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美聯儲重磅大戲本周上演 金價何去何從？
摘要
國際現貨黃金周一(9月18日)亞洲時段進一步下滑，並刷新1314美元/盎司的逾兩周低位。
國際現貨黃金周一(9月18日)亞洲時段進一步下滑，並刷新1314美元/盎司的逾兩周低位。上周五(9月15日)由於歐洲央行一官員唿籲縮減該行刺激計劃，打壓金價走低，但美國零售數據遜於預期令投資人對美聯儲是否會進一步加息產生疑慮，限製了金市的跌幅。眼下市場的焦點已轉移至本周的美聯儲貨幣政策會議，盡管外界預計此次會議不會加息，但投資者將關注主席耶倫會對近期的通脹數據作何解讀，從中尋覓線索判斷12月加息的可能性。
上周五公布的數據顯示，美國8月零售銷售意外下滑0.2%，因颶風哈維可能拖累了汽車銷售，預期小幅增長0.1%。由於這再一次抑製了12月升息的預期，美元兌一籃子主要貨幣上周五走軟。
不過，美國股市基本未理會上月美國零售銷售意外下降，因其哈維颶風是這些數據疲弱的部分原因。標普500指數上周五繼續刷新創紀錄收盤高位，並且首次升穿2500點位。與此同時，道瓊工業指數也收高0.29%至22,268.34點，亦創紀錄新高。
Robert W. Baird機構銷售交易董事總經理Michael Antonelli稱，“投資者注意零售銷售數據，認為這可能是臨時性的，他們聚焦科技等增長板塊，這些板塊對美國聯邦政府的政策決定基本上免疫，也不受全球噪音所影響。”
另一方麵，歐洲央行執委勞滕施萊格上周五稱，歐洲央行現在是時候縮減購債規模了，因歐元區經濟成長強勁而且利率較低，將使通脹率回歸到歐洲央行的目標。央行這些貨幣政策正常化的行動通常會打壓金價。
上周五現貨黃金最終下跌0.6%至1321.88美元/盎司，但美元下挫令金價跌幅受限。不過，上周金價依舊累計跌1.8%，為7月初來最大周線跌幅。此外，現貨白銀上周五下跌0.8%，報17.61美元/盎司，為四周來首周下滑。
(黃金小時圖來源：FX168財經網)
丹麥銀行在哥本哈根的高級分析師Jens Pedersen說，“對於黃金而言，歐洲央行縮減購債規模是一個壞消息，因為市場繼續以預期貨幣政策正常化趨勢進行計價。”
但他說已經有很多新聞表明，歐洲央行計劃退出債券購買和美國美聯儲在量化寬鬆計劃後下調資產負債表。“在這個政策正常化過程中，很難看出黃金真的會進一步下滑。”
值得注意的是，據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的周度報告顯示，截至9月12日當周，對衝基金和基金經理增持COMEX黃金淨多頭頭寸，為連續第9周增持。
具體數據顯示，COMEX黃金投機淨多頭頭寸增加15346手，至264934手，因朝鮮再次進行核試驗導致政治局勢緊張，黃金攀升至逾一年高位。同時，COMEX白銀投機淨多合約增加13616手，至75147手。
另外，根據Kitco上周五發布的每周黃金調查顯示，由於地緣政治擔憂緩解和美元反彈，黃金上周漲少跌多。華爾街專業人士及普通投資者在對本周黃金走勢方麵存在分歧，半數專業人士看多，半數散戶看跌。
Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn預期美國聯邦公開市場委員會本周的會議，以獲得對黃金有建設性的成果。他指出，“由於擔心颶風發生的影響，美聯儲可能會相當溫和。”他反駁說，這應該削弱美元，鞏固黃金。
不過，Walsh交易所商業對衝主管Sean Lusk則認為金價將麵臨更多的回調。他指出，“黃金不僅不能受益於朝鮮最多的消息，而且也不能受益於美元走軟。市場對於看漲的消息沒有反彈，這意味著將有更多的下跌。”
