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科創企業融資升溫 銀行試水投貸聯動提速
盡管目前投貸聯動首批十家試點銀行的子公司僅落地一家，但越來越多的非試點銀行開始覬覦這一業務。
近日，投貸聯動首批十家試點銀行之一的浦發矽穀銀行發布《中國創新經濟特別報告》(以下簡稱《特別報告》)內容顯示，2017年以來科創企業融資再度升溫，這對於資金體量龐大的銀行而言，在利率市場化背景下，投貸聯動無疑成為銀行機構探索轉型發展、綜合化經營的突破點，投貸聯動模式亦被寄予厚望。
《中國經營報》記者從浦發矽穀銀行了解到，企業之所以更希望從銀行獲得投貸聯動的支持，是因為銀行的客戶網絡更發達，可以給企業帶來更多的商業機會、投資資源，且銀行的利率相對較低。
巨輪融資背後的機會
8月30日，工行董事長易會滿表示，該行會大力推進大投行戰略，用商投互動、投貸聯動來提升公司金融業務的競爭力。
工行並不屬於首批十家試點的銀行之一。記者整理發現，除工行外，還有多家非試點銀行對於投貸聯動躍躍欲試。例如，中原銀行曾表示，要積極探索“投貸聯動”等模式創新；此前，記者還從齊魯銀行、杭州銀行處了解到，這兩家銀行擬申請成為第二批投貸聯動試點銀行。
不過，銀監會副主席王兆星曾表示，目前投貸聯動還在試驗過程中，暫時不會考慮第二批試點。王兆星認為，還要總結經驗，如果能總結出一些成功的、可複製、可推廣的經驗，就在適當的時候考慮擴大試點範圍。
對於銀行機構追逐投貸聯動的原因，可以從發展機會上尋找一二。浦發矽穀銀行近日發布的《特別報告》顯示，截至2016年末，中國風投資本的承諾金額首次超過500億美元，大部分資金來自於境內人民幣投資者，但2017年中國風投募資增速已從高點下滑。根據清科數據統計，中國創投基金募資市場經過2016年的瘋狂增長之後，今年上半年增幅不大，比去年底增長僅 0.2%。
而國內互聯網領域的融資需求日益旺盛，此前出現越來越多的巨額融資，如今年上半年的滴滴、摩拜單車、ofo、今日頭條等。
同時，浦發矽穀銀行發布的《中國科創企業2017年展望》中亦提到，84%的中國科創企業認為融資環境非常艱難，或較有挑戰性；32%的中國科創企業表示，他們的資金來源仍將是風投，28%則表示資金來源是私募。
作為資金體量龐大的金融機構，銀行的融資力量更加被需要，投貸聯動模式因此被寄予厚望。
記者從某銀行處了解到，投貸聯動可以推動銀行在公司治理、盈利模式、風控能力等多方麵改善。從公司治理方麵，設立投資功能子公司，有助於深化內部體製機製改革；從盈利模式來看，股權投資將豐富多元化盈利能力，在利率市場化背景下進一步拓寬銀行的盈利空間；從風險防範方麵來看，投貸聯動是兩種不同文化的融合，引入股權投資這一元素，將促進銀行完善投資與信貸獨立審批機製。
靜候子公司落地
除國開行，剩餘9家首批試點銀行全資投貸聯動子公司的設立仍待監管部門一紙批文。但對於投貸聯動的嚐試，部分銀行已經取得初步成效。
以浦發矽穀銀行為例，該行於2015年9月才獲得人民幣業務牌照，在經曆了2015年的淨利潤虧損後，2016年翻身實現了盈利。
2016年年報顯示，2016年該行貸款淨額為13.11億元，而截至2015年底，貸款淨額僅為5.79億元；營業收入、利潤總額、淨利潤分別為1.38億元、1700萬元、1254萬元，而2015年底，營業收入、利潤總額、淨利潤分別為7792萬元、-475萬元、-368萬元。
為了符合中國銀監會試點指導方案的規定，矽穀銀行亞洲總裁、浦發矽穀行長蔣德表示，浦發矽穀銀行將成立一個投資子公司。“在獲得銀監會批準且這家投資子公司成立後，所有的認股權證將由這家投資子公司持有。”蔣德介紹道，目前該行主要的做法還是沿襲矽穀銀行方式，與風險投資機構合作，放貸給通過風投篩選、拿到風投投資的企業，並由風投或其他第三方代持認股權證。
蔣德亦表示，他們希望通過投資子公司來開展業務，這樣可以獲得100%的認股權證及收益。董事會目前還在與銀監部門就如何開展投貸聯動業務進行早期的溝通，包括何時、何地、需要遵循怎樣的政策。
“不過，作為一家中外合資的銀行，我行要開展投貸聯動試點工作，不僅要獲得中國銀監會的允許，還要得到美國監管機構的認可。”蔣德在接受記者采訪時表示。
在3個月前，浦發矽穀銀行終於獲得了美國監管機構的批複，允許開展投貸聯動業務。在獲得美國監管部門批準後，該行希望繼續沿用美國矽穀銀行的商業模式。
浦發矽穀銀行在爭取展業資格的同時，亦在考慮擴大版圖。“北京、上海、深圳占據了中國創新和投資的絕大多數份額。如果我們將杭州與上海放在一起、將天津和北京放在一起、將廣州和深圳放在一起，這差不多就代表了中國資本和創新的全部市場。”蔣德告訴記者，截至目前，該行已經擁有上海總部和北京分行，浦發矽穀現在亦在對一些深圳的項目進行授信，而深圳將會成為該行下一個分行所在地。
除浦發矽穀銀行外，近日記者還從北京銀行處了解道，截至6月末，該行投貸聯動業務落地260筆，信貸餘額29億元，分別較年初增長106%和150%；搭建子公司工商名稱預核準為“北銀科技投資有限公司”；同時，該行開展“他投我貸，我貸他投”等投貸結合機製，合作引入股權投資4.5億元，撬動守信14億元。
對於市場關注的選擇客戶的標準，浦發矽穀副行長、企業銀行部總經理賀定田表示：“VC(風險投資機構)是否投資是我們選擇項目的其中一個標準。但VC的業務模式是，如果投資的20個項目中有一兩個成功，那麼VC就能夠保持整體的收益。顯然，如果我們完全跟隨VC來選擇項目是不可行的，因為VC依靠的是股權投資，而我們是依靠債權投資。因此VC投資隻是我們選擇項目的其中一個參考條件。”
賀定田介紹道，浦發矽穀銀行選擇項目的標準就是看科創企業希望解決什麼樣的問題。“如果這家公司正在為解決一個重要問題而努力，那我們還是可以進行貸款的，因為就算這家公司失敗了，也會有其他的公司願意收購這家公司。在這個過程當中，公司的價值還是會繼續保留，無論是在技術領域還是醫療健康領域都有這樣的規律。”
(原標題：科創企業融資升溫 銀行試水投貸聯動提速)
最後更新：2017-09-02 23:17:35