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魔獸
美元深V反彈！今晚美國GDP壓軸登場
周五(7月28日)亞市早盤，美元指數窄幅整理，最新交投於93.90附近。隔夜金融市場無疑再度經曆了驚悚一夜。美元指數當天先抑後揚，走出了深V反彈式的過山車行情。盡管美元亞市盤中一度最低觸及93.15，但受美國強勁經濟數據提振，美元此後逆轉早前跌勢。而與此同時，美股在周四則出現了令人憂心的分化走勢：雖然道指再度創下紀錄新高，但受科技股拖累納指盤中一度大跌逾1.5%，恐慌指數VIX更是三周以來首度升破了11！
今日將是本周的最後一個交易日。而無論是匯市、股市抑或貴金屬投資者，今晚無疑都將有一個共同的焦點——美國二季度GDP數據。目前，外界普遍預期美國第二季度經濟增速將較上季度顯著反彈，若果真如此，將有望為處境艱難的美元多頭提供寬慰，不過，若數據最終表現令人失望，依然可能令美元此前的跌勢“雪上加霜”！
強勁數據掩蓋美國政壇擔憂！美元深V反彈上演“絕地求生”
近期屢戰屢敗的美元多頭，在隔夜終於打響了一場翻身仗。行情數據顯示，受美國公布的耐用品訂單和初請數據表現強勁提振，頂尖投行紛紛上調美國二季度GDP增長預期，美元指數周四紐約時段強勢上揚走出深V反談，並一度站上了94關口。
美國商務部周四公布，美國6月耐用品訂單較前月增長6.5%，繼上個月創去年11月以來最大降幅後終於強勢反彈，市場預估為增長3.0%。飛機訂單的大幅增加為主要的驅動因素。不過，美國6月扣除飛機的非國防資本財訂單較前月下降0.1%，為2016年12月以來最大降幅，市場預估為增長0.3%。
路透點評稱，美國6月耐用品訂單月率創2014年7月以來最高值。雖然核心資本耐用品訂單下滑，但運輸耐用品訂單仍維持上漲趨勢，表明美國第二季度經濟增速仍收到支撐。扣除飛機非國防資本耐用品自去年12月以來首次出現下滑。能源領域複蘇支撐了製造業，抵消了部份因汽車產量下滑造成的影響。
當天公布的就業數據則顯示，美國一周初請失業金人數為24.4萬人，預估為24.1萬人。美國當周初請失業金數據已經連續125周低於30萬關口，連續時間創1970年以來最長。數據還顯示，美國一周初請失業金人數四周均值為24.4萬人；美國一周續請失業金人數為196.4萬人，預估為195.0萬人。
在周四的多項數據出爐之後，各大投行紛紛上調美國二季度經濟增長預期：巴克萊將美國第二季度GDP增速預期從2.4%上調至2.7%；高盛將美國第二季度GDP增速預期從1.9%上調至2.2%；摩根大通則將美國第二季度GDP預期從3%上調至3.5%。此外，亞特蘭大聯儲GDPNow模型也上修了經濟增速預期，預計美國第二季度GDP增速預期為2.8%，此前為2.5%。
對於美元隔夜的反彈，Mizuho Corporate Bank匯市策略師Sireen Harajli表示，“最重大的事件是耐用品訂單數據遠好於預期。鑒於近期美國數據都較為疲弱，我認為，這是令人振奮的消息。”
不過，雖然經濟數據傳來利好，但圍繞美國政壇前景的擔憂情緒在隔夜依然並未完全消散。就在上周取代奧巴馬醫改的醫保案被判“死緩”後，隔夜邊境稅亦宣告夭折，令特朗普新政最近連遭打擊。據悉，美國眾議院議長周四承認將放棄邊境調節稅計劃！
美國眾議院議長Paul Ryan與其他五位政要周四發表聲明稱，由於與邊境調節稅相關的未知因素，其“決定將此政策放在一邊，以繼續推進稅收改革”。其他五人分別是眾議院籌款委員會主席Kevin Brady、白宮經濟顧問Gary Cohn、財政部長努欽、參議院多數黨領導人Mitch McConnell和參議院財政委員會主席Orrin Hatch.
