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疲弱CPI提前引爆大行情 耶倫絕唱恐再掀滔天巨瀾
摘要
周三(12月13日)，今年市場將迎來本周最重鎊的一顆“核彈”即美聯儲今年的最後一次政策會議以及耶倫最後一次新聞發布會的考驗。
周三(12月13日)，今年市場將迎來本周最重鎊的一顆“核彈”即美聯儲今年的最後一次政策會議以及耶倫最後一次新聞發布會的考驗。決議前幾個小時出爐的美國11月核心CPI意外不及預期，導致美元急跌，黃金則短線急升。針對本次利率決議，鑒於加息預期已經基本上被完全消化，市場將著重關注點陣圖以及核心通脹預測。有分析師指出，假如經濟預期或者耶倫暗示加息可能更早到來，美元可能會急劇攀升。反之，如耶倫給出極為有限的前瞻指引，而且對經濟預測沒有重大變化，那麼美元將遭遇獲利了結打壓。
疲弱核心CPI提前引爆大行情美元急跌黃金暴拉
歐美時段盤中，由於最新出爐的美國11月核心CPI不及預期，美元指數短線急挫近30點；現貨黃金暴拉5美元。
美國勞工部最新的報告稱，美國11月核心CPI年率增長1.7%，不及1.8%的預期和前值；11月核心CPI月率增長0.1%，不及0.2%的預期。
美國11月CPI同比2.2%，預期2.2%，前值2%；美國11月實際收入月率錄得-0.3%，不及預期，前值修正為0.1%。
分析人士指出，醫療保健和服裝價格下跌，限製了潛在通脹壓力上升，去除食品和能源價格的核心CPI月率不及預期也進一步佐證這一點。
其還指出，核心CPI增速放緩或會引起美聯儲官員的注意，加劇其對通脹受抑的情況或將持續更久的擔憂。
數據出爐之後，美聯儲明年加息兩次的預期回落。
美聯儲決議出爐進入最後幾小時倒計時之際，美國CPI數據令人失望，交易員湧入黃金和債券，拋售美元。
美元指數短線急挫近30點，最低跌至93.83，美元/日元短線下跌近20個點，最低跌至112.96，失守113關口。。。
現貨黃金短線暴拉5美元，最高升至1247.20美元/盎司。
有數據顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間21:30一分鍾內成交量為7848手，交易合約總價值逾10億美元。
除了疲弱CPI之外，稍早民主黨人贏得阿拉巴馬參議員補選已經令美元承壓。阿拉巴馬州是傳統的共和黨票倉，道格·瓊斯(Doug Jones)成為20多年來該州選出的首位民主黨參議員，將導致共和黨的參議院多數席位優勢減少一席，至51:49席，並將加大共和黨議案獲批的難度。
此外，雖然距離2018年11月8日舉行的美國中期選舉還有近一年時間，但阿拉巴馬州的特殊選舉，往往是前瞻中期選舉的“風向標”。這樣的結果也令市場對於特朗普共和黨政府在中期選舉中失去國會多數席位的擔憂大幅攀升。
據報道，瓊斯將於2018年1月3日就職，任期將持續到2020年，因此現在共和黨麵臨的壓力是，要在瓊斯就職之前通過最終版的稅改法案。如果有報道稱，共和黨在聖誕節前難以通過這項稅收法案，那麼預計美元的拋售將會加劇。
美聯儲決議和耶倫“絕唱”來襲點陣圖、核心通脹預測成關注焦點
今夜，全球金融市場將迎來美聯儲年內最後一次利率決議，也是美聯儲主席耶倫的最後一次記者會。眼下加息25個基點幾成定局，投資者關注焦點則是預測利率走勢的點陣圖。。。
根據預估中值，9月時美聯儲官員預計2018年加息三次，2019年再有兩次升息，聯邦基金利率長期目標在2.75%。雖然這些預測估計不會發生變化，但也存在略微上行的幾率。
如果一切如預期發展，在把最高權杖移交到下任主席鮑威爾手中前，耶倫將在其最後一次新聞發布會上解釋，為何美聯儲決策官員決定今年第三次加息。
聯邦公開市場委員會預計將於周三為期兩天的會議結束後，將基準聯邦基金利率的目標區間提高0.25個百分點，至1.25%至1.5%。政策聲明將於北京時間周四淩晨3點(美市時間下午2點)發布，30分鍾後耶倫舉行其任期內的最後一次新聞。
