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機器人
人工智能賽道10強VC，產業雖早期但硝煙漸起
文 | 獵雲網（ilieyun）木木三
5046字，約10分鍾閱讀
獵雲君：自2000年以來，中國新增AI企業數量1477家，融資規模達到27.6億美元，整個行業的投資次數超過700起。人工智能一次次的噴發過程中，究竟是哪些VC充當了新生企業的後盾，獵雲網從投資數量、投資金額、項目參與度、投資判斷等多層維度，評選出中國人工智能領域投資機構TOP10。
1994年跳棋程序Chinook擊敗了世界跳棋冠軍馬裏恩-廷斯利，20世紀初的計算機科學不像今天一樣普及，人類對機器人的理解大多隻在“玩樂”層麵，那場人機博弈並未引發太大的討論。
如果算上1950年圖靈預言智能機器創造的可能，人工智能已經經曆了半個多世紀的起起伏伏，並在近十年來，伴隨計算芯片、大數據科技、機器學習、深度學習等突破性進展中，迎來一波最大的發展浪潮。
Google AlphaGo接連戰勝樊麾、柯潔後，在世界範圍內掀起人機大戰的熱潮，跟大眾津津樂道的戰況、戰果不同，投資界嗅到了“獵物”的味道。從2016年開始，人工智能真正成為投資界關注的焦點，全年發生融資事件超過4000起，而中國成為僅次於美國的第二大人工智能融資事件發生地。
自2000年以來，中國新增AI企業數量1477家，融資規模達到27.6億美元，整個行業的投資次數超過700起。人工智能一次次的噴發過程中，究竟是哪些VC充當了新生企業的後盾，在這些VC中，又有哪些機構在大刀闊斧的搶占賽道，成為國內投資人工智能行業的領軍VC？
比對數據庫和調研數據後，獵雲網（ilieyun）從投資數量、投資金額、項目參與度、投資判斷等多層維度，評選出中國人工智能領域投資機構TOP10（排名按投資事件的數量排序）。
人工智能資方TOP10，真格基金領銜
真格基金
查詢公開資料發現，真格基金5年時間累計投資項目296家，其中人工智能領域占36家，占比超過總投資項目的10%。2014年以前，真格基金投資項目集中在A輪及以前，其中，參與天使輪投資248起。
2014年，真格基金開始涉足B輪投資，目前為止參與了12起B輪投資，多數為此前參與過天使輪或者A輪投資的項目。人工智能領域，真格基金投資的B輪項目屈指可數，且多數為跟投。
真格基金投資的296個項目，從時間上看，集中在2014和2015年，兩年總共投資了193起，占真格總投資數的58%。2016年之前，真格基金投資的三大領域為電商、企業服務和文娛，徐小平介紹，17年人工智能領域毫無疑問會誕生重量級的公司，人工智能也會成為真格基金密切關注的賽道。
人工智能投資邏輯：真格基金創立迄今，堅持著一個原則：不投模式、隻投人。放在人工智能領域，還有一條準則，看好精準化的領域，並且會是行動方向。真格基金希望尋找人工智能領域的牛人，成為牛人創業者的第一個投資人。
創新工場
創新工場7年時間裏一共投資了300多家企業，其中，以人工智能技術為導向的企業有30多家，占投資總數的10%左右。投資模式上，創新工場一直堅持產業鏈式的投資，這點在布局人工智能方麵也遵循這個規律。投資人工智能後，創新工場的孵化器式投後服務，也是多數人工智能創企首選其的重要因素。
創新工場在人工智能領域的布局，側重數據方向和智能機器人，投資最多的項目在企業服務與硬件行業。
創新工場以技術型投資為特點，為了繼續在人工智能投資領域布局、深入跟進，創新工場成立了人工智能工程院，從Google、微軟、Twitter引進在人工智能一線的工程技術大牛，以培養人才為切入點，從底層孵化新興的人工智能創業公司。
人工智能投資邏輯：一、創新以技術性投資為導向，未來會在人工智能投資領域繼續布局、繼續深入跟進。 二、人工智能麵臨科學家創業難題、人才培養難題，以及人工智能在不同行業落地的難題。創新工場設立人工智能工程院，從Google、微軟、Twitter吸引一些真正做人工智能的一線工程技術大牛，培養人才的同時，加速人工智能企業的落地。
IDG資本
IDG資本在國內人工智能領域的投資事件為23起，占總投資數量份額不高，但布局的深度和專業性都較強。從人工智能細分領域來看，IDG資本最看重的是自然語言處理行業，其次為智能機器人和智能交互技術。