道明證券大宗商品策略師Ryan McKay也強調，“投機性頭寸增加，金價可能會小幅下跌。”
美聯儲大戲即將上演金價本周會怎麼走？
本周二(9月19日)至周三(9月20日)美聯儲將召開為其兩天的貨幣政策會議，盡管市場普遍預計美聯儲將維持利率不變，但非常可能宣布宣布備受期待的縮表計劃。值得注意的是，此次美聯儲主席耶倫也將召開新聞記者會，她的講話同樣可能引發市場巨瀾。
分析師指出，此次美聯儲會議有很多值得關注的焦點：除了縮表時間和聲明基調外，決策者將修正經濟和金融預期，並把預期時間範圍延長至2020年。美聯儲主席耶倫在記者會上有很多可以討論，甚至有可能涉及她對下一個任期的意願。
據外媒7月26日在美聯儲7月會議結束後進行的調查顯示，華爾街大銀行們一致認為，決策者在9月19-20日召開的下次政策會議將維持利率不變。同時，他們預計美聯儲9月會議可能宣布備受期待的縮表計劃。美聯儲資產負債表規模達4.5萬億美元。
美國通脹持續偏低，但耶倫可能會輕描淡寫地說這是暫時現象，並指出最近的消費者物價數據強於預期。美國近期的通脹數據也讓人眼前一亮，美國勞工部公布的數據顯示，8月消費者價格指數環比升0.4%，為1月以來最大漲幅，此前一個月的漲幅為0.1%。
法國巴黎銀行(BNP Paribas)預計，美聯儲將在9月的會議上宣布減少資產負債表，2017年不再上調聯邦基金利率，2018年加息三次，從3月開始。
Forex.com的研究部主管James Chen說，“下周FOMC聲明中美聯儲的措辭基調和立場，以及會後的記者會將在設定利率、聯儲縮表計劃，以及美元和金價後市走勢預期方麵發揮重要作用。”
倫敦資本集團研究主管Jasper Lawler表示，“下周一切都與美聯儲相關，如果說有什麼的話，黃金將表現尚可。從紐約聯儲主席杜德利的措辭來看，他似乎並不急於升息，今年升息可能已經完結，而這利空美元。”
Lawler指出，真正讓市場震動將是美聯儲今年開始出售債券，譬如說12月。“這一舉動可能會引發緊張情緒，可能會給股市帶來負麵影響，利好黃金。”
其他分析師一致認為，下周加息似乎是不可能的。因此，現在所有人都在關注美聯儲如何處理市場廣泛預期的縮表聲明。
凱投宏觀分析師Simona Gambarini指出，“美聯儲會議至關重要，當然，投資者的焦點將從地緣政治中回到央行。美聯儲不太可能在今年再次加息，原因是通脹仍處於軌道之上，且地緣政治風險加劇。”
由於美聯儲降低資產負債表規模的努力是前所未有的，分析師們在試圖預測市場對美聯儲可能的聲明的反應時，就會手忙腳亂。
“很難知道它將如何影響黃金，因其是前所未有的領域。我們確實預計會有一項聲明，而且美聯儲可能會立即開始縮表，”Gambarini指出。“從理論上講，這利空黃金價格，但這取決於他們計劃減少的數額。我們的假設是，其將是非常漸進的，因此最初的影響可能相對有限，因為市場可能已經消化了這種影響。”
另外，下周還將公布的其他重要數據包括一些住房報告，如建築許可、房屋開工、現有房屋銷售和房價指數等。還有幾個需要關注的因素是經常賬戶、費城聯儲製造業指數和製造業PMI.
Lawler表示，盡管人們對黃金的獲利感到擔憂，但這一貴金屬將保持在1300美元以上。“即時支持水平為1316美元，阻力位為1350美元。如果我們收在1350美元上方，那將是未來的好兆頭。”
CMC Markets的首席市場策略師Colin Cieszynski表達了類似的觀點，他指出，“1300美元不僅是一個整數，而且也得到了斐波納契水平的支撐。”
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-09-18 09:59:21