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魔兽
安信策略：区域型主题日渐升温 国改行情值得期待
投资要点
■区域型主题不断升温：关注内蒙古(内蒙古70周年大庆在即，关注建议关注内蒙古省内优势的能源企业：北方稀土、鄂尔多斯等，区域内具有稀缺性的上市公司：蒙草生态、内蒙一机、金河生物等)、川藏(第二条川藏铁路开工在即，关注川藏铁路相关基建公司)、厦门区域内公司(金砖会议将于9月初在厦门举办).
■等待联通复牌，三季度是国改加速推进时期：联通复牌后公布混改具体方案将引发市场对于国企改革的关注，而且考虑到三季度国企改革也将进入一个快速开花结果的时期，继续建议关注央企合并(火电、重型装备等)、混改(军工、油气、铁路等)、地方国改(上海、深圳、山西、深圳).
■新能车，成长中最确定，确定中最漂亮：新能车是成长板块中最确定的方向，也是确定性板块中最漂亮的存在。未来新能源车有望迎来持续数年的国内外同步的高景气、高成长，因此我们继续坚定看好新能源汽车产业链的投资机会。投资上，首先推荐上游材料，其次推荐特斯拉和北汽新能源产业链。
■产业型主题：持续看好人工智能、OLED、军民融合。
人工智能：新一代产业创新规划公布，产业趋势不断向好，产业联盟成立，除了科大讯飞、思创医惠、和而泰等前期重点推荐的公司外，我们建议重点关注三大方向：无人零售(远望谷、新开普、汇纳科技等)、无人驾驶(四维图新、路畅科技等)、智能理财.
OLED/全面屏：产品替代周期全面开启，全面屏代表未来屏幕潮流。建议关注深天马A、大族激光、欧菲光等。
军民融合：具体方向看好民参军(台海核电、银河电子等)，具体领域关注北斗(合众思壮等)、通航(航新科技等)、军事信息化(中电广通等).
正文：
1、主题配置：区域型主题日渐升温，联通复牌或催化国改行情
1.1. 区域型主题不断升温，关注内蒙古、川藏、厦门区域内公司
近期，区域型主题受到的市场关注不断升高，其中三个区域值得重视。
内蒙古：近期，内蒙古迎来70周年大庆。新闻联播，在7月16日也进行了名为【守望相助七十载壮美亮丽内蒙古】的专题报道，为接下来的大庆预热。7月20日，国资委主任肖亚庆赴内蒙古呼和浩特调研国有企业深化改革工作并主持召开座谈会。今年“两会”期间，内蒙古70年大庆被列入政府工作报告，李克强总理强调要 “组织好内蒙古自治区成立70周年庆祝活动”。
除了70年大庆带来的事件催化外，内蒙古的经济确实也在不断优化：在供给侧改革下，内蒙古煤资源企业重新焕发活力，此外还积极发展大数据产业作为经济新增长极，按照《内蒙古国家大数据综合试验区建设实施方案》，内蒙古要经过3到5年的努力，建设成为“中国北方大数据中心、丝绸之路数据港、数据政府先试区、产业融合发展引导区、世界级大数据产业基地”。到2020年，大数据产业产值将超过1000亿元。
其次，内蒙古作为连接中俄蒙的西部重镇也是国家“西部开发、东部振兴、中部崛起、东部率先”的区域发展总体策略中的很重要组成部分，后期会持续受到政策的支持。
建议关注内蒙古省内优势的能源企业：北方稀土、鄂尔多斯、包钢股份、赤峰黄金，区域内具有稀缺性的上市公司：蒙草生态、内蒙一机、金河生物等。
除了关注度已经较高的内蒙大庆外，还有两个区域值得关注
厦门：中国将于今年9月3日至5日在福建省厦门市主办金砖国家领导人第九次会晤。主席高度重视，期待同金砖国家领导人一道，共同推动会晤取得圆满成功。建议关注厦门商贸物流类上市公司：厦门港务、厦门国贸、建发股份、厦门空港等。
川藏：主要看点是第二条川藏铁路，中国正在世界“第三极”建设第二条进入西藏的“天路”——川藏铁路，它将穿越地球上地质活动最为剧烈的青藏高原东南部，新建线路约1700公里，总投资约2500亿元。建议关注川藏铁路基建相关公司：西藏天路、四川路桥、成都路桥、久联发展等。
1.2. 联通复牌在即，方案公布在即，三季度是成果密集落地期
据路透报道，百度、京东将加入腾讯等大型科技公司行列，向中国联通联合投资逾800亿人民币。百度和京东将分别向中国联通A股投资100亿元人民币和50亿元人民币。
国资委近期也正在着手拟定关于国有资本投资运营公司试点配套文件，该文件将把所有央企按照产业集团(公司)、投资公司、运营公司三类划分，文件将于年内出台。“三类公司”从数量上看，大致为产业集团(公司)50多家、投资公司20多家、运营公司2-3家，所有央企都将纳入分类，进行改组或者兼并重组，这意味着未来央企规模可能缩减至80多家。
从本报道看来，下阶段央企改革的一大重点任务是合并重组，这与两会期间肖主任提出2017年要深入推进央企重组是一脉相承的。按目前央企的数量，要达到80家多家央企的数量要求，还需要进行10对左右的合并重组。
央企重组基本还是会围绕几点进行考虑：1。确实存在全行业经营困难，2。央企之间业务较多重合。可以预期的央企合并重组的重点领域是钢铁、煤炭、重型装备、火电等。
