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美指節節敗退跌跌不休 金銀步步高升漲勢如虹
周度走勢綜述
上周市場迎來聖誕及新年假期，整周市場均缺乏數據麵和消息麵的指引，整體交投偏清淡。美元指數在加息及稅改落地後缺乏有效提振，加之上周10年期美債收益率走低和德國CPI數據向好推動歐元走強均對美元指數構成壓力。美元指數03合約在技術上形成頭肩頂後進一步擴大跌幅，目前已經失守92整數關口，短線下方支撐位向下看至91一線。金銀價格受疲弱美元的提振，整周呈現大幅上漲態勢，短線上漲動能強勁。其中，COMEX期金02月合約(GCG8)報收1305.1美元/盎司，周度上漲2.03%。COMEX期銀03月合約(SIH8)報收16.985美元/盎司，周度上漲3.25%。
上周要點回顧
周一(12月25日)因聖誕節假期，歐美市場休市一天。
周二(12月26日)聖誕節次日全球有多家交易所延續休市態勢，市場缺乏重要經濟數據和事件指引，整體交投氛圍清淡。得益於利空釋放及疲弱美元，金價成功站上1280整數關口。當日公布的美國經濟數據喜憂參半，並未對美元構成太多影響。其中美國10月S&P/CS20座大城市房價指數年率為6.38%，高於前值和預期。美國12月達拉斯聯儲商業活動指數為29.7，高於前值和預期。但美國12月裏奇蒙德聯儲製造業指數為20，不及前值和預期。
周三(12月27日)黃金周三延續漲勢，美盤最高上探至1289.01美元。因美元疲軟繼續給黃金帶來提振作用，期間美元指數一度跌破93.00關口，創一個月新低。此外，美聯儲副主席人選再曝新進展。白宮目前已經對兩位經濟學家Richard Clarida和Lawrence Lindsey進行了麵談，考慮讓其中一人擔任美聯儲副主席職務。在數據方麵，當日公布的美國11月成屋簽約銷售指數環比上揚0.2%，高於預期 -0.5%，前值3.5%。美國11月成屋簽約銷售指數同比0.6%，前值1.2%。另外，美國12月諮商會消費者信心指數122.1，預期128，前值129.5。美國12月諮商會消費者預期指數 99.1，前值113.3。美國12月諮商會消費者現況指數156.6，前值153.9。
周四(12月28日)日內公布的芝加哥PMI數據好於前值和預期並創2011年3月以來最高水平，但美國初請及貿易帳數據小幅不及預期。整體而言數據麵對美指影響不大，其在美債收益率走低的壓製下依舊維持疲弱態勢，金價則在濃厚的看漲氛圍下再度逼近千三關口。
周五(12月29日)北京時間周五晚間，市場關注的德國12月CPI數據公布，其中同比初值錄得1.7%，預期為1.5%，前值為1.8%。12月CPI環比初值為0.6%，預期為0.5%，前值為0.3%。受德國通脹數據向好提振，歐元漲勢得以擴大，而美元則進一步擴大跌幅，紐約期金03合約強勢突破千三關口。
基金持倉數據
在ETF方麵，SPDR Gold Trust截至12月29日黃金ETF持倉量為837.5噸，較上周持平；截至12月29日iShares Silver Trust白銀ETF持倉量為9972.70噸，較上周減少154.04噸。
在衡量投機需求的CFTC非商業持倉中，截止12月16日當周，COMEX黃金CFTC總持倉為456470手，較上周增加了2875手。在持倉結構方麵，非商業多頭頭寸周度增加5117手，至202590手；空頭頭寸周度減少17036手，至66642手；淨多頭寸周度增加22153手，至135948手。COMEX白銀CFTC總持倉為200321手，較上周減少了3382手。在持倉結構方麵，非商業多頭頭寸周度減少3562手，至74013手；空頭頭寸周度減少5741手，至69365手；淨多頭寸周度增加2179手，至4648手。國際衍生品智庫分析師表示，金銀CFTC淨多頭寸在經過前期的快速下降後均出現回升，特別是白銀淨多頭寸上周已降至2014年6月3日以來的最低水平，預計後市淨多頭寸仍將大概率增加。單從持倉數據來看金銀價格麵臨一定上行風險。
未來展望
展望未來，六福金融表示，在美國總統特朗普簽署稅改之後，市場情緒出現快速且大幅的轉向，尤其是美元出現了一波明顯的“買預期賣事實”行情，美元指數由93一直下落至92.2附近，而美國國債收益率的下跌也是造成美元疲軟的原因之一。美聯儲12月加息之後，市場對於貨幣政策進一步收緊的預期有所淡化，在2月份耶倫任期屆滿之前，FOMC不太可能會有新的動作，下一次加息最早要等到3月份，弱美元成為了黃金從低位持續回升的最主要因素，目前市場不但開始懷疑未來稅改的實際成效，平緩的收益率曲線甚至暗示投資者擔心美國經濟可能放緩，對黃金形成支持。
國際衍生品智庫分析師認為，美元在美聯儲12月加息和稅改落地後超預期走弱，更是在聖誕節後加速下跌。背後的邏輯是市場對18年美國經濟增長持續性的擔憂，包括通脹預期的低迷以及押注加息幅度不及預期。回顧過去兩年，金價均在上一年12月底探底回升，一般可持續一個季度。本周市場將迎來包括美國ADP及12月非農等一係列重磅數據，此外美聯儲12月會議紀要也將於本周四淩晨公布。在告別了清淡的新年聖誕假期後料市場將在本周尋求更多指引。預計在當前行情驅動因素沒有被打破平衡的狀態下，金銀價格重心仍有望向上抬升，操作上以逢低做多為主。
(責任編輯：DF358)
最後更新：2018-01-03 10:04:12