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直播
股价持续下跌，直播能否撑起陌陌的未来？
美东时间11月14日，陌陌股价再次下跌了将近8%。一周之内，从26.72美元跌到了20.11美元，总体跌了24.7%。
11月8日，陌陌提交了一份颇为亮眼的财报成绩——据财报显示：2016年第三季度，陌陌净营收达1.57亿美元，同比增长319%。归属于陌陌的净利润为4950万美元，同比增长1182%，持续七个季度盈利。
如此出彩的成绩背后，是火热直播的鼎力加持，陌陌公司董事长兼CEO唐岩也表示，直播业务依然是陌陌收入和利润持续增长的重要引擎。
陌陌股价下跌，这里头当然也有美国资本市场最近的种种不稳定。而单讨论陌陌这个上市公司来说，直播虽然给陌陌带来不小的红利，但在政策监管、平台竞争与同质化愈加激烈的情况下，直播业务的加持光环还能闪耀多久，团长君认为，这是个未知数，或许也是投资者对陌陌看淡的一个原因。
王牌直播
在2016年初至今的运营当中，陌陌三季度财报中最大力度的营收支持依然来自直播业务，约为1.086亿美元的营收，在总营收1.57亿美元中占比69%。相较于上一季度58%的占比情况、5790万元的直播营收，第三季度该项业务营收几乎翻了一番之外，同时，此项占比情况还在继续保持增长。
陌陌在财报中称，直播服务营收增长迅猛，主要原因在于直播服务付费用户的增长。该季度会员营收也较上一季度增长了250万美元，并且月活跃人数7740万人也较上季度增长了260万人，说明直播业务对月活增长和会员服务等有明显影响。
不仅仅是陌陌，作为一匹黑马，直播的突然火爆，带动了许多行业与个人。今年上半年，几乎所有电商、社交、视频App等都做起了直播，雷军、马化腾、王思聪等也纷纷涉足其间，包括新浪、阿里等众多互联网大商近日也开始做起网络直播。据不完全统计，目前市面上的直播平台已超120家。
比如游戏直播、秀场直播、旅游直播、传统视频网站，以及不计其数的直播网红。据了解，如今的斗鱼直播每年用1.1亿元签约主播，虎牙直播每年花费1.2医院签约直播。
潜藏的不确定
即使整个行业大环境均在唱多直播，但其背后逐渐暴露出来的问题仍不可忽略，比如国家逐渐严格规范的监管政策、烧钱填坑等不可持续路数，以及无法准确衡量的稳定营收体系，均预示着直播类平台究竟能走多远还未可知。
但就烧钱来讲，有数据显示，斗鱼直播曾花费超过六千万从虎牙直播连挖6人，其次是带宽成本，以虎牙直播为例，其投资方欢聚时代2015年四季度财报显示，虎牙直播每月的带宽开支超过5000万元。运营推广的开销更是大头，为了拿下电竞赛事的直播权，斗鱼携手NICETV举办IGL联赛、战旗签约LOL五大赛区联赛、熊猫TV拿下2016年英雄联盟职业联赛(LPL)承办权……签约独家赛事内容需要大量的版权费，而赛事本身的运营推广费用又是一笔开销，仅仅想与同行保持同一水准的竞争，就需要付出相当费用。
回到陌陌自身，据陌陌财报显示，2016年第三季度的成本和支出为1.2亿美元，比去年同期的4010万美元增长199%，比上季度8520万元增加了3480万元。成本和支出的增长主要围绕直播业务的支出：主播分成及制作成本；推广直播业务的市场营销支出；直播打赏带来的支付渠道费用；宽带成本等。
因此唐岩也表示，“我们在打造视频和社交结合的平台战略上取得了重要的进展。8月发布了短视频功能时刻，提供了更为真实和沉浸式的社交及娱乐体验。我们可以极大地拓展陌陌的核心功能和玩法，从而提高平台潜在用户群体的天花板。”
但是，不论业务怎样变换，核心还在用户量的开拓，而这个决定性因素显然不是轻易就可拿下的。
用户量几何？
暂且不论之前因为“约炮”软件的名声，致使陌陌下载量停顿多少。在微博和微信等夹击下，陌陌能做到目前这个数额就已经接近天花板了。从这个角度来看，平台因素直接限制了陌陌不能像微博一样快速跻身百亿美元地位。
不可否认，相比传统的直播平台，陌陌这种社交平台做直播业务有很大优势。
一方面陌陌本来就有很大的用户数和装机量，做直播业务的获客成本并不会明显增加太多。陌陌月活数是7740万，这些用户很轻易的就变成了陌陌直播业务的客户，根据陌陌自己的统计9月份直播业务就覆盖了20%的用户。
另外一方面，陌陌自身带有的社交流量也节省了很多导流成本，降低的运营成本就会转化为利润。
但即便如此，对比来看，同样得益于直播业务、短视频业务的加持，陌陌用户活跃度Q1和Q2分别环比增加3.58%、3.46%，而微博则在今年Q1和Q2分别环比增加了10.6%、8%，可以说是新浪微博更庞大的用户规模与更完善的商业化运作保证了这种差距。换言之，如果陌陌不能有效及时地将直播服务商业化，增加其用户的活跃度和规模，必将面临后劲不足的危机。
陌陌直播收入
就目前来讲，陌陌出彩的财报成绩几乎一边倒地依赖于直播业务，这对于需要漂亮故事与完善业务体系的上市公司来讲，是难以做出可预测估值的。新浪微博虽然后来被微信反超，但其作为平台，还存在着相对稳定的平台几只，与落地到实处的商业关系，这些，均是陌陌欠缺、且急需补足的。
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最后更新：2017-10-19 04:19:26