869
期貨
黃金錄得三周連跌 市場出現多空分歧
摘要
美市黃金盤中最低下探至1277.90美元/盎司，錄得連續第三周下跌。
國際現貨黃金周五(9月29日)在美國通脹數據發布後黃金先揚後抑，美市盤中最高觸及1290.12美元/盎司後轉跌，美市盤中最低下探至1277.90美元/盎司，錄得連續第三周下跌。周五公布的美國通貨膨脹和消費支出略有疲軟，但數據沒有減少對12月加息的預期。日內公布的數據顯示，8月份通脹依然溫和，核心個人消費支出(PCE)價格指數同比增長1.3%，七月漲幅達1.4%，但錄得連續6個月下降。其他數據中，美9月密歇根消費者信心意外下降，消費者購房信心創5年新低；美國9月芝加哥PMI為65.2，高於前值和預期。
分析師稱盡管8月通脹溫和，離美聯儲2%的目標位仍有距離，其中核心PCE是美聯儲首選的通脹指標，但加息的幾率仍是比較大的。根據CME FedWatch工具，金融市場認為12月份加息概率約為71%，此前為76%。黃金對美國利率上升非常敏感，這增加了持有非收益的黃金機會成本，同時提振美元。9月份現貨黃金大約下滑2.8%，是2017年迄今為止最大的月度跌幅，也是自2016年11月美元升值以來最大的跌幅。不過，本季度金價將會下降3.5%，黃金在7月和8月份上漲的部分原因是地緣政治緊張局勢包括朝鮮的導彈試驗。不過，黃金的進一步下滑可能是有限的，迫在眉睫的地緣政治緊張局勢，包括韓國，伊朗，可能隨時爆發，因此黃金仍然存在支撐的基本麵，目前金價在百日均線上方仍有支撐；若下破此位，將進一步考驗200日均線。在針對下周黃金走勢的Kitco黃金調查中，市場多空分歧較大，專業人士看漲，散戶看跌。
周五走勢表述
國際現貨黃金周五(9月29日)亞市早盤開於1286.91美元/盎後小幅下挫，金價再轉盤整走勢，多空膠著。歐市金價震蕩上行，走出一波上漲行情，錄得日內高點1290.12美元/盎司轉跌。美市金價震蕩下行，波幅加大，不斷刷新前低，空方控盤，期間多頭雖有反彈，但均無功而返，錄得日內低點1277.90美元/盎司後，終收於1279.70美元/盎司。
國際現貨黃金周五(9月29日)亞市早盤開於1286.91美元/盎司，最低下探1277.90美元/盎司，最高上漲至1290.12美元/盎司，收於1279.70美元/盎司，下跌7.21美元，跌幅0.56%。
基本麵利好因素：
1。美國商務部最新公布的數據顯示，美國8月個人消費支出環比增長0.1%；個人收入環比上升0.2%，都符合預期。8月美國消費支出降溫，因汽車購買減少，部分反映了哈維颶風的影響。數據顯示，美國8月核心PCE物價指數年率增長1.3%，為2015年11月以來最低水平，連續第六個月回落，是兩年來最差表現。
2。美國勞工部周四公布的數據顯示，美國上周初請失業金人數增加1.2萬人，至27.2萬人；此外初請失業金人數四周均值增加到27.775萬人，為2016年2月以來最高，因為在遭受颶風伊瑪襲擊之後，南部的佛羅裏達州和佐治亞州的申請人數上升
3。周三(9月27日)公布的美國8月成屋簽約銷售指數月率下跌2.6%，不及前值和預期。
4。周五(9月22日)公布的美國9月Markit服務業PMI初值為55.1，低於前值和預期，利多金銀。
基本麵利空因素：
1。商務部周四公布的數據顯示，美國第二季度經濟增速略有上修，但並未改變經濟由消費者驅動，同時又得到企業支出貢獻的大局。美國商務部最新的報告顯示，美國第二季度實際GDP年化季終值為3.1%，好於預期的3%，為2015年初以來最好表現。
2。周三(9月27日)公布的美國8月耐用品訂單環比初值為1.7%，高於預期1%，主要歸功於民用飛機訂單大增44.8%。
3。美國勞工部周四公布的美國至9月16日當周初請失業金人數25.9萬人，低於前值28.4萬和預期30萬；已經連續133周低於30萬關口，連續時間創1970年以來最長。美國勞工部稱，颶風哈維和艾爾瑪影響了此次的初請數據。
4。美聯儲FOMC周三(9月20日)宣布維持美聯儲利率決定上限1.25%不變，並將於10月開啟縮表，據CME“美聯儲觀察”：美聯儲12月加息25個基點至1.25%-1.5%區間的概率為70.5%。
後市展望
1 Kitco 周五(9月29日)發布的每周黃金調查顯示，在針對專業人士的調查中，有15人參與了調查，8人或53%認為下周黃金會上漲，6人或40%認為下周黃金會下跌，1人或7%預計將盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。同時，有787名普通投資者參與了投票，453人或58%認為黃金將下跌；另有250人或32%認為黃金將會上漲，而84人或11%認為黃金將盤整。
2.Walsh Trading商業對衝總監肖恩·洛斯(Sean Lusk)認為黃金將反彈，因為最近的下跌是由於盈利而引起的拋售壓力導致的，市場近期可能會在技術圖表上顯示“超賣”。 他說：“我們已經看到金銀在高位下跌很多。這是一個相當不錯的下挫。。。美元已經上漲了。金價將會獲得進一步的上漲。”
3.Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn認為，由於美元將放棄其一些新的漲勢，黃金將會上漲。美聯儲可能不會像所擦覺到的那麼鷹派，再加上美國南部颶風的影響將減緩經濟增長，以及持續的地緣政治風險。Flynn說：“美元的上漲可能會有點太多，對美聯儲的溝通也來得太快了。”
4.LaSalle期貨集團高級市場策略師Charlie Nedoss也是認為黃金保持守勢的人之一。他說“我認為美元的走強將會繼續下去。 除非股市遭到大幅拋售，我認為其將繼續對黃金造成傷害。。。在黃金日線圖表上有負麵交叉。我們在10日和20日移動平均線上看到了死叉。現在我們在10日和50日均線上又有負交叉。黃金要從此處重新獲得上漲動能，除非金價下周能接近1300美元/盎司。”
5.Heritage West Financial負責人Ralph Preston也看到黃金走軟，近期美元走強的影響，美元受到美聯儲主席耶倫本月對貨幣政策的鷹派評論的提振。 Preston補充說：“從技術上講，按季度，金價仍會受製於1363美元/盎司下方。”
6。交易商MKS(瑞士)SA交易主管Afshin Nabavi認為黃金將會盤整，指出主要黃金購買國中國的參與者將在下周度過一周的假期。
下周一重點關注
21:45 美國9月Markit製造業PMI終值
22:00 加拿大至9月29日全國經濟信心指數
22:00 美國9月ISM製造業PMI
美國8月營建支出月率
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-09-30 08:14:56