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期貨
FED決議來襲金價探底回升
摘要
國際現貨黃金周三(6月14日)亞市盤初徘徊在1267美元/盎司附近。
國際現貨黃金周三(6月14日)亞市盤初徘徊在1267美元/盎司附近，隔夜金價曾下探1259美元/盎司的近兩周低位，但隨後探底回升，最高觸及1269.15美元/盎司。隨著美聯儲6月利率決議在即，而黃金多頭正在押注黃金三個月來最長跌勢即將結束，因在一連串疲軟經濟數據公布後，市場愈發感覺到美聯儲的加速步伐可能放緩。
美聯儲(FED)將於北京時間周四(6月15日)淩晨02:00公布利率決議、政策聲明以及新的經濟預測，隨後還有主席耶倫(Jannet Yellen)的新聞發布會。市場普遍預計，聯邦公開市場委員會(FOMC)本周將加息25個基點，同時可能承認近期通脹率下降的同時，堅持其此前發布的政策指引，即在年底之前再加息一次，並且邁出縮減4.5萬億美元資產負債表的第一步。
值得注意的，北京時間周三20:30，美國將公布5月消費者物價指數(CPI)和零售銷售數據，鑒於這兩份報告都非常重要，可能在美聯儲決議出爐之前就令市場出現劇烈波動。接受外媒調查的經濟學家的預期中值顯示，美國5月季調後CPI月率料持平，上月為增長0.2%；未季調CPI年率料上升2.0%，升幅低於上月的2.2%。
分析師認為，美聯儲今年是否會進一步收緊貨幣政策，將取決於通脹前景。若CPI數據如預期般表明通脹出現降溫，可能進一步打壓外界對美聯儲後續加息的預期，從而令美元承壓，利好金價。
此前一係列經濟數據已經顯示美國經濟的健康亮起了“黃燈”，一季度美國GDP增速從上一季度的2.1%放緩至1.2%，4月的貿易赤字也走寬，可能拖累二季度的經濟增長。
另外，美國勞工部周二公布的數據顯示，美國5月生產者物價持平，因能源成本創逾一年來最大月跌幅，表明通脹在年初攀升後有所放緩。美聯儲青睞的通脹指標——個人消費指數物價指數(PCE)4月增速放緩至1.7%，暗示通脹失去動能。
美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)上個月曾表示，如果通脹依舊鬆弛，她會重新評估貨幣政策的前景，即便全球經濟前景有利於美國經濟增長。
EverBank World Markets主席Chris Gaffney表示，“由於美國一季度的經濟數據令人失望，美聯儲官員可能會在今晚的前瞻性聲明中提出一些警告，有不少理由可以推動金價走高。”
由於市場對美國總統特朗普(Donald Trump)包括減稅在內的經濟日程能否在國會被通過的質疑升溫，黃金價格今年迄今已經累計攀升10%。同時，上周英國大選出現“懸浮議會”令脫歐談判麵臨更大的政治不確定性，也幫助刺激了避險買需。
(現貨黃金日圖來源：FX168財經網)
同時，上周全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Shares迎來6.75億美元的資金流入，使得總持倉量升至六個月高位。目前交易員已經消化了美聯儲周三加息的預期，同時鑒於經濟增長麵臨風險，市場愈發質疑美聯儲是否還能采取激進的貨幣政策緊縮步伐。
(黃金ETF周度流入來源：彭博、FX168財經網)
本月早些時候，高盛集團( Goldman Sachs Group)將美聯儲今年第三次加息的時間表從9月推遲至12月。在6月2日美國公布令人失望的非農就業數據後，利率期貨也顯示市場對開始轉向12月加息。
在本周的美聯儲政策會議之前，CME基金期貨走勢顯示，市場認為本周加息的概率為100%；不過，市場在關注本周會議之後的情形，將尋找加息第三次或第四次的線索。當前，市場預計今年12月進行第三次加息的幾率低於50%。
自2015年末以來，美國借貸成本上升，隨之而來的是金價反彈，這加劇了人們對經濟複蘇即將到來的樂觀情緒。
渣打銀行(Standard Chartered)分析師Suki Cooper稱，“美聯儲的過去三次加息都為金價構築周期的低點，金價跌向1200美元/盎司可能再次吸引投資者入場。”
彭博行業研究的大宗商品策略師Mike McGlone周一在報告寫道，從曆史經驗來看，如果目前的利率緊縮周期趨勢持續下去，金價應該會在6月14日FOMC會議後幾天內觸底下跌。
他指出，金價曾在2016年12月14日美聯儲第二次加息6天後觸底。這次的不同在於，金價並未處在250天移動均線的健康折價水平。
同時，McGlone還補充道，“‘賣預期、買事實’意味著金價和加息的關係中出現反轉。此外，金價上漲和美元下跌似乎預計將會出現緊縮或一些通貨膨脹，這都支持金價。黃金和股票可能到了轉向負相關的程度。”
MKS高級貴重金屬交易商Sam Laughlin在周二發布的報告中稱，周三FOMC會議的結果可能意味著將黃金重新到1300美元/盎司的價位，現貨黃金的最初支撐位在50日均線1260美元/盎司。
Sam Laughlin稱：“展望周三的FOMC會議，金屬的主要支撐位將是1250美元/盎司，而如果該聲明和後續的新聞發布會出現鴿派偏向，黃金將尋求突破1275美元/盎司，再次將金價推高至1300美元/盎司。”
瑞銀集團(UBS)周一發布報告稱，自5月中期以來，宏觀經濟實力證明了黃金的強勢，特別是，低利率、美元疲弱和更廣泛的不確定性為金市繼續走高提供了良好的基礎。不確定因素包括央行會議和全球政治風險。
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-06-18 01:25:35