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期貨
黃金市場人氣爆棚！機構正競相湧入
摘要
今年黃金交易量出現激增，而投資者也再次將貴金屬加入到了他們的投資組合當中。
俗話說，在淘金熱裏最聰明的就是賣鐵鍬的人，在當今的金融時代，這句格言無疑也是正確的。隨著金價正邁向自2010年以來的最大年漲幅，今年黃金期貨市場的交易量出現激增，而投資者也再次將貴金屬加入到了他們的投資組合當中。與此同時，對衝基金、商品交易所和資產管理人也抓住這波機會向投資者們傾售更加方便盈利的黃金投資工具。
在這些專業機構之中，包括持有1.1億美元金屬資產的Insch Capital Management SA負責人Christopher Cruden，他正準備向更多的投資者提供一支黃金基金，這支基金利用其公司的計算機交易策略，可以押注價格上漲或下跌。
Cruden周四(9月21日)在倫敦接受采訪時稱，“我們接到太多這樣的要求了。盡管我們關注的是機構投資者，並且從未向個人投資者人推銷過，但人們希望並要求我們幫助他們投資。”
事實上，過去一年來，這樣的需求出現了大反轉。由於去年市場對特朗普當選美國總統的預期很高，他們預計特朗普的政策將加速經濟增長，因此2016年下半年金價表現持續低迷。在特朗普於去年11月8日正式贏得美國大選後，黃金ETF的持倉更是連續35天下挫，這也是過去十二年來的最長跌勢。
不過，隨著投資者愈發意識到特朗普可能難以兌現他的政策綱領，且美聯儲緊縮的步伐有所放緩，加上朝鮮核威脅日益升溫，貴金屬再次贏得市場的青睞。全球最大對衝基金橋水聯合(Bridgewater Associates)的掌門人Ray Dalio上個月就曾建議投資者買入黃金，以對衝政策和經濟風險。
(過去一年黃金表現以及關鍵性事件來源：彭博、FX168財經網)
Cruden表示，“目前人們對黃金有著狂熱的興趣，甚至有點喪失理性。”他的算法從過去6個月的機構資金翻倍中獲益。
今年以來據彭博追蹤的黃金ETF持倉量累計上漲9%至2139噸，其中114天為淨買入，69天為淨賣出。World Gold Trust Services前首席執行官Will Rhind稱，“今年黃金ETF持倉飆升了超過178噸。”
與此同時，大宗商品交易所也紛紛湧入這一市場，期待從中分得一塊“蛋糕”。香港交易及結算有限公司以及它旗下的子公司倫敦金屬交易所(LME)今年7月正式上線貴金屬合約，並且取得活躍的交易。而迪拜黃金及商品交易所(DGCX)本周二(9月19日)也表示，將建立與倫敦的聯係，刺激套利交易。
作為全球最大的期貨交易所，紐約商品交易所(COMEX)今年的黃金交易量也出現激增。上個月，COMEX的黃金交易量觸及655萬手合約的曆史紀錄，以當前金價來計算，交易額總額約8600億美元。
(COMEX 8月交易量創下新高來源：彭博、FX168財經網)
前摩根士丹利(Morgan Stanley)執行官Gerardo Tarricone表示，“長期以來大宗商品都是一個”肮髒“的字眼，過去許多人都不會配置大宗商品，但現在他們正渴望改變這一情況。”Tarricone下個月將設立一個對衝基金，該基金押注黃金和其他原材料的漲跌。
然而，也有人對黃金持謹慎的態度。管理110億美元資產的SkyBridge Capital投資組合經理Troy Gayeski上周稱，他並沒有任何黃金，並且也不會改變心意，除非美聯儲在收緊政策方麵存在很大分歧。同時，Bloomberg Intelligence大宗商品策略師Mike McGlonewrote周三(9月20日)表示，美元走強對金價是一個潛在的不利因素。
根據彭博此前的調查結果顯示，截止9月7日當周，交易員已連續十二周看漲金價，這也是2015年以來最長的連續看漲勢頭。隻不過，由於金價近期從一年高位大幅回落，最近兩周情緒稍有謹慎。
(交易員看漲情緒熱烈來源：彭博、FX168財經網)
周五(9月22日)亞洲時段盤初，現貨黃金交投在1291.65美元/盎司，隔夜曾一度觸及1287.50美元/盎司的近一個月低位，因此前美聯儲暗示今年仍有一次加息，提振美元指數走強。不過，今年迄今金價仍累計上漲近13%，9月8日曾一度觸及1357.67美元/盎司的逾一年高位。
管理1.85億美元資產的Adrian Day Asset Management主席Adrian Day認為，“人們對黃金非常、非常低估，許多對衝基金甚至沒有持有任何黃金，他們需要買入一些。”
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-09-22 10:33:52