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京東行家、聚愛財：引領智能投顧新趨勢
近日，京東金融旗下“京東行家”上線，“京東行家”將依托京東金融的數據能力和金融科技能力，以開放的心態服務所有入駐的金融機構，為其提供運營服務、用戶資源、流量分發等。值得注意的是，今年3月底，螞蟻金服宣布向基金行業推出自運營平台“財富號”，計劃今年6月上線。目前看來，“財富號”與“京東行家”可謂是不謀而合。
互金公司利用tech優勢與傳統金融機構合作，為客戶提供精準的財富管理方案已然成為又一趨勢。早在2015年，聚愛財就針對投資人推出了智能投資工具聚愛財Plus。該平台匯聚了老百姓日常投資的主要產品，包括黃金期貨、房產類期貨、股票、基金，是一站式全球資產配置平台。
智能投顧是用機器人完成客戶需求分析、投資分析、資產配置選擇等工作，目標是替代人類完成財富管理和投資建議的工作，最終實現投資組合的自動優化。目前主要分為投資建議和資產管理兩類。在盈利模式上，分為前端收費（收取資管費、盈利提成費、其他服務費）和後端盈利（利差收益、銷售分成）。
在傳統金融機構裏，理財是個難以規模的生意，畢竟要對用戶的風險承受能力及投資偏好進行精確評估，而用戶個體又是千差萬別，因此往往高淨值人群才能享受到個性化的財富管理服務。此外，一直以來，傳統金融機構銷售渠道單一，用戶不知道什麼產品好、買什麼；傳統金融機構不知道用戶需要什麼。而互聯網金融的出現，特別是金融科技公司的出現，精準用戶畫像、海量大數據、先進的技術等為智能投顧提供了進一步發展的可能性。
據不完全統計，目前國內宣稱具有“智能投顧”功能或正在研發“智能投顧”功能的理財平台已超過二十家，包括京東智投、聚愛財PULS、宜信投米RA等。
以聚愛財Plus為例，其主打“固定+浮動”雙收益。聚愛財Plus依靠具有多年操盤經驗的投資經理，研發出50多套數學模型，通過量化投資算法，為用戶自動配置固收類理財、期權等產品。實時監控市場變化，智能調整資產配置，抗風險能力極強。而數據、投資模型以及決策算法正是智能投顧的關鍵。
早在2014年，機器人投顧就在美國迅速發展。目前，國外的機器人投顧產品已走在了世界前列，包括Wealthfront、Betterment、Personal Capital等，而中國智能投顧行業目前處於仍處於初期探索階段。2017中國智能投顧市場發展趨勢研究報告指出，與美國相比，中國在投資者習慣、資本市場以及政策環境上與其存在著較大差異。
首先，關於投資者，美國以成熟穩健投資者為主；中國多是分散型投資者，對智能投顧接受起來相對被動。在資本市場上，美國金融市場成熟，產品豐富且收益穩定，ETF數量相當於中國的12倍，規模約為29倍，道瓊斯80年來月均收益均值0.8%，波動率僅為4.3%；中國金融市場產品數量少，上交所開市以來，月均收益均值2%，波動率16.48%；政策環境上，美國明確受SEC監管，使用投資顧問牌照；而中國監管政策和主題尚未明確，具有不確定性。
據預測，2020年中國資管規模約174萬億，按3%的滲透率計算，2020年中國智能投顧管理資產估摸或超5萬億，按0.2%的管理水平計算，收入規模將超百億。但中國智能投顧行業和產品尚未成熟，數據應用和算法方麵均需創新和探索。
對互金行業來說，要想分得智能投顧的一杯羹，首先要有開放的心態。正如聚愛財任衡所說，我們要做的是並不是顛覆傳統金融，從整個行業的發展趨勢來看，選擇和傳統金融機構合作不失為最佳選擇。提升中國金融行業的整體水平，想必也是政策大力支持的。合作共贏，中國金融行業方能向世界看齊。
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最後更新：2017-10-08 02:07:18