從投資項目所屬行業看，IDG資本依舊是“賭賽道”的投資邏輯，主要布局在企業服務和硬件，且在企業服務行業的出手局國內VC機構之首。IDG資本看重的語音與語言技術，其實在人工智能領域中發展最為成熟，走到B輪的項目占比達到17.5%。
從雲計算到人工智能，IDG資本始終保持對前沿科技領域的敏銳度，在智能醫療和智能交通領域出手頻繁，並持續發掘市場痛點。
人工智能投資邏輯：To C 的人工智能，由於應用場景要求不十分嚴苛，且人才儲備已經足夠充足，已經由技術活更多的向產品活兒轉變。所以IDG願意投資具有強大技術實力，但同時更是一個具有超強產品思維的團隊； To B 的人工智能，圖像識別在苛求精準度的應用場景下，需要高大上的技術團隊，而語義理解需要在特定場景下的深耕細作，需要特定場景下的大量數據，所以IDG傾向於專一行業深耕細作。
紅杉中國
進入2017年，成立13年的紅杉資本在國內總共進行了超過500次投資，其中投資最多的方向是企業服務、電子商務和醫療健康、金融。從數量上看，紅杉資本在人工智能領域的布局僅有19起，與總投資項目對比不值一提，但作為一家老牌VC，紅杉資本從2016年開始，在人工智能領域的的動作變得頻繁起來，尤其偏愛計算機視覺和語言處理技術。
與同行的關係中，經緯中國與真格基金是紅杉資本最緊密的朋友，前者是與紅杉資本合投項目最多的VC，而後者則最喜歡做紅杉資本的接盤俠。
從被投資項目中可以看到，出門問問、依圖科技、大醬無人機等都是經緯與真格參與過的項目，紅杉對人工智能的確看重，但在最後的出手上依舊保持一貫穩健的風格。
人工智能投資邏輯：紅杉中國將人工智能分為三個階段：Save Time、Kill Time、Buy Time，Save Time是保持多快好省，Kill Time是打發時間，Buy Time是健康。而紅杉中國投資人工智能正在從基礎設施轉向應用層麵，他們看好能為消費者帶來社會生活與工作變化的“真”智能。
經緯中國
近 10 年經緯中國累計投資數量400餘起，投資力度集中在2014-2015年，被投項目分散在各個領域。人工智能成為投資熱點時間不長，經緯中國這兩年投資的項目為17個，且大多為B輪後企業，其中大多是接盤紅杉資本、險峰長青、真格基金、晨興創投等VC機構。
在細分領域中，經緯中國最看重的是計算機視覺與智能交互技術，投資出手的行業集中在工具軟件和企業服務。
經緯中國相信人工智能是繼移動互聯網後最大的浪潮之一，快速布局了語義識別、人臉識別、智能汽車、機器人等領域，投資案例包括智能交互決策引擎技術的領航者驀然認知，以資本豪賭智能技術的下一個十年。
人工智能投資邏輯：經緯中國堅持跟著移動互聯網用戶走，認為人工智能創業必須要有跨界思維，要有產業理解的深度與廣度。同時，這個“人工智能”必須是跨界的基因和團隊，像慕然科技就是一個很好的例子。
聯想之星
2010年，聯想之星開始係統做投資，最初即具備一定的技術偏好，8年時間累計參投近200個項目。其中，聯想之星在人工智能領域投資62個項目，分布在10大行業，其中29個是海外項目。
聯想之星在人工智能領域的投資分布在10大行業：智能消費與服務、智能出行、智能金融與大數據、智能醫療、智能家居及IoT、智能安防、智能物流、智能教育、智能農業、智能航天與前沿科技。
關於人工智能領域的投資標的，聯想之星相信“人工智能的應用，才是最大的投資主題”。除此投項目，布局賽道，聯想之星還發起兩家與人工智能相關的公司——機器之心和星雲智能硬件孵化器。
人工智能投資邏輯：聯想之星的投資策略和方向逐漸清晰和聚焦，在人工智能的布局從過去的技術偏好發展至今逐漸變為投資風口。未來幾年，聯想之星將一直致力於找出行業痛點、利用人工智能技術特色加快行業效率提升，並始終堅持這一路徑。
北極光創投
北極光創投累計投資項目近200個，在“資本寒冬”的2016年依舊出手了32次，其中人工智能領域的投資事件有12起，占全年投資總數的三分之一。從投資輪次分析，北極光創投比較青睞成熟型和發展型的項目投資，在人工智能領域也是如此，被投項目集中在B輪及以後。
在人工智能領域，北極光的布局遍布機器學習、智能汽車、增強現實、機器翻譯多個領域，投出了Drive.ai、愛特曼、Gmems等明星項目和準獨角獸企業。
北極光創投在人工智能領域的投資邏輯，依舊是遵循固有的三大原則：一、資產太重的公司，如果沒有特色的創新不投；二、不懂的不投，像基建項目、養殖業和種植業；三、創始人有巨大道德風險的不投。
