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直播
股價持續下跌，直播能否撐起陌陌的未來？
美東時間11月14日，陌陌股價再次下跌了將近8%。一周之內，從26.72美元跌到了20.11美元，總體跌了24.7%。
11月8日，陌陌提交了一份頗為亮眼的財報成績——據財報顯示：2016年第三季度，陌陌淨營收達1.57億美元，同比增長319%。歸屬於陌陌的淨利潤為4950萬美元，同比增長1182%，持續七個季度盈利。
如此出彩的成績背後，是火熱直播的鼎力加持，陌陌公司董事長兼CEO唐岩也表示，直播業務依然是陌陌收入和利潤持續增長的重要引擎。
陌陌股價下跌，這裏頭當然也有美國資本市場最近的種種不穩定。而單討論陌陌這個上市公司來說，直播雖然給陌陌帶來不小的紅利，但在政策監管、平台競爭與同質化愈加激烈的情況下，直播業務的加持光環還能閃耀多久，團長君認為，這是個未知數，或許也是投資者對陌陌看淡的一個原因。
王牌直播
在2016年初至今的運營當中，陌陌三季度財報中最大力度的營收支持依然來自直播業務，約為1.086億美元的營收，在總營收1.57億美元中占比69%。相較於上一季度58%的占比情況、5790萬元的直播營收，第三季度該項業務營收幾乎翻了一番之外，同時，此項占比情況還在繼續保持增長。
陌陌在財報中稱，直播服務營收增長迅勐，主要原因在於直播服務付費用戶的增長。該季度會員營收也較上一季度增長了250萬美元，並且月活躍人數7740萬人也較上季度增長了260萬人，說明直播業務對月活增長和會員服務等有明顯影響。
不僅僅是陌陌，作為一匹黑馬，直播的突然火爆，帶動了許多行業與個人。今年上半年，幾乎所有電商、社交、視頻App等都做起了直播，雷軍、馬化騰、王思聰等也紛紛涉足其間，包括新浪、阿裏等眾多互聯網大商近日也開始做起網絡直播。據不完全統計，目前市麵上的直播平台已超120家。
比如遊戲直播、秀場直播、旅遊直播、傳統視頻網站，以及不計其數的直播網紅。據了解，如今的鬥魚直播每年用1.1億元簽約主播，虎牙直播每年花費1.2醫院簽約直播。
潛藏的不確定
即使整個行業大環境均在唱多直播，但其背後逐漸暴露出來的問題仍不可忽略，比如國家逐漸嚴格規範的監管政策、燒錢填坑等不可持續路數，以及無法準確衡量的穩定營收體係，均預示著直播類平台究竟能走多遠還未可知。
但就燒錢來講，有數據顯示，鬥魚直播曾花費超過六千萬從虎牙直播連挖6人，其次是帶寬成本，以虎牙直播為例，其投資方歡聚時代2015年四季度財報顯示，虎牙直播每月的帶寬開支超過5000萬元。運營推廣的開銷更是大頭，為了拿下電競賽事的直播權，鬥魚攜手NICETV舉辦IGL聯賽、戰旗簽約LOL五大賽區聯賽、熊貓TV拿下2016年英雄聯盟職業聯賽(LPL)承辦權……簽約獨家賽事內容需要大量的版權費，而賽事本身的運營推廣費用又是一筆開銷，僅僅想與同行保持同一水準的競爭，就需要付出相當費用。
回到陌陌自身，據陌陌財報顯示，2016年第三季度的成本和支出為1.2億美元，比去年同期的4010萬美元增長199%，比上季度8520萬元增加了3480萬元。成本和支出的增長主要圍繞直播業務的支出：主播分成及製作成本；推廣直播業務的市場營銷支出；直播打賞帶來的支付渠道費用；寬帶成本等。
因此唐岩也表示，“我們在打造視頻和社交結合的平台戰略上取得了重要的進展。8月發布了短視頻功能時刻，提供了更為真實和沉浸式的社交及娛樂體驗。我們可以極大地拓展陌陌的核心功能和玩法，從而提高平台潛在用戶群體的天花板。”
但是，不論業務怎樣變換，核心還在用戶量的開拓，而這個決定性因素顯然不是輕易就可拿下的。
用戶量幾何？
暫且不論之前因為“約炮”軟件的名聲，致使陌陌下載量停頓多少。在微博和微信等夾擊下，陌陌能做到目前這個數額就已經接近天花板了。從這個角度來看，平台因素直接限製了陌陌不能像微博一樣快速躋身百億美元地位。
不可否認，相比傳統的直播平台，陌陌這種社交平台做直播業務有很大優勢。
一方麵陌陌本來就有很大的用戶數和裝機量，做直播業務的獲客成本並不會明顯增加太多。陌陌月活數是7740萬，這些用戶很輕易的就變成了陌陌直播業務的客戶，根據陌陌自己的統計9月份直播業務就覆蓋了20%的用戶。
另外一方麵，陌陌自身帶有的社交流量也節省了很多導流成本，降低的運營成本就會轉化為利潤。
但即便如此，對比來看，同樣得益於直播業務、短視頻業務的加持，陌陌用戶活躍度Q1和Q2分別環比增加3.58%、3.46%，而微博則在今年Q1和Q2分別環比增加了10.6%、8%，可以說是新浪微博更龐大的用戶規模與更完善的商業化運作保證了這種差距。換言之，如果陌陌不能有效及時地將直播服務商業化，增加其用戶的活躍度和規模，必將麵臨後勁不足的危機。
陌陌直播收入
就目前來講，陌陌出彩的財報成績幾乎一邊倒地依賴於直播業務，這對於需要漂亮故事與完善業務體係的上市公司來講，是難以做出可預測估值的。新浪微博雖然後來被微信反超，但其作為平台，還存在著相對穩定的平台幾隻，與落地到實處的商業關係，這些，均是陌陌欠缺、且急需補足的。
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最後更新：2017-10-19 04:19:26