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美聯儲紀要“鴿”聲嘹亮 黃金突破1300大關近在咫尺？
摘要
國際現貨黃金周四(11月23日)亞洲時段盤初在1290美元/盎司附近盤整。
國際現貨黃金周四(11月23日)亞洲時段盤初在1290美元/盎司附近盤整，周三(11月22日)因美國經濟數據表現弱於預期，且美聯儲(FED)會議紀要暗示決策者對通脹存在明顯的分歧，導致美元兌一籃子貨幣重挫，美債收益率也走低，提振金價一度大漲逾1%，盤中最高觸及1294美元/盎司。值得注意的是，美國國債收益率周二曾觸及十年來最平水準，且收益率曲線正在趨平，分析師認為這將是推動金價突破1300美元的因素之一。
據聯邦公開市場委員會周三公布的10月31日至11月1日會議紀要顯示，很多決策者預計將不得不在“短期內”升息，盡管在通脹遲滯的情況下，各人對於未來的政策路徑看法仍然存在分歧。
美聯儲本月初的會議上曾決定維持利率不變，但隨著他們繼續漸進地收緊政策，市場預計他們將在12月加息。美國的失業率目前處在16年低點，不過通脹仍然處在遠低於目標水平2%的位置上。
會議紀要稱，許多與會者認為，低通脹可能不僅反映了暫時的因素，也反映出一些進展最終可能證明是更為持久的。但另一方麵，也有一些官員表示，隨著勞動力市場持續收緊，通貨膨脹可能麵臨“越來越多的上行風險”。
在政策問題上，委員會沒有在此次會議上加息，但委員們表示，未來可能會逐步加息。市場當前認為12月加息的可能性接近100%，不過預計2018年僅會加息一至兩次。
《華爾街日報》點評稱，會議紀要暗示美聯儲短期內加息的可能性很大，但對通脹的擔憂在增長，有委員對通脹持續低迷的情況發出警告，這意味著2018年美聯儲可能不會如此前預期的那樣激進。
此外，會議紀要的措辭較11月會議討論的更為溫和，更偏鴿派。目前的問題是，若2018年通脹仍處於低位，美聯儲是否會堅持此前計劃的3次加息，而鮑威爾接替耶倫擔任美聯儲主席，也為明年的前景蒙上陰影。分析師們目前在密切留意是否有任何跡象顯示，美聯儲的官員們在12月12-13日會議上提交經濟預測時可能下調他們的展望。
另一方麵，周三公布的經濟數據方麵，美國10月資本財新訂單意外下降，此前連續三個月大幅增長，上月扣除飛機的非國防資本財訂單下降0.5%，這是2016年9月以來的最大降幅。同時，據密歇根大學消費者信心報告顯示，長期通脹預期下降。
上述數據印證了即將卸任的美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)周二晚間發表的評論，即有一些跡象暗示通脹預期或許正在下滑。耶倫當天表示，應繼續循序漸進地升息。但她也警告，對通脹將很快回升“非常不確定”，暗示對升息采取謹慎態度。
由於美聯儲會議紀要偏鴿派，且經濟數據走軟，美國國債收益率周三下跌，並打壓美元指數下挫0.75%，至93.307的10月20日以來最低位。不過，現貨黃金則獲得提振一度上漲逾1%，盤中最高觸及1294.66美元/盎司，最終收在1292.32美元。
(黃金30分鍾來源：FX168財經網)
其他貴金屬方麵，現貨白銀周三上漲1%，報17.11美元/盎司；現貨鉑金上漲0.4%，報936.60美元/盎司；現貨鈀金升0.5%，報1003.40美元/盎司，盤中觸及11月10日來最高1007.20美元。
值得注意的是，美國國債收益率周二曾觸及十年來最平水準，因預期美聯儲將加息，通脹將繼續保持在低位，美國政府將增加發行中短期國債，同時延遲大幅增加較長期國債的發行量。
事實上，美國收益率曲線趨平是當前交易員討論的一大主題，因為出現這一現象往往預示著衰退即將到來。
荷蘭國際集團的Chris Turner表示，“隨著美聯儲今年的再次加息和明年的兩次加息(3月和9月)實際上已經被被消化，短期美國利率現在能走多遠是值得懷疑的。”
盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen周三表示，更平坦的收益率曲線和正苦苦掙紮的美元/日元匯率是黃金市場的兩大積極跡象。兩年期和10年期美債收益率已經收窄至10年來最低點。
Hansen在報告中寫道，長期債券的持續購買和短期債券被拋售表明，市場對經濟衰退的擔憂超過了通貨膨脹，從而提振了黃金的避險吸引力。
他承認，最近的價格走勢讓投資者感到沮喪，因為黃金價格一直無法突破1300美元/盎司。不過，他補充稱，在股市不斷刷新紀錄、債券收益率不斷上升的環境下，黃金一直表現出了彈性。
從技術角度看，Hansen表示，第一個支撐位是1275美元/盎司，但其關鍵支撐位於10月低點1260美元/盎司左右。他表示，上行方向，金價需要突破10月高點1305美元/盎司以吸引新的買入勢頭。
“在我們取得突破之前，交易員們必須保持耐心。我預計，突破1300美元將創造一些買入動能，將使我們達到年底的目標，而我的目標是1325美元/盎司，”他說道。
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-11-23 09:59:56