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2017年私募業績藏玄機：價值派“但斌”們笑嘻嘻 徐翔舊部原來去了這裏！
2015年三季度，股市異常波動捧紅了“單兵突圍”的量化；
火紅不過幾月，“做空”質疑把對衝高昂的頭顱一把按下；
轉眼就是2016，商品牛市又把小眾的CTA基金近乎神化；
年末收獲時節，股票私募盯著奪冠的期貨私募淚眼巴巴；
2017藍籌當道，價值派私募大豐收賀“公奔私”十年芳華。
商品市場動蕩，管理期貨收益八年“首負”擊穿此前神話。
……
咳。以上姑且稱為《市場教私募做人》吧。。
掐指一盤點，年複一年，在這市場中辛苦忙活的私募，竟有一種“人無千日好，花無百日紅”的宿命感…刨去Zoe醬這“感時傷懷”的文縐縐，一言以粗暴蔽之：天道好輪回，市場繞過誰。投資是一場長跑，尊重市場、敬畏市場，從不是一句套話。
這不，第三方機構的小夥伴終於陸續把2017年年度私募業績統計出來了。Zoe醬發現，在過去的2017年，市場行情分化犀利，私募收成格局也果然換了天地。價值派私募守得雲開、終能揚眉吐氣，部分2015年股市異常波波動中傷筋動骨、傷勢慘重的私募也喘過了氣。
另外，Zoe醬在盤點的過程中，意外發現一個彩蛋~~想知道徐翔之後澤熙舊部去了哪裏？
股票策略從“穀底”到“雲裏”
回望2017年，大類資產還是一如既往的“冷暖自知”。概括來說，商品期貨缺乏趨勢性行情、債券收益率持續走高，但股票在各大類資產中卻表現亮眼。
具體來看，上證50指數漲幅一度漲超30%，家電、消費、周期、非銀等細分行業的價值股、白馬藍籌股齊頭並進，上證綜指、深證成指等綜合類指數也取得了超過10%的穩健漲幅。
風水輪流轉，大類資產的表現十分直接地反應到了不同私募基金策略收益上。
猶記得，2016年底，股票策略淒涼墊底。現如今，換了天地，據數據，11.04%的年度平均收益直接將股票策略從“穀底”送到“雲裏”。
再反觀2016年稱王的商品期貨策略，縱然曾經大紅大紫，冠軍產品以百倍收益率震驚市場，但芳華過去的落寞，從“雲裏”到“穀底”的失落，還是得自己慢慢品。
據資管網數據，2017年資管網期貨單賬戶平均收益率-1.45%，8年“首負”。量化策略2/3賬戶虧損，1/2賬戶最大回撤20%以內，賺錢效應可以說是很不顯著了。小夥伴把單賬戶和基金產品合起來統計，管理期貨策略年度平均收益為1.04%，尷尬墊底。
另外你們知道管理期貨策略這一年的波動有多大嗎？據統計數據，上半年在業績排行榜前20的產品，到年終比拚時，絕大多數不見了蹤影。。
從2016到2017，股票和期貨，可真是蹺蹺板兩端的好兄弟。
價值派私募揚眉吐氣
盡管在大類資產中表現亮眼，股票市場2017年的行情卻也分化明顯。“漂亮50”和“奪命3000”、“指數在漲”而“股票在跌”，這一係列關鍵詞，對於散戶而言，說多了應該都是淚。
從具體數據來看，2017年股市個股兩極分化嚴重，六成以上個股下跌，以創業板指為代表的小市值個股調整幅度較大。在白馬藍籌當道的行情中，股票型私募也並非都能分到一碗羹。偏好中小票的私募自然苦不堪言，而價值投資派私募卻是喜迎豐年。
不得不提一嘴的是，放在陽光私募發展曆史上來看，2017年是有裏程碑意義的一年。
10年前的2007年，大牛市催生了第一波“奔私”浪潮，淡水泉投資的趙軍、星石投資的江暉、朱雀投資的李華輪、從容投資的呂俊、世誠投資的陳家琳、鼎鋒資產的張高、民森投資的蔡明、武當投資的田榮華……
在這一群“奔私”先行者的影響下，陽光私募由此迎來了行業發展的黃金十年，重陽投資、千合資本、和聚投資等大型私募相繼成立並發展壯大。
恰逢“公奔私”十年，或是市場作好、或是機構成熟、或是價值投資優勢顯露、或者籠統起來稱為“天時地利人和”，這第一批“公募派”私募機構在2017年成為最大贏家，也算是為“公奔私”十年芳華獻上了一份賀禮。
