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期货
期货市场国际化迎来新阶段
9月8日，中国证监会副主席方星海出席2017中国(郑州)国际期货论坛时表示,我国期货市场对外开放取得了新成绩。期货市场理应在推动我国金融开放中发挥重要作用。发展期货市场要“引进来”“走出去”并举,加快引入境外投资者的步伐、扩大境内外交割区域、开展灵活多样对外合作、鼓励期货经营机构国际化发展、加强与境外监管机构的跨境监管合作。
方星海指出,对外开放是中国的基本国策。今年以来,党中央、国务院多次要求扩大金融业对外开放,通过开放提升金融服务实体经济的能力。资本市场必须按照党中央、国务院的要求,勇做金融开放的排头兵。资本市场的开放要与金融监管水平的提升和其他金融行业的开放协调推进,是一篇大文章。
方星海肯定了十八大以来我国期货市场对外开放取得的新成绩。保税交割试点全面展开,引入境外投资者取得重大进展,与境外证券期货市场机构股权合作取得新突破。通过持之不懈的努力,我国期货市场的国际影响力不断增强,一些较为成熟的品种,如铜、PTA、铁矿石期货等,其价格已经成为国内外贸易的重要定价参考。
方星海强调,要从国家战略高度认识期货市场对外开放。中国正前所未有地走近世界舞台中心,发展面临的国际竞争之强烈程度,也将进入一个前所未有的阶段。期货市场理应在推动我国金融开放中发挥重要作用。总体看,我国期货市场的发展程度和国际化程度,与高水平开放型经济的定价和风险管理需求相比,还很不够。
方星海提出,要积极有序推进期货市场对外开放。中国证监会要深入贯彻落实全国金融工作会议精神,坚持市场化法治化国际化的发展方向,以服务实体经济、服务国家战略为根本宗旨,“引进来”“走出去”并举,努力建设一个与经济社会发展相协调,与实体经济风险管理需求相适应的期货和衍生品市场。
一是加快引入境外投资者的步伐。把原油期货作为我国期货市场全面对外开放的起点和试点,平稳推进原油期货上市工作。积极推进铁矿石等条件成熟的商品期货引入境外投资者,支持和鼓励更多合格的境外投资者参与国内商品期货交易。同时,积极研究金融期货引入境外投资者的方案,为我国经济和金融市场对外开放提供更加多样的风险管理工具。当前,国际投资者参与我国期货市场的积极性很高,要利用好这个时机。
二是扩大境内外交割区域。与相关部委加强沟通协调,扩大保税交割品种和范围,继续推动完善税收等配套政策,推动保税交割常态化。适应相关期货品种国际化需求,支持期货交易所在境外设立交割仓库和办事处,为实体企业提供丰富、便捷的跨境定价与风险管理服务。
三是开展灵活多样对外合作。重点围绕“一带一路”沿线国家和地区,支持各交易所结合自身特点和优势,综合运用股权、产品、业务等多种形式,与境外交易所开展合作。支持中欧交易所丰富产品线,发挥中欧交易所的积极作用,为境外投资者提供中国相关的资产风险管理工具。
四是鼓励期货经营机构国际化发展。支持期货经营机构在境外设立、收购公司,引入境外股东,积极开展跨境业务。今后要吸引更多国际化程度高的股东参与期货公司,增强我国期货公司的国际基因。
五是加强与境外监管机构的跨境监管合作。扩大期货市场对外开放,必须以有效的监管为前提,否则容易导致市场风险。在加强境内市场监管的同时,还要完善与境外监管机构跨境监管合作的制度安排,加强在运行监测和风险防控方面的合作,特别是市场处于极端状态下的监管合作,为期货市场对外开放创造良好环境。对于涉及我国重要金融产品的衍生品,要确保此类产品的主要流动性留在境内,境外交易也不能影响境内金融市场的稳定。（证券时报 江聃）
三大期货交易所谋篇布局国际化
在北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越看来，期货市场国际化路径需要从三方面着力：一是交易所国际化，二是品种国际化，三是投资者国际化。根据上述工作安排，三大路径将同时开启，期货市场国际化迎来新阶段。
交易所走在国际化前列
作为期货市场国际化道路的一个主体，交易所始终走在前列。
在昨日论坛上，郑州商品交易所理事长陈华平表示，郑商所将坚持“引进来”与“走出去”并举，着力推进市场对外开放，逐步提高郑商所市场的国际化水平。当前要扎实做好PTA作为特定品种引入境外交易者的相关工作。
上海期货交易所也在国际化道路上积极谋篇布局。上期所相关人士认为，未来几年，伴随中国经济的转型升级，以及“一带一路”建设的积极推进，中国期货市场将迎来新一轮发展机遇。“上期所将推动原油等品种平稳上市，加快现有品种的对外开放，吸引国际投资者参与上期所交易，提升交易所的国际影响力。”该人士说。
大连商品交易所目前正在推进铁矿石期货国际化。大商所相关人士表示，大商所将以铁矿石期货作为突破推进国际化各项准备工作，推动保税交割制度落地实施，完成国际化整体方案、制度设计以及内部系统改造，推动批准将铁矿石作为特定品种，吸引境外交易者参与交易。
“一带一路”建设为国内期货市场国际化提供了新契机。陈华平表示，郑商所将围绕服务“一带一路”建设等工作重点，结合郑商所品种特点和自身优势，积极探索对外开放的新路径和新方式，争取尽快取得实质性进展。上期所方面也表示，将重视研究“走出去”的问题，探讨与“一带一路”沿线国家开展务实合作的可行路径，切实服务国家战略。
而在胡俞越看来，实现交易所国际化，要推动交易所体制改革，打造国际化综合服务平台。
推进期货品种国际化
围绕推进期货品种国际化，胡俞越列出了四个方面的内容：一是成熟品种率先“走出去”。二是加快原油、外汇等战略品种落地。三是要推出区域性品种，如“一带一路”沿线国家有特色的品种，此外还要积极探索和境外市场进行产品互挂。四是在产品系列化上做更多文章。
其中，原油期货的筹备进展备受关注。方星海表示，目前原油上市准备工作已进入最后阶段，要把原油期货作为我国期货市场全面对外开放的起点和试点，平稳推进原油期货上市工作。
此外，积极推进铁矿石、PTA等条件成熟的商品期货引入境外投资者，支持和鼓励更多合格的境外投资者参与国内商品期货交易，也是品种国际化的一个重点内容。
根据大商所总经理王凤海最新提法，大商所将坚定不移地推进铁矿石期货国际化，吸引境外投资者直接参与，提高铁矿石期货在国际市场上的影响力。目前各项准备工作基本就绪，力争今年推出。
在境内期货市场逐步引进境外投资者的同时，中国企业也在加大“走出去”的步伐，这对期货公司提出了更高要求，期货经营机构对外开放程度也在不断提升。中国期货业协会统计显示，截至2016年底，境内共有18家期货公司在境外设立了子公司，2家境内期货公司在中国香港上市。“引进来”方面，已有2家外资参股的境内期货公司。
中期协相关人士表示，下一阶段，中期协也将推动期货公司国际化步伐，鼓励期货公司在全球视野下发挥专长，围绕风险管理和财富管理打造核心竞争力，打造国际化专业衍生品服务商，不断提升服务实体经济的范围和影响。
来源：上海证券报
作者：宋薇萍
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最后更新：2017-10-08 02:19:05