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期貨
白銀這個大漲機會本世紀僅出現過9次
摘要
白銀又重新奪回“熱門商品”地位，問題是，銀價近期的上漲是否隻是一個“死貓式”反彈？
經過四周的深度調整後，白銀正享受著自上周三開始的反彈。周二(5月16日)現貨白銀錄得連續第五個交易日上漲，今日亞市盤初，現貨白銀繼續上漲，刷新5月2日以來高點，觸及16.896美元/盎司。策略師說，白銀又重新奪回“熱門商品”地位。
然而，作為波動率極大的投資品種，白銀此前近14%的單邊下跌行情足足維持了20天，過去兩周白銀投機多頭頭寸大幅減少。現在的問題是，銀價近期的上漲是否隻是一個“死貓式”反彈？
根據DATA TALKS的數據統計，從2000年至今白銀連續下跌7天以上的次數共有9次。值得注意的是，白銀在連跌結束後，短線和中線都大概率出現較為明顯的反彈走勢，甚至是扭轉此前的下降趨勢。
從短線來看，白銀經曆連續7天或者以上的連跌後，一周價格大概率上漲。此前8次連跌後，銀價僅有一次下跌，7日內的平均漲幅高達5.92%，上漲概率高達87.5%。最大漲幅發生在2008年9月的10連跌後，白銀價格在短短一周反彈達到了驚人的22%。
從中線來看，白銀經曆連續7天或者以上的連跌後，60天內存在幅度較大的反彈走勢。此前8次連跌後，60日平均漲幅高達9.72%(根據近期低點16.03，上漲目標在17.58附近)。最大漲幅發生在2006年6月的7連跌後，白銀價格在60天內反彈高達35%，徹底形成反轉走勢並突破下跌前的高點。
Data Talks研究結果表明，白銀經曆較長(大於7天)的連跌走勢後，將迎來短線和中線級別的反彈走勢。同時，大幅下跌導致價格嚴重超賣，在這種情況下尋找低點做多是風險回報比較高的交易。
另外，白銀資訊網站Silverseek專欄作家Hubert Moolman指出，另一個有趣現象也暗示白銀未來數月有望大幅上漲。銀價和美元/南非蘭特匯率(USD/ZAR)之間長期存在負相關關係。當USD/ZAR匯率上漲時，銀價下跌，反之亦然；當USD/ZAR匯率見頂時，通常非常接近銀價的底部。由於這種關係，USD/ZAR走勢通常被視為銀價見底和銀價大漲的領先指標。
上圖中繪製了兩條支撐線(2005年至2011年和2011年至2017年).2010年8月左右，USD/ZAR匯率向下跌破支撐線，從此持續走低。不久之後銀價就開始了令人印象深刻的反彈，一度衝擊1980年高點50美元。而目前兩者的情況非常類似，USD/ZAR在今年年初跌破支撐線，最近又再次跌至支撐線。由此看來，白銀或許很快就會迎來類似於2010/2011的大幅度上漲。
資深交易員Todd “Bubba” Horwitz周二接受采訪時稱，此前空頭明顯太過激進，他們的勐烈拋售反倒幫助貴金屬建立堅實的底部，意味著後市空頭回補可能帶動銀價進一步走高。
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-06-18 01:25:02