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加息“魔咒”縈繞！金價再創五個月新低 聚焦美聯儲大戲
摘要
國際現貨黃金周二(12月12日)亞洲時段盤初繼續承壓交投在1244美元/盎司附近。
國際現貨黃金周二(12月12日)亞洲時段盤初繼續承壓交投在1244美元/盎司附近。周一(12月11日)紐約時段金價曾進一步刷新1240.40美元/盎司的近五個月低位，因美國股市繼續創下記錄新高，且市場普遍預期本周美聯儲(FED)將實施年內的第三次加息。同時，盡管紐約曼哈頓公交車站周一發生恐襲案，但並未給金價帶來利好的影響。眼下美聯儲即將召開為其兩天的貨幣政策會議，投資者料密切關注會後的2018年利率預期，以及美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)如何評價低通脹。
當地時間周一早上高峰期期間，美國紐約曼哈頓公交車總站發生爆炸，導致包括襲擊者在內的四人受傷。紐約市官員隨後表示，嫌疑人被確認為27歲的孟加拉人Akayed Ullah，已被拘留。紐約警察局證實，據信嫌犯在港務局公交車站引爆了一枚管道炸彈。紐約警察局說，他和另外三名傷者的傷勢並不嚴重。
事件發生之後，驚慌失措的交易員曾一度將“恐慌指數”VIX指數推升至10以上。同時，避險情緒帶動了美債的買盤，而美元兌一籃子貨幣也跟隨美債收益率下跌，最終收低0.1%，盤中最低下探93.666。
然而，受到經濟和稅改樂觀情緒的提振，美國三大股指周一普遍收漲，其中道瓊斯指數及標普500指數創收盤曆史新高；同時，周一新推出的比特幣期貨升穿18000美元，不斷吸引著市場的關注；而現貨黃金則承壓收跌0.2%，報1244.77美元/盎司，盤中一度觸及1240.40美元/盎司的近五個月低位。上周現貨金價格下跌2.5%，為5月以來的最大周度跌幅。
眼下美國聯邦公開市場委員會(FOMC)即將在周二(12月12日)召開為其兩天的貨幣政策會議，而市場普遍預期本周加息25個基點幾乎沒有懸念，重點將放在周三(12月13日)發布的2018年利率預測和美聯儲主席耶倫的最後一場新聞發布會上。鮑威爾(Jerome Powell)將於明年2月取代耶倫，成為新一任美聯儲主席。
值得注意的是，上周五發布的美國11月非農就業報告顯示，美國薪資增長溫和，加重了對通脹將繼續溫和的擔憂，使美聯儲能夠進行進一步加息的難度加大。投資者料將注意美聯儲官員對低通脹的關切，以及這將降低明年加息的可能性的跡象。
道明證券外匯策略部門北美主管Mark McCormick表示。“在上周就業數據公布後，本周美聯儲政策會議舉行前市場略為謹慎，尤其是如果耶倫對通脹數據表示失望，以及這將如何影響明年加息的前景。”
不過，華爾街經濟學家們近期則認為，2018年FOMC的總體基調可能會適度更為鷹派，因此偏鷹派的點陣圖中有任何轉變都將是值得關注的。貝萊德(BlackRock)，德意誌銀行(Deutsche Bank)和摩根大通(J.P。 Morgan)等機構認為，政策製定者可能將2018年的加息次數從三次上調至四次。
(FOMC點陣圖來源：彭博、FX168財經網)
Market Securities策略師Christophe Barraud指出，自上次會議以來的數據充分肯定FOMC的結論是再次加息的條件已經充分，因此周三加息幾無懸念。他還預計，2017-2019年GDP會向上修正，失業率向下修正，這進一步加強了FOMC認為價格壓力早晚將提高的觀點。點陣圖中2018年的中值點有上調的可能。
摩根大通經濟學家Michael Ferol指出，FOMC的經濟預測可能顯示失業率比9月更低，國內生產總值增長前景更好，這應該能支持貨幣政策加快正常化。“點陣圖甚至可能顯示”2018年預期中值從加息三次變為加息四次。
貝萊德經濟學家Rick Rieder認為，美國勞動力市場強勁，意味著美聯儲未來幾個月“政策道路將相當明確”。他預計，本周美聯儲將加息，2018年美聯儲可能再加息三次，每次升息25個基點，同時資產負債表將繼續謹慎收縮。
此外，伴隨著全球經濟進入2011年以來最強勁的時期，華爾街投行紛紛表示，逾10年來最大的緊縮貨幣政策可能即將來臨。花旗集團和摩根大通預計發達國家明年的平均利率可能至少攀升至1%，將是2006年以來最大增幅。
花旗集團(Citi)駐紐約的全球經濟主管Ebrahim Rahbari說，“2018年是貨幣政策真正緊縮的一年，金融市場對貨幣政策可以應因得宜，我們會繼續走在這條道路上，但也許在今年稍晚，或是到2019年，貨幣政策會成為其中一個複雜的因素。”
瑞銀財富管理(UBS Wealth Management)大宗商品和亞太地區外匯主管Dominic Schnider周一稱，2018年黃金價格展望疲軟，短期可能跌至1200美元/盎司左右。由於美元兌一籃子貨幣堅挺，且美聯儲預期本周可能進行年內的第三次加息。
事實上，鑒於美國升息的前景以及稅改立法的進展，最近一周黃金空頭押注勐增，而導致黃金價格跌勢加劇。據外媒的報道，基金經理上周把針對黃金的空頭頭寸提高了兩倍，這是自2006年有數據記錄以來最快的增加速度。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)發布的最新報告顯示，截至12月5日當周，投機者對COMEX黃金投機淨多頭頭寸減少51088手，為2016年5月24日以來最大跌幅。當前淨多倉總量為173329手，創今年8月9日以來最低水平。
(圖片來源：FX168財經網、彭博)
不過，雖然當前金價走勢低迷，但德國商業銀行稱低利率環境和政治不確定性會讓黃金在明年繼續上漲，並且亞洲的實物需求也將在明年觸底反彈，預計明年年底金價將會漲至1350美元。
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-12-14 08:16:38