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期貨
期貨波浪理論——用的最多又最難掌握
艾略特波浪理論由形態、比例和時間三方麵構成。形態指波浪的形態或構造；比例指各個波浪之間的相互關係，可以利用它來確定回撤點和價格目標；時間則意為各波浪之間在時間上的相互關聯，可以利用這些關係來驗證波浪理論的形態和比例。艾略特波浪理論任務股票市場遵循著一種周而複始的規律，即先是5浪上漲，隨之有3浪下跌。在周期上升階段，浪1、浪3、浪5為上升浪，而浪2、浪4為調整浪。在完成浪5上升後出現了a、b、c3浪的挑戰。各浪特征如下：
浪1：約一般的浪產生與市場底部的形成過程，像是持續下跌後的反彈，它是5浪中最短的一浪。
浪2：通常回折浪1上漲的全部或大部分。構成雙底形、三底形、倒置頭肩形等傳統的圖標形態。
浪3：通常浪3會突破浪1頂部，形成牛市買入信號，伴隨交易量增加，它是5浪中最有動力的一浪。
浪4：通常是一個複雜的形態，同浪2同屬市場挑戰階段。三角形形態多產生於這一浪。浪4底部絕不會低於浪1的頂部，這是艾略特波浪理論的中心法則之一。
浪5：浪5必浪3要平和。在此浪中，許多指標開始滯後於價格的變化，同時，許多價格指數開始出現相互背離信號，警告可能形成市場頂部。
浪a：當上升趨勢進入調整階段後，浪a常被誤解為正常的回折。上升5浪形成後的a浪，加上交易量增加則是市場逆轉的信號。
浪b：屬下降趨勢的反彈，伴隨著較少的交易量。通常表示舊的多頭頭寸"僥幸逃脫”的最後機會和進入新的空頭頭寸的第二個機會。
浪c：當浪c出現時，上升趨勢已確定終結，通常是降至浪a的底部以下，產生賣出信號。若連接浪4與浪a的低點可以形成頭肩形態。
波浪理論內容的幾個基本的要點：
（１）一個完整的循環包括八個波浪，五上三落。
（２）波浪可合並為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。
（３）跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。
（４）１、３、５三個推浪中，第３浪不可以是最短的一個波浪。
（５）假如三個推動論中的任何一個浪成為延伸浪，其餘兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。
（６）調整浪通常以三個浪的形態運行。
（７）黃金分割率奇異數字組合是波浪理論的數據基礎。
（８）經常遇見的回吐比率為０．３８２、０．５及０．６１８。
（９）第四浪的底不可以低於第一浪的頂。
（１０）波浪理論包括三部分：型態、比率及時間，其重要性以排行先後為序。
（１１）波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準確性越高。
波浪理論的缺陷：
（１）波浪理論家對現象的看法並不統一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千裏。看錯的後果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險奇高的期貨市場，運作錯誤足以使人損失慘重。
（２）甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在期貨市場的升跌次數絕大多數不按五升三跌這個機械模式出現。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪裏麵。數浪（Wave Count）完全是隨意主觀。
（３）波浪理論有所謂伸展浪（Extension Waves）， 有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什麼時候或者在什麼準則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數浪這回事變成各自啟發，自己去想。
（４）波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。隻要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什麼作用？能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑，等於純粹猜測。
（５）艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準則。市場運行卻是受情緒影響而並非機械運行。波浪理論套用在變化萬千的期市會十分危險，出錯機會大於一切。
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最後更新：2017-10-07 22:12:20