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期貨
全體動員做好“適當性”管理
中期協舉辦期貨經營機構投資者適當性管理視頻培訓
7月5日，中期協舉辦期貨經營機構投資者適當性管理視頻培訓，幫助期貨經營機構盡快理解和掌握於7月1日起實施的《證券期貨投資者適當性管理辦法》(下稱《辦法》)和《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引(試行)》(下稱《指引》)的相關內容。
中期協會長王明偉在培訓前表示，適當性製度是維護投資者合法權益的第一道防線，之前期貨行業適當性管理規定散見於相關產品及業務的規定中，各適當性管理要求也不盡相同，缺乏統一清晰的操作規範。《指引》有利於建立行業統一的底線標準。同時，《指引》相關標準與證券、基金業保持一致，便於業務交叉時的統一管理。
具體來說，《指引》細化了《辦法》關於投資者分類要求管理要求；明確產品分級底線要求，製定和發布產品等級名錄；嚴格落實適當性匹配原則，加強適當性警示；規定期貨經營機構在適當性管理各個環節應當履行的義務，全麵從嚴規範相關行為；突出對於普通投資者的特別保護，向投資者提供有針對性的產品及差別化服務。此外，還明確了協會自律職責，確保適當性義務落到實處。
王明偉說，近些年來，期貨市場保持著較快發展和低糾紛發生率並行的態勢，中介機構逐步發展壯大，法規體係逐步健全，依法監管合規運行的格局基本形成。目前批準上市期貨期權品種已達55個，其中商品期貨47個，金融期貨5個，金融期權1個，農產品期權2個，覆蓋了農產品、金屬、能源、化工等國民經濟主要產業領域。全市場期貨公司149家，IB機構80多家，風險管理公司和資產管理子公司分別為65家和11家(截至今年4月底)，構成了適當性執行的“賣方主體”。
從期貨市場的投資者參與結構看，全市場投資者有效客戶數118.6萬(截至2016年年底)，其中約97%是自然人投資者，賬戶資金量在20萬元以下的投資者占85%左右。這些普通投資者是市場主力，投資規模小，投資經驗少，抗風險能力弱，是適當性執行過程中要重點關注的對象。
王明偉強調，接下來，期貨經營機構要做好以下工作：一是要全體動員，從行業健康發展和維護行業利益的高度認識投資者適當性管理的重要性。二是要在完善適當性內部管理製度上下功夫。按照《指引》要求細化培訓、回訪、自查、信息披露、隔離、保密、數據庫、資料保存、糾紛處理、監督責任、考核激勵等作業流程，從製度上理順關係、堵塞漏洞。三是加強人員配備和技術準備，在規定期限內，完成適當性管理技術係統和數據庫的改造升級。四是做好人員培訓，盡快使一線人員熟悉各種告知要求、各種風險警示書、匹配通知書、評估問卷的使用方法、使用節點和使用要求。五是加強宣傳，廣泛開展適當性投資者教育。
王明偉還表示，投資者適當性定位於建立一種投資者保護的原則導向、確立底線標準、負麵清單管理和市場自我合同管理、自主創新的市場化模式，平衡經營機構與投資者的利益訴求，從製度上降低市場道德風險和投資者權益損害，提升資本市場服務實體經濟的整體功能和專業水平。
證監會投保局處長林麗霞就《辦法》的出台及相關內容進行了解讀，她在培訓中表示：“適當性主要強化了經營機構的適當性義務，明確了監管機構和自律組織的適當性監管職責，強化了經營機構違反適當性義務的責任約束。”
隨後，中期協投教部主任餘曉麗對《指引》進行了詳細解讀，國泰君安期貨首席風險官楊蕾介紹了期貨經營機構在適當性管理中的操作規範及注意問題。
各期貨經營機構及其子公司、具有中間介紹業務的證券經營機構、地方行業協會、部分期貨私募機構等逾2000人參加了視頻培訓。
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-07-06 09:23:45