人工智能投資邏輯：除了遵循上述的三大原則，北極光創投會始終關注AI在行業的應用，除了硬科技，他們會重點關注一些在機器人、傳感器、芯片半導體技術支撐下的終端應用，關注AI與行業的結合而產生的大幅效率的提升的機遇。
達晨創投
從IT桔子和因果樹收錄的數據上看，達晨創投17年裏累計投了400多家企業，其中有差不多70家公司成功在A股、創業板上市。2016年，達晨創投在人工智能領域的投資事件達到10起，且均為偏成熟化的公司。敏銳把握二級市場風向，為創業板培育輸送了許多高成長、業績佳、回報優的企業，是達晨這些年呈現給市場的投資風格。
達晨創投所投資項目在進入下一輪的輪次分布上，主要集中在了A輪後，B輪及以後占到了90%。在人工智能領域也是如此，像天儀研究所、進化動力、雙髻鯊等，都是達晨創投主動出手的人工智能細分領域的項目。
從投資項目所屬領域來看，達晨創投偏愛軍工項目和其範圍內的工業機器人，甚至組建獨立的軍工項目團隊，將其作為重點投資策略，而多數軍工項目跟人工智能細分賽道的計算機視覺、智能交互、激光雷達、數據平台等密不可分。
人工智能投資邏輯：達晨的投資側重專業化，在幾個極具潛力的新興領域深入布局，關注人工智能，達晨創投認為工業機器人是最迫切的剛需。具體到投資的方法論上，達晨創投首先看大趨勢性產業中質量比較好的創業公司，跟投項目更看重團隊，就人工智能而言，達晨創投認為創企計算能力要強，然後必須從小的市場切入點進入，再逐步優化，找到小應用的剛性需求，落地後容易商業化。
明勢資本
從2014年7月成立到現在，明勢基本保持每月僅投1-2個新項目的節奏，每年新投資項目都沒有超過20個，成立3年投資了近70個項目，人工智能領域的布局超過20個，僅2016年就出手了8個。
作為一個早期偏天使的投資機構，明勢資本走了一條專業化和集中化的道路，將中後期的一些投資戰略前移，和以往大家所熟知的早期投資“廣撒網”的投資方法形成了區別。
明勢資本在人工智能領域下捕獲的20餘個項目，涉及芯片、深度學習等基礎技術，也覆蓋到了人工智能各場景下的終端產品。明勢資本深耕並用資本投票這個極有未來價值的領域，助力人工智能的技術落地與應用。
人工智能投資邏輯：明勢資本認為汽車是人工智能的一個主戰場，從視覺、語音、算法、傳感器幾乎全集大成，而且它的係統控製軟件難度遠遠超過大家的想象。在以汽車為切入口的人工智能行業，明勢資本看重創始團隊和創始人的專業與專注，並認為創始人要站在第一線。
英諾天使基金
2017年2月中旬，英諾天使對外公布了其在人工智能領域的投資名單，並宣布啟動“All In人工智能”的戰略。翻看英諾天使基金的投資List，他們前幾年在智能硬件和機器人領域投資了10多個項目，自2016年戰略聚焦後，純人工智能項目投資了30多個。
更直接來看，英諾天使基金2016年公司投資項目數量近百個，而人工智能領域項目占比超過三分之一。其中，大部分是英諾投資的，小部分是臻雲基金投資的。
說到英諾天使基金的“All In”人工智能，必須提到其兄弟公司臻雲基金，二者拿出近20億人民幣專項基金將繼續深耕AI領域。英諾天使基金深耕人工智能領域，尤其在機器人領域成績出色，投資的明星項目包括臻迪科技、異構智能。
人工智能投資邏輯：英諾天使基金成立之初即看好智能化趨勢，“All In”人工智能戰略，宣布將募集到的15億元資金，投入到人工智能領域，並把這些資金集中投放到人工智能的行業應用領域。因而，英諾天使基金開始將投資重點從智能硬件和機器人，轉向人工智能技術以及行業應用層麵。
除了上述TOP 10 VC，源碼資本、雲啟資本、達晨創投、東方富海等機構在人工智能領域的布局也逐漸火熱，至少在2016年的投資事件中，越來越多的VC機構開始將投資的部分重心轉移到人工智能領域。
經過2016年的積澱與技術性突破，人工智能的2017年勢必是投資圈不敢放的一年，剛過去的第一季度，投資事件雖隻有41起，但投資金額卻飛升。自動駕駛、自然語言處理、計算機視覺、數據平台、智能機器人是人工智能細分領域的五大熱點，獲投企業基本上集中在五大領域。
據統計，人工智能總獲投率為67.65%，整體行業獲投率偏高，不隻是創業熱潮，也是投資熱潮。未來，國內的VC機構將更加關注人工智能領域的企業，潛意識和非主觀性的TOP 10 爭奪也會愈發激烈。
END
最後更新：2017-08-23 10:55:15