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金價升破1300後何去何從？
摘要
黃金周一亞市盤初進一步走高，並刷新1304.55美元/盎司的兩周半高位。
國際現貨黃金周一(10月16日)亞市盤初進一步走高，並刷新1304.55美元/盎司的兩周半高位。上周五(10月13日)因美國9月的通脹數據表現疲軟，令美聯儲加息的預期有所降溫，另外美國總統特朗普(Donald Trump)也警告稱，他可能最終會終結2015年伊朗核協議，推動避險情緒走高，金價當天一舉突破1300美元大關。目前分析師們普遍預計，本周金價有望延續此前的上漲趨勢，甚至未來可能進一步升向1400美元/盎司關口。
據美國勞工部上周五(10月13日)公布的數據顯示，9月消費者物價指數(CPI)較前月增長0.5%，0這是1月以來最大升幅，同比升幅亦從8月的1.9%上升至2.2%。不過，9月CPI以八個月以來最快速度上升，但很大程度是因為汽油價格急升。扣除汽油的物價壓力仍溫和，9月核心CPI指數環比僅上升0.1%，8月核心CPI增長0.2%。
(美國核心CPI月度變化來源：彭博、FX168財經網)
盡管美聯儲12月仍有可能進行年內第三次加息，但如果低通脹趨勢持續，美聯儲或許難以推進其預期的2018年三次加息。根據CME Group的FedWatch工具，在上周五的通脹數據公布後，市場消化的12月升息可能性為82%，低於數據發布前的87%。
同時，上周五的疲軟通脹數據也令美元兌一籃子貨幣承壓，並錄得五周來的最差一周表現；而現貨黃金則受到提振，當天紐約時段自1290美元日低迅速拉升，並刷新1302.40美元/盎司的逾兩周高位，同時也是連續第六日上漲。
(黃金30分鍾來源：FX168財經網)
其他貴金屬方麵，現貨白銀上周五上漲1.09%至17.36美元/盎司，盤中升至三周高位的17.39美元；現貨鉑金上漲1.13%，報945.50美元/盎司，盤中觸及三周高位的946.10美元；現貨鈀金上升1.8%至990.50美元/盎司，盤中觸及五周半高位的996.90美元。
美國芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evans)在通脹數據公布後表示，美國上個月低於預期的通貨膨脹數據似乎低於我們預期的水平，他一直主張放慢加息速度。
美聯儲(FED)主席耶倫上周日(10月15日)表示，盡管通脹受抑，鑒於美國經濟維持強勢及勞動市場力道，聯儲需要持續緩步升息。她稱，“我們將密切關注未來幾個月的通脹數據，我最樂觀的猜測是，這些疲軟的數據不會持續下去。”
另一方麵，地緣政治風險升溫也是推動近日金價上漲的因素之一。上周五，美國總統特朗普選擇不再核證伊朗遵守了2015年核協議，且警告稱他可能最終終止該協議，他的講話對伊朗2015年核協議帶來沉重的打擊。
Cambridge Global Payments全球產品和市場策略部董事Karl Schamotta說，“特朗普不願意核證伊朗遵守了核協議，燃點全球風險厭惡情緒，地緣政治前景令市場更加猶豫。”
RJO Futures高級商品策略師Phillip Streible稱，“當金價升穿1300美元關鍵心理價位，我們看見大量買盤。”
Blue Line Futures總裁Bill Baruch表示，“我相信本周將看到金價上漲，盡管美聯儲仍將繼續收緊貨幣政策，但市場已經消化這一預期，而其增長前景並未加速。”
FXTM研究分析師Lukman Otunuga表示，對利率的重新評估對黃金的影響是積極的，因為它也對美元產生了影響。他補充說，在通貨膨脹數據之後，美元就像紙牌屋一樣崩潰了。
他說道：“如果美元繼續貶值，看漲黃金的人可能會被灌輸足夠的靈感，推動價格走高。從技術的角度來看，如日線收於1300美元上方可能會鼓勵其進一步向1320美元傾斜。”
