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招商銀行
茅台8000億、招商銀行曆史新高……這份A股稀缺龍頭、高股息名單請收好
白酒、銀行、保險...助上證50一片“繁榮”！招商銀行大漲5.84%，創曆史新高，貴州茅台更是一度衝擊漲停，最終暴漲逾7%，總市值達8161億元。
但，以個股、題材為代表的中小創卻一片慘淡，今天多達2243隻個股以下跌收場，創業板更是慘跌0.76%，分化愈演愈烈。
一半是火焰、一半是海水，主板和中小創的分化的背後，大機構、公募基金繼續抱團、繼續加倉主板，減倉中小創，下麵這張圖極具衝擊感：
A股各行業龍頭、高股息優質資產都在這裏！
42隻龍頭、23隻高股息個股（中信證券）
2018年，投資者的資產會如何配置？
買房？不動產變“凍產”，投資屬性弱化；
銀行理財？去杠杆+強監管，收益率太低；
貨幣基金？流動性風險新規，收益率完全沒吸引力；
PE/VC？僧多粥少。
大概率會繼續配置股票，不過，我不認為投資者會以散戶形式大量湧入市場，更可能是通過專業的投資機構向二級市場流入，最先受益的仍將是稀缺的價值龍頭和低估值、高股息資產。
今年以來，基金的淨申購規模與曆史業績高度相關，曆史業績越好的基金，淨申購的規模越大。
這表明了一個基本事實：隨著幾輪牛熊的“教育”，買基金的投資者，會更加在意基金的過往業績，導致基金的規模和曆史業績高度掛鉤，“強者恒強”下，資金將向少部分曆史業績優異的基金集聚。
從而，導致基金在持倉上，更加偏向具有更高確定性的行業龍頭。
即便此輪白馬行情已經持續了1年之久且漲幅很大，但放到全球來看，中國這批最優質的公司無論在行業增長潛力還是估值仍然有明顯的吸引力：
以上稀缺的優質行業龍頭在未來增量資金持續入場的背景下，仍然會最先受益。
除了各個行業裏具備顯著競爭優勢的龍頭公司，純粹的低估值高股息股票也將受益，最主要的增量資金來源於保險。今年保費的大幅增長，而針對股票配置的資金增量較低，我們預計明年保險資金在權益資產上的增量配置資金相比今年會有顯著增加。
經過2017年的監管調整後，我們預計2018年開始保險公司對於低估值高股息優質資產的舉牌事件會重新增多（2017年初至今隻有6起保險舉牌），並且在股票選擇上也會更青睞低估值、高股息的優質股票。
一機難求！今日iPhone X開啟預約
電子白馬跨年行情，一定要把握！（招商證券）
iPhone X今日日開啟預約，有望進一步推動板塊行情。
iPhone X的正式預約時間是27日下午3點鍾, 11月3號正式發貨。經曆6、6s到7三代產品後, iPhone換機需求有望在iPhone X上集中釋放，且因為今年發售時間推遲了一個多月, 所以至少有一兩個月銷售高峰延遲到明年一季度。我們預計預約情況會非常火爆,在年底甚至明年一季度都一機難求, 而這將會持續激發板塊行情。
iPhone X從9月底開始量產,到10月份逐步爬坡，明年一季度備貨有望超過4000萬部,且明年隨著 OLED屏幕和3D成像的供應瓶頸逐步緩解, OLED版 iPhone X占比會逐季提升。
華為mate10發布,產品創新升級加速,後續國產機產業鏈行情也值得期待。
經曆三個季度的低於預期之後,國產新機從9、10月開始進入密集新品發布期,上周華為mate10/10 Pro全新發布,集成全麵屏、Al芯片、大光國攝像頭、防水、曲麵玻璃、續航提升等創新,有望進一步激發中高端市場升級。後續 OPP0 R11S等新機也會陸續發布,四季度國產機產業鏈亦望迎來業績拐點。
我們堅定認為，10月中下旬到11月份，布局蘋果產業鏈跨年行情的良機！
推薦標的：首推立訊精密，堅定看好大族激光。具體來看，有以下4大方向組合：
“美麗中國”的中長線大邏輯都在這！
3大行業、36隻白馬股（中泰策略）
“美麗中國”一個明晃晃的中長線機會，高度可以媲美雄安新區，中長期絕對會誕生一批大牛股。
我們中長期看好“美麗中國”主線，主要從環保、裝飾園林、新能源3條支線具體分析：
一、 環保行業
2013年下半年和2014年，霧霾“爆表”將環保推向最高點，大氣十條、水十條、土十條相繼出台。
隨著PPP項目的引進、政府政策力度加強，行業利潤有了明顯改善，我們選取2012到2017年都有利潤數據的33家環保工程行業上市公司，計算其中報淨利潤之和以及每年的PE中位數，得到下圖：
可以看出，目前行業中位數PE處於較低水平，而增速趨勢非常明顯，無論從基本麵、頂層政策麵，環保都具備中長期的投資價值，其中工業環保基本是“從無到有”的過程，空間很大。我們整理了環保的11隻白馬股，如表所示：
二、裝飾園林行業
我們選取2012-2017年有完整中報數據的公司共計11隻（添加了東方園林和龍元建設），將中報扣非淨利潤加和並且計算其中位數PE可以得到下圖：
可以看出，中報利潤總和2016年是個拐點，同比增長26%，2017相對於2016年中報同比增長81%，而從中位數PE來看，2017年中位數持續下行到低於28倍，行業高增長下具備很好的配置價值。
我們梳理了裝飾園林類14隻標的：
三、 清潔能源
新能源汽車集體走出大牛市的背後，隻是清潔能源的第一波，隨著科技的進步，光伏發電、風電、核電設備的不斷鋪建和成本的降低，火電將逐漸被各種清潔能源取代。
目前，各大主要發電模式新增設備容量如下圖所示：
太陽能的新增設備容量急速增長，光伏發電市場景氣度很高，分布式發電1-9月同比增長300%，成為光伏發電中增長最快的板塊。我們整理了新能源發電的11隻白馬股：
三大拐點、估值低位、重磅催化劑…
這隻龍頭距合理估值還能漲43%！（招商證券）
剛發3季報，四大險資持股達3000+萬股
49家機構兵分兩路，火速趕往調研
一隻低估值、新科技龍頭，還有調研熱門股分別是哪兩隻個股呢？最後兩篇研報的懸念，我們已在《投研圈內參》揭曉！
《投研圈內參》，是由全景網獨家打造的特色自營圈子，每天隻要1元，就可以看到全景網專業團隊挖掘、篩選的研報幹貨，以及機構最新的調研動向
最後更新：2017-10-27 18:48:08