這一舉措將標誌著耶倫自2015年12月開始加息以來的第五次加息，但對市場來說關鍵在於FOMC對2018年、2019年以及之後的利率預測。鑒於美國經濟走強和國會可能通過減稅措施，一些與會者可能會將預期上調。
“人們的目光幾乎完全集中在點陣圖上，” Amherst Pierpont Securities首席經濟學家、前裏士滿聯儲銀行研究員Stephen Stanley稱。“所有細節都將指向更多緊縮而非更少。”
除此之外，許多策略師和經濟學家預計，美聯儲將維持利率預期不變，但有理由認為，美聯儲官員可能承認，稅收法案可能會引發刺激，從而改變他們對GDP和利率的前景。
摩根士丹利投資管理公司(Morgan Stanley Investment Management)投資組合經理兼固定收益策略師Jim Caron稱，美聯儲對於稅改影響的解讀可能給市場造成意外。
鮑威爾將於明年2月3日接替耶倫的主席席位，前提是他得到參議院全體議員的確認。耶倫將在下個月底主持最後一次會議，屆時將不會召開記者招待會。
今年9月，美聯儲官員們預計，2018年加息3次，2019年加息兩次，根據中間值預測，利率在較長時間內將維持在2.75%的水平。盡管這些預測預計不會改變，但它們有可能小幅走高。
美國經濟正在升溫，根據亞特蘭大聯儲的數據，第四季經濟成長率約為2.9%，此前兩個季度高於3%。美國總統特朗普和共和黨議員們也在就一攬子減稅計劃達成協議，這也可能有助於提振經濟增長。
鮑威爾在上個月的參議院確認聽證會上說，2018年的經濟增長率可能在2.5%左右。FOMC似乎有可能將上調經濟增長預期，9月份時預期為2.1%。
2018年和2019年的失業率很可能會下降，以反映11月4.1%的失業率。9月份FOMC預計長期失業率為4.6%，其可能也會被削減。
華盛頓基石宏觀有限公司合夥人Roberto Perli表示：“上調點陣圖的理由是，在勞動力市場緊張的情況下，經濟增長已經遠遠超過了潛在的需求。在一些人看來，這可能會造成美聯儲需要抵消的通脹風險。這一決定是勢均力敵。”
紐約MUFG聯合銀行首席金融經濟學家Chris Rupkey指出，除了點陣圖之外，最重要的信號可能是FOMC的核心通脹預測，因為其將表明，委員會相信物價很快就會回到目標。
他說道：“我們想看看他們對低通脹是暫時現象的信心程度。”
FOMC聲明可能會繼續顯示逐步加息的信號，同時重申前景風險大致均衡。委員會或調整其措辭，以反映最近經濟增長的回升和勞動力市場的進一步發展。
隨著耶倫進入她四年任期的最後幾周，投資者也開始關注由鮑威爾領導的美聯儲時代。
“會議的重要性將受到領導層換屆的限製，”Jefferies LLC駐紐約首席金融分析師Ward McCarthy表示。“在新聞發布會上，耶倫不能做出承諾，因為她將前往其他地方。”
BK資產管理(BK Asset Management)董事總經理Kathy Lien認為，耶倫沒有任何特別的理由為未來的政策提供具體的指引，但鮑威爾當前是美聯儲理事會成員，其對於政策看法可能影響FOMC聲明以及耶倫的展望。
Lien表示，投資者應該密切關注點陣圖，因為根據最近一份點陣圖，較長期點陣圖中值位於2.75%附近，低於此前預測的3%。
她寫道：“我們知道，美聯儲計劃明年將利率上調2-3次，投資者預計美聯儲會在明年6月之前采取首次加息舉措，但假如經濟預期或者耶倫暗示加息可能更早到來，美元可能會急劇攀升。美元/日元可能會觸及115，而歐元/美元恐跌至1.16。”
Lien補充道，然而，如果耶倫給出極為有限的前瞻指引，而且對經濟預測沒有重大變化，即使美聯儲上調利率，美元也可能遭遇獲利了結的打壓，美元/日元將跌至113.00，而歐元/美元反彈至1.18。
(原標題：疲弱CPI提前引爆大行情耶倫“絕唱”恐再掀滔天巨瀾)
(責任編輯：DF318)
最後更新：2017-12-14 08:28:13