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機器人
解讀獵豹移動Q2財報：移動營收創新高 人工智能顯露頭角
8月22日晚間，獵豹移動發布了2017年Q2財報。
長庚君研究了這份財報和近期的新聞後，發現有幾點信息特別有趣：
1、財報顯示該公司移動營收業務創下曆史新高、娛樂業務同比增長270.5%；
2、財報發布前夕，有多家機構投資者大幅增持了獵豹移動的股票，這些增持者中不乏美國資產管理公司World Asset Management、全球性對衝基金香港博煊資產管理等知名機構。
3、盧森堡金融機構BidaskClub和美國調研機構TheStreetRatings在一周內同時上調了獵豹的股票評級。
看完這些信息後，長庚君的感想是，如果說調研評級機構如同牆頭草兩邊靠的話，投資機構可是花了真金白眼去買獵豹的股票，這家公司憑什麼被外界這麼看好？
回答這些問題前，先來看看本期財報中獵豹的一些基本數據：
1、獵豹移動Q2總收入同比增長14.8%，總營收增長主要得益於移動端收入增長，移動端收入本季度同比增長34.5%，創曆史新高。
2、以Live.me和手遊為代表的移動娛樂業務收入同比增長270.5%。截止2017年6月，獵豹移動全球移動月度活躍用戶規模為5.813億。其中，77.3%來自以歐美為主的海外市場。
3、除了移動業務外，工具產品和相關服務在本財季內的營業利潤同比增長了50.6%。在該業務的助推下，獵豹移動Q2營業利潤同比增長達到254.3%。
從這些數據去看，獵豹移動可以說這次交出了一份絕佳的成績單。
但是通過經驗判斷，長庚君覺得這份靚麗的財報未必是打動機構投資者大舉買入獵豹移動股票的核心原因。
畢竟這段時間是中概股財報披露的密集期，其中有多家互聯網公司的財報雖然不及獵豹移動，但是增長曲線也相當不錯，卻並沒有投資機構的大幅增持。
不過，仔細閱讀了財報後，長庚君在獵豹的官方新聞中發現了這樣的描述：從2017第二季度開始，獵豹移動將內容產品、移動遊戲等其他業務合並成為移動娛樂業務線，按照工具業務和移動娛樂業務兩大業務線披露收入和利潤。
看點一：工具產品矩陣化規避單一產品風險
在工具業務的部分，獵豹移動用了大篇幅詳細介紹CM Launcher這款產品的發展情況，比如他們是這樣介紹的：桌麵產品CM Launcher通過炫酷的3D動畫，海量的個性化主題，全方位的安全保障和效率優化，打造獨特、安全、智能的安卓手機體驗，吸引了眾多國家的年輕用戶。
AppAnnie數據顯示，CM Launcher從今年5月初開始，一直排在美國個性化下載榜第一名。截至2017年8月，CM Launcher覆蓋了超過200多個國家和地區，在Google Play商店94個國家的個性化榜單中排名第一，曾奪得英國應用總榜第一，美國、加拿大應用總榜前三，超過Facebook、Instagram等熱門應用。
工具類業務除了CM Launcher之外，長庚君覺得Cheetah Keyboard也是非常重要的看點之一。試用了該輸入法後，發現它能夠自動預測你下一句要說什麼，這大大節約了文字交流的時間。
數據則顯示，截止2017年8月，Cheetah Keyboard覆蓋超過140多個國家和地區，支持100餘種語言，主要市場集中在美國，印度，印尼，俄羅斯。
要知道，Cheetah Keyboard這款產品僅僅推出了一個季度而已，未來仍然有巨大的想象空間。唯一遺憾的是，可能獵豹移動的主要用戶在海外，因此該輸入法並沒有中文版本。
其實，從獵豹移動產品的進化軌跡上可以發現，無論是CM Launcher，還是CM、Cheetah Keyboard，彼此之間都並非是單一的產品存在，而是互相關聯，形成矩陣。在獵豹之前，中國互聯網公司在海外推出的產品彼此之間並沒有太強的聯係。
工具類產品功能單一化的風險一直困擾著中國互聯網企業。遠的如網際快車(flashget)、近的如海豚瀏覽器，這些曾經紅極一時的產品曾經為開發者創造了巨大回報，然後也帶來公司成敗完全依靠一款產品的弊端。
在Q2財報中可以看到，工具類產品為獵豹移動貢獻了8.2億元的現金流，並讓獵豹移動坐上了全球工具應用開發商第一的寶座。
從獵豹移動的產品線去看，他們已經不是一款或兩款產品排在IOS或Google Play海外榜單的前列，而是多款產品均處於“霸榜”的位置。
這說明獵豹已經擺脫了過去網際快車、海豚瀏覽器過於依賴一款產品的局麵，形成多款產品組成的矩陣進行互補的新局勢。這不僅令獵豹規避了產品單一化的風險，更為未來產品矩陣的商業化前景留下豐富的想象空間。
傅盛在財報發布後表示：“獵豹的核心工具產品及相關服務業務也將繼續為公司輸送豐厚的利潤，為公司的移動內容轉型奠定堅實的基礎。”
看點二：娛樂業務同比增270.5% live.me突襲海外市場
財報顯示，Q2獵豹移動娛樂業務包括Live.me、News Republic和手遊，同比增長270.5%至3.71億元。