分析人士指出，今年已過大半，距離10月1日新財年開啟僅剩兩個半月，除了簽署幾個行政令，特朗普的重要新政主張一個都沒有實現：醫改形同虛設，稅改、新財年財政預算、聯邦債務上限等重要問題也都未解決。一年後將迎來美國國會中期選舉，如果共和黨人大權旁落，勢必將進一步延誤新政出台時機。
美國三大股指意外驚現分化！小摩災難預言會否成真？
除了外匯市場的走勢外，隔夜美股的表現也引發了不少交易員的高度關注。美股昨日漲跌不一。因強勁財報提振了威瑞森電信(Verizon)和波音公司(Boeing)股價，道指創下紀錄新高；但受科技股拖累，納指盤中一度大跌逾1.5%，最終收低0.63%；標普500指數也下跌0.1%，科技、醫療和工業板塊領跌。
一個令人感到不寒而栗的數據是，就在周三剛剛創下有紀錄以來最低點的“恐慌指標”VIX，周四一度狂飆近20%，自三個星期以來首次飆升至11上方。
此前，科技股是今年迄今表現最好標普500指數板塊，但在昨日卻慘遭滑鐵盧。周四科技股普遍收跌。Twitter大跌逾14%，因其財報顯示用戶增長持平，導致該股抹平了財報發布以前的漲幅；超威半導體公司(AMD)股價大跌4.34%，英偉達跌3.3%，穀歌母公司Alphabet跌1.33%，亞馬遜完全回吐日內稍早漲幅並轉而下跌0.65%，蘋果跌1.89%，奈飛跌3.38%， 高通跌1.22%，特斯拉跌2.73%。
OakBrook Investments聯席投資長Peter Jankovskis稱，“科技股總體疲弱令我有點意外。一些科技公司的業績良好，可能是接近月末，有些獲利了結。”Hogan稱，“我們的總體感覺是，許多好消息已被市場消化，科技股的情況就是如此。動能股的問題是，一旦它們開始向一個方向發展，就勢不可擋，所以今日股市有如此表現。”
有媒體指出，美股下跌是由於交易員們收到了一份摩根大通量化策略師Marko Kolanovic的報告。在報告中，他警告投資者對股市處於曆史低位的波動性保持警惕，這可能意味著我們非常接近股市的轉折點。
Kolanovic指出，多項指標顯示，波動性接近曆史低位，這應該讓股市投資經理感到謹慎。盡管股市基本麵穩健，但是低波動性和資產負債表構成威脅。
Kolanovic表示，做空波動性將同時壓低隱含和現實波動率。這轉而會讓其它投資者加大杠杆。而那些用期權對衝風險的人最終將因此虧損並放棄對衝。事實上，我們自1983年以來經曆了多個波動性周期。目前，波動性處於曆史低位意味著我們可以非常接近轉折點。
Kolanovic還認為，目前貨幣政策與股市相關性的下滑和1993年和2000年有些相似。相關性的下滑部分受到股市估值上升的影響。正常化貨幣政策很可能帶來相關性和波動性的回升。而這將令市場疲軟。投資者應該注意到隱藏的杠杆和股市大幅修正的尾部風險。
美國二季度GDP壓軸登場，今晚市場料再掀狂風巨浪？
美國第二季度國內生產總值(GDP)數據定於北京時間周五(7月28日)20:30出爐，這無疑將成為今晚市場的焦點所在。接受外媒調查的經濟學家的預期中值顯示，美國第二季度實際GDP初值年化季率料增長2.5%，上一季度為增長1.4%。
安達(OANDA)高級匯市分析師Alfonso Esparza表示，美元兌主要貨幣周四上漲，投資者正在等待美國公布第二季度GDP數據。Esparza指出，在第一季度增速達到令人失望的1.4%之後，外界預計經濟增速已經出現加速。市場預期美國第二季度GDP初值年化季率增長2.5%，若數據低於預期，則將利空美元。
Esparza表示，美國經濟數據喜憂參半。美聯儲在6月加息，但在祭出今年第三次加息之前，仍在等待加速增長的跡象。美國的通脹水平依然疲軟，但如果就業和經濟增長保持其增長速度，美聯儲將按計劃加息。然而若美國經濟增速放緩，將導致美聯儲姿態更加鴿派，這可能令美元承壓。
對於今晚市場的表現，BK Asset Management首席外匯分析師Kathy Lien則撰文稱，美國第二季度GDP數據定於周五出爐，更加疲弱的數據將“封印”美元的命運。她表示，盡管經濟學家預計經濟增速將急劇回升，但相比一季度，二季度支出和貿易水平更加疲軟，這令周五GDP報告麵臨下行風險。
Lien指出，從技術麵來看，美元/日元的阻力位在112.10，支撐位在110.60。如果跌破支撐，美元/日元的下一目標看向5月18日的低點110.24。歐元周四則經曆了兩周多以來最大單日跌幅，而拋售完全是由獲利回吐造成的。歐元/美元在過去5個月內持續上漲，因此獲利了結的爆發可能比其他貨幣更強勁。在技術層麵上，隻要歐元/美元守住1.16水平，那麼上行趨勢仍將完好。
值得一提的是，Forex Crunch分析師Yohay Elam周四還具體羅列出了今晚美國GDP可能出現的三類情景。他表示，周五出爐的GDP報告至關重要，其可能顯著影響加息概率，同時還會對美元產生重大影響。這三類情景下的市場表現分別是：
①高於預期：增長2.8%或者更高。一個強勁的經濟增速可能成為美元的轉折點，或者至少是對下行趨勢的重大修正。歐元/美元可能跌至支撐下方，並等待下周的更多數據，然後才能決定這是否隻是一次修正，還是局麵會更加糟糕。
②基本符合預期：增長2.3%-2.7%。這樣的增長率將反映出經濟回歸到新常態，但沒有出現大幅反彈。美元可能會搖擺不定，並可能在周末之後恢複下行趨勢。
③低於預期：增長2.2%或者更低。這一水平將令上半年增速遠低於2%，這種情況將會相當令人沮喪。歐元/美元可能在數據出爐後突破上揚，並在下周持續上升趨勢。
(責任編輯：DF134)
最後更新：2017-07-28 14:02:27