場規模將大概率突破5000億元水平。不過，最為鼓舞的是，越來越多優秀的上市公司選擇發行可轉債融資，其中部分上市公司已經是行業龍頭，在所屬行業具備非常強的核心競爭力，過去幾年業績表現出很好的成長性，公司管理層和經營戰略也備受市場認可。此外，發行人的行業也更加分散，不乏成長空間較大的移動互聯網、新能源產業和蘋果產業鏈等行業。
在吳江宏看來，通過投資優質上市公司發行的可轉債，分享上市公司的成長收益和行業景氣改善，這才是可轉債大幅擴容後的核心價值所在。
值得關注的是，可轉債的審批速度也有所加快。據不完全統計，截至10月底，已獲證監會或國資委批準的可轉債共有16隻，總發行規模375億元。另外，共有176隻可轉債預案登記在冊，總規模超5000億元。
中信建投證券預計，未來一段時間轉債市場規模將增至1100億元以上，且持續時間或較長。一方麵，當前監管層鼓勵發行可轉債產品，發審效率和過會率較高；另一方麵，再融資新規對定增、配股等融資監管以及股東減持的監管趨嚴，推動上市公司轉投轉債的需求大大提升，信用申購也極大擴充了轉債申購能力人範圍。
(原標題：監管層鼓勵 上市公司發行可轉債正熱)
最後更新：2017-11-03 01:48:29