獵豹官方對移動業務的描述為：獵豹移動旗下多款遊戲在全球市場大放異彩，成為國內登陸全球iOS&Google Play月度手遊下載榜Top10最頻繁的廠商。目前，獵豹全球手遊MAU已超過1億，構建了「矩陣」+「爆款」的遊戲產品布局。
提煉一下要點，這段話中的最關鍵的信息恐怕就是獵豹移動目前的全球手遊MAU已經突破1億。
從公開信息看，獵豹移動運營的遊戲有《跳舞的線》、《弓箭手大作戰》、《深海水族館》、《鋼琴塊2》、《滾動的天空》這些產品，由於官方沒有披露每款產品獨立的數據，所以這裏不好判斷，不過App Annie的數據顯示，《鋼琴塊2》和《滾動的天空》這兩款遊戲在過去1年來，長期排在美國音樂類遊戲和桌麵類遊戲下載排行榜的Top3。
傅盛透露，在商業化方麵，獵豹移動之前隻是簡單的廣告模式。最近開始嚐試遊戲中的深度運營，吸引用戶內購道具和皮膚，並取得了一些初步的成績。比如：Tap Tap Fish近一個月的平均付費用戶比年初增長了近2倍。
除遊戲外，Live.me也為獵豹移動Q2貢獻了大量營收。獵豹移動對該業務的描述為：Live.me依然是美國時尚年輕人最喜愛的社交產品之一。
數據顯示，Google Play美國社交產品暢銷榜中，Live.me一直排在Top1的位置，而在IOS美國社交產品暢銷榜中，Live.me則排名第四。值得注意的是，在第二季度中，獵豹在Live.me上退出了遊戲直播和才藝展示的模塊，並且吸引了印度、印度尼西亞、越南等發展中國家的主播加入。
在商業化方麵，Live.me今年推出了星光係統，該功能鼓勵用戶通過分享直播，邀請好友等方式賺取星光幣，體驗打賞，獲得星光幣越多的主播人氣排名越高，會得到主頁的推薦。今年5月，Live.me完成獨立融資6000萬美金。
同是做拓展直播業務，值得注意的是，隻依靠直播業務，陌陌的市值已經達到85.05億美元，而獵豹目前的市值隻有16.98億，可能看到了移動直播的前景，9158、YY等一堆直播平台到現在還殺的天昏地暗，而獵豹移動在海外的直播業務則居於領先地位。
長庚君認為，Live.me在海外直播業務的成功極有可能是投資機構大舉買入獵豹移動的原因之一。
看點三：唯一一家走人工智能產品化路線的公司
如果說工具業務和娛樂業務是獵豹移動現在的當家紅旦，那麼人工智能則是獵豹移動的唯一未來。
長庚君統計了一下傅盛對外的發言，基本上每場發言平均要提25次以上人工智能。而傅盛本人對人工智能的癡迷也是眾所周知。
財報中關於人工智能業務，獵豹移動的用詞是:繼續構建獵豹AI技術平台，把所有的產品都和人工智能掛鉤，探索新的產品機會。工具產品上，人工智能技術讓我們進一步完善了工具產品矩陣。移動娛樂產品上，繼續探討並加強人工智能在內容產品方麵的應用，進一步提高用戶粘性和用戶體驗，從而為我們的內容收入帶來新一輪的高速增長。
一句“把所有的產品都和人工智能掛鉤”大概能夠看出傅盛對人工智能的決心和獵豹移動的業務布局。
公平的說，雖然AT（互聯網早已經是騰訊、阿裏雙雄並立的格局，BAT時代已經結束）都花了不少血本布局人工智能，但是真心要All in在人工智能上的國內互聯網公司隻有兩個：一個是百度，一個是獵豹。
百度的做法是，和人工智能不搭邊的業務全部砍掉，所以才有了百度出售百度外賣。而獵豹的做法是：一切業務都要和人工智能掛鉤。
兩種做法孰優孰劣這裏不去評價，但長庚君的疑問是：在這個你出門打個網約車都要靠人工智能、交通大數據的時代，外賣就真的沒辦法引入人工智能和大數據來改變運營和產品麼？
或許從技術、產品、市場、公關、銷售這些不同的業務線去看人工智能，會得出不同的結論。
長庚君認為，大家都在提人工智能，所有人都是從技術的角度去研究這塊業務，而傅盛是唯一一個從產品的角度去看待人工智能業務的人。
也是因為這樣，獵豹移動在人工智能的布局上更多的是做產品的結合。比如他們就把深度學習和自然語言處理技術運用到輸入法產品Cheetah Keyboard中，這才有了我們體驗該產品時候，發現輸入法會自動預測出我下一句想說什麼，並且準確率相當高。
在Live.me中，獵豹移動是通過將人工智能引入反垃圾和基於深度神經網絡的個性化推薦。與現有的通過瀏覽行為推薦內容相比，這種推薦方式更為先進。
過去的個性化內容推薦機製是根據你曾經的瀏覽記錄來推薦內容，這種推薦是“過去式”，比如長庚君前段時間在看《軍師聯盟》，係統會自動推薦很多相關的內容，可現實情況是，這部劇很爛，或許我看了幾集後就不再追劇了。而獵豹移動在Live.me上的推薦則是“將來式”，它是“預測”你將會對哪些內容感興趣並進行推薦。
汽車的無人駕駛技術當然很炫，但卻並那麼容易實現產品化，智能音箱雖然很小，實現產品化卻並不難。
獵豹移動這種更腳踏實地做“人工智能”的方式，或許是機構投資者們看好獵豹的另一個原因。
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最後更新：2017-08-26 00:32:44