ETF Securities投資策略主管Maxwell Gold也認為，金價在短期內會走高；不過，他補充稱，隨著市場為今年最後一次加息做好準備，金價更有可能回落至1250美元/盎司。
市場看漲氛圍高漲金價1400美元指日可待？
盡管12月加息被視為一件肯定的事，但最新的通脹數據增加了一些不確定性，令人質疑美聯儲能否在2018年大幅加息，分析師們認為這黃金是有利。據Kitco上周五發布的每周黃金調查顯示，黃金市場再度贏得了華爾街投資者一致看多的芳心。在針對專業人士的調查中，有17人參與了調查，11人或65%認為本周黃金會上漲，3人或18%認為本周黃金會下跌，3人或18%預計將盤整。
Blue Line Futures總裁Bill Baruch表示，最新的通脹數據對黃金有利，因為它令外界對美聯儲的貨幣政策行動產生懷疑。盡管12月加息被視為板上釘釘之事，但最新的通脹數據增加了一些不確定性，即美聯儲將在2018年大幅加息。
Baruch指出：“我預計本周黃金將走高。美聯儲將繼續收緊貨幣政策，但該預期已被消化，且升息之路的增長前景並沒有加速。”至於更長期的預測，Baruch稱，如果明年年初金價達到1400美元，他不會感到意外。
著名的投資者和黃金專家加特曼(Dennis Gartman)表示，黃金表現將優於其他所有貨幣，今年迄今金價平均表現優於標準普爾500指數。他預計，黃金可能在一年內觸及1400美元的水平。
他在接受CNBC采訪時表示：“黃金表現將優於其他所有貨幣。黃金一直在以美元計價。自去年12月以來，黃金自去年12月來就處於牛市中，它現在仍是牛市中。”
至於12月即將加息的問題，Gartman表示並不太擔心，他指出，因美聯儲寬鬆貨幣政策的收緊將需要5到6年的時間。這不是一夜之間就會發生的事情。
Kitco News的常規評論員Peter Degraaf也認為金價會上漲。他說：“十月通常是黃金價格的正月，因為黃金周假期後中國的需求旺盛。9月份技術性反彈之後，美元指數似乎再度下滑。美元指數的疲軟幾乎總是與黃金價格上漲相吻合。”
鳳凰期貨期權有限責任公司總裁Kevin Grady是短期內處於中立狀態的人士之一。一方麵，周五的消費者價格指數數據是支持的，對朝鮮的擔憂依然存在。不過他表示，12月份黃金價格仍在麵臨技術阻力，約為1305美元/盎司，這也是紐約早盤時合約在1305.10美元/盎司高點停滯的地方。
Grady說：“隻要我們低於這個(1,305美元)數字，我想你會看到一點獲利回吐。有一件事真的讓人失望，那就是不確定誰將是美聯儲的下一個領導人。直到我們明白這一點，未來的利率圖片會變得有點暗淡。”
不過，盡管金價已觸及1300美元/盎司這一關鍵心理水準，但一些分析師也在關注的主要阻力位在1312美元，其代表了上月拋售潮的50%回檔位。
DTN高級分析師Darin Newsom表示，盡管他確實看到金價在短期內推高，但從技術角度來看，價格最終將會走低。
他補充說，金價處於經典的三波下行修正中。他解釋說，第二波是在上周開始的，因為周一價格已經從兩個月低點反彈。
投資情緒方麵，上周五全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust 持倉較上日減少5.32噸，當前持倉量為853.13噸。
另據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的周度報告顯示，截至10月10日當周，對衝基金和基金經理連續第四周減持COMEX黃金淨多頭頭寸。
數據顯示，COMEX黃金投機淨多頭頭寸減少5246手，至180542手，為8周以來最低水平。此期間，金價跌至兩個月低位，但隨後反彈，因俄羅斯稱朝鮮正準備發射遠程導彈引發市場擔憂。
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-10-16 10:34:23