另外，可以看出运营公司保持2-3家，那么诚通(旗下有中储股份，岳阳林纸，冠豪高新)、国新这两个第一批国有资本运营试点未来的作用将更显突出。
关于国改主题，我们继续推荐央企合并、混改、地方国改三大投资主线。
央企合并：央企的兼并重组的三大目标：供给侧改革、突出优势企业和企业主业、占领重要行业、关键领域和战略性新兴产业。我们认为，央企兼并重组将继续推进，应重点关注煤电(华能国际等)、重型装备制造(东方电气等)、钢铁(河钢股份等)等供给侧改革重点领域的央企相关上市公司。
混改：前两批试点思路和方案已获得中央高层和国企系统认可，第三批混改试点预计将迎来数量扩容和覆盖面扩大。不但将有数十家中央企业参与(其中将包括油气领域企业)，更有一大批从地方筛选的混改试点国企。改革红利值得期待。重点关注各大集团混改方案密集出台和第三批混改试点的公布，具体领域关注油气(泰山石油等)、军工(四创电子等)、建筑(中国建筑等)等。
地方国改：地方国改上，除了改革排头兵上海、广东之外，新增关注近期改革动作频频的天津(中新药业等)和山西(山煤国际等)国改。
1.3. 新能车：成长中最确定，确定中最漂亮
7月11日中国汽车工业协会信息发布会上的数据显示：6月，我国新能源汽车产销量分别为6.5万辆和5.9万辆，同比分别增加43.4%和33%，环比上月分别增加19.7%和14.4%，其中纯电动汽车产销量分别为5.4万辆和4.8万辆，同比分别增长52.9%和41.4%；插电混动汽车产销量均为1.1万辆，同比分别增长10.1%和5.3%。
值得关注的点是除了前期率先复苏的乘用车之外的商用车也开始回暖，6月商用车产销量环比增长分别达到130.0%和149.1%。这也印证了我们5月初的判断。
本周媒体报道的，苹果与CATL(宁德时代新能源)正在进行一项基于保密协议的新能源汽车动力电池项目合作。不论是可能谋划进入新能车市场的苹果，还是已经在新能车市场激战正酣的特斯拉、戴姆勒、宝马、丰田等，都是说明一个道理：新能车的全球化趋势持续向好，未来进入的巨头会越来越多。
近两月新能源汽车延续上升势头，产销两旺，全行业进入景气周期已经获得确认。今年3月我们全市场率先推荐新能源汽车主题，当时市场尚处于预期修复阶段，前2月数据参考价值不大，而3月的数据尚未公布。在行业整顿完成和产业链谈判逐渐明朗之际，赣锋、天齐等已经率先走强。如今，政策上已推出“双积分”政策为新能源汽车的长期发展保驾护航，技术上锂电池、轻量化等核心技术正在快速突破并普及，厂商上正在布局并推出众多新的新能源汽车产品系列，产品上标志性产品特斯拉Model 3已经顺利量产，新能源汽车正越来越多的为人们所接受(补贴与车牌因素开始下降)。现在的产销数据表明全行业进入高景气状态已获得确认。近期海外巨头纷纷计划推出多个新能源汽车产品，表明未来几年全球新能源汽车也将进入高速发展阶段，而中国作为世界上最大的汽车市场，无疑将会成为全球新能源车争霸的主战场。
我们一直认为新能车是成长板块中最确定的方向，也是确定性板块中最漂亮的存在。未来新能源车有望迎来持续数年的国内外同步的高景气、高成长，因此我们继续坚定看好新能源汽车产业链的主题投资机会。
未来新能源车有望迎来持续数年的高景气、高成长，因此我们继续坚定看好新能源汽车的主题投资机会。
具体投资方向上，我们首先持续看好受益于新能源电池需求持续旺盛带动下的上游材料，特别是供给端相对需求端比较缺乏弹性的锂、钴等品种，包括赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、洛阳钼业等；三元电池龙头：杉杉股份、当升科技。其次，可以关注两条产业链，第一是特斯拉产业链：中科三环、宏发股份、三花智控、先导智能、旭升股份等。第二条是将与戴姆勒进行50亿合作的北汽新能源产业链：麦格米特、国轩高科等。
1.4. 产业型主题：持续看好人工智能、OLED、军民融合
人工智能：新一代产业创新规划公布，产业趋势不断向好，产业联盟成立，，除了科大讯飞、思创医惠、和而泰等前期重点推荐的公司外，我们建议重点关注三大方向：无人零售(远望谷、新开普、汇纳科技等)、无人驾驶(四维图新、路畅科技等)、智能理财.
OLED/全面屏：产品替代周期全面开启，全面屏代表未来屏幕潮流。建议关注深天马A、大族激光、欧菲光、智云股份、濮阳惠成、万润股份、中颖电子、精测电子等。
军民融合：具体方向看好民参军(台海核电、银河电子等)，具体领域关注北斗(合众思壮等)、通航(航新科技等)、军事信息化(中电广通等).
2、未来事件主题事件前瞻
■风险提示：1. 经济出现超预期下行；2、流动性持续紧张等。
(原标题：【安信策略·主题周报】区域型主题日渐升温，国改行情值得期待)
最后更新：2017-07-24 09:04:23