據格上研究中心的統計，在股票型私募基金中，今年公募派基金經理管理的產品平均獲得16.6%的收益，領先券商派等其他背景的私募；回撤方麵，公募派私募也控製得最佳，平均最大回撤低於8%，而其他背景的私募機構平均回撤在10%左右或超過10%。
根據統計數據，在2017年私募基金公司業績排行榜上，老牌價值派私募深圳東方港灣投資旗下3隻產品今年以來平均收益率達到了95.88%，位列排行榜第四位。
說東方港灣普通股民可能陌生，說“茅台幫幫主”但斌，那應該是無人不知無人不曉了。但老師，一個此生將與茅台深度綁定的私募老兵。
鑒於最近茅台漲勢驚人，股價接近800元/股，萬億市值大關近在眼前，為了避嫌，Zoe在這裏就暫且不列他的過往經典語錄了，就說最近的一句吧。就前幾天，但老師在參加某活動時公開表示，茅台就是“活菩薩”，給大家送錢的！
……友情附送一張但老師和茅台的合影。Zoe醬平心而論，但老師對茅台確實愛得深沉，無論是當年的塑化劑事件、反腐影響，都從來沒有動搖過他對茅台的愛。
但老師與看空者打過賭，公開喊過冤，也承擔過茅台股價表現不佳時的質疑和罵聲，更在2016年業績表現不佳時招致過質疑和調侃。
(是的這其中也包括本Zoe，嗬嗬噠)
不過，這一切，都在2017年一把翻盤。但老師在業績大豐收之餘，掛在嘴邊的還是那句“穿越時間的河流，與偉大企業共同成長”。Zoe醬注意到，自2017年12月以來，東方港灣旗下“漢景港灣2號”等8隻產品陸續開始分紅。不吹不黑地說，但老師的2017年，不錯喲~
除了但斌和他的東方港灣之外，上海地區百億級老牌私募景林資產旗下3隻產品2017年平均收益達到79.68%，位列排行榜第10位。公募派私募深圳望正資產等機構均榜上有名。
另據格上理財截至2017年12月下旬的統計數據顯示，在規模50億以上私募中，高毅資產(59.68%)、源樂晟資產(57.8%)、淡水泉投資(30.05%)、千合資本(26.06%)、朱雀投資(24.77%)、民森投資(21.95%)等價值派股票私募2017年收獲頗豐。
澤熙舊部去了這裏！
除了一把翻盤的價值派私募，2017年的業績排行榜還有多處亮點引起了本Zoe的注意。
福建滾雪球投資旗下3隻產品2017年平均收益率為83.21%，位列排行榜第8位。是的，就是那個福建滾雪球。
這家機構曾經在2014年摘得私募年度收益亞軍，成為當年最大“黑馬”。聲名大噪之後，2015年7月(股市大幅波動時期)卻被傳出爆倉消息。事實上，福建滾雪球是那段驚魂動蕩中第一家被傳出爆倉的知名私募。
如今看來，經過2年的修整，福建滾雪球也在2017年喘過了氣。
再來看2017私募排行榜前三的私募機構，上海希瓦資產、上海湧津投資和上海優波投資旗下3隻產品2017年平均收益率分別為135.96%、111.52%和110.05%，分別摘得前三名。
另Zoe比較驚訝的是，這三家機構均為此前不甚知名的私募，分別成立於2014、2013和2014年。
中國基金業協會登記備案信息顯示，冠軍希瓦資產法人代表、董事長和投資總監均為梁宏，在創立希瓦資產前擁有實業經曆。不過，公司官網對其介紹僅有寥寥數語，顯得較為神秘。
亞軍上海湧津投資的投研團隊信息相對全麵，CEO謝小勇曾在多家期貨公司有過工作經曆，2013年創立上海湧津投資。Zoe醬細細看了一遍團隊履曆，意外收獲驚喜。
公司的研究總監洪俊驊，曾是賣方分析師，後曾加入澤熙投資等知名私募擔任過研究員和研究總監職務。公司的研究副總監劉敬文，也曾在澤熙從事過投資研究工作。
嘖嘖嘖，驚喜不驚喜，意外不意外，翔哥之後，澤熙的舊部原來是來了這裏！
(原標題：2017年私募業績藏玄機：價值派“但斌”們笑嘻嘻，徐翔舊部原來去了這裏！)
最後更新：2018-01-14 00:48:50