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CPI攜“恐怖數據”壓軸 黃金將遭血腥鎮壓？
摘要
日內市場關注的焦點顯然是晚間的美國4月CPI數據和有“恐怖數據”之稱的零售銷售數據。
周五(5月12日)現貨黃金交投於1225.33美元/盎司附近，守住了隔夜大部分漲幅，隔夜美國股市自紀錄高位回落給金價自近兩個月低位反彈提供了機會，日內市場關注的焦點顯然是晚間的美國4月CPI數據和有“恐怖數據”之稱的零售銷售數據，金價的絕地反擊是否或延續呢？還是會遭到空頭的血腥鎮壓？
☆晚間數據前瞻
北京時間20:30將出爐美國4月CPI數據和4月零售銷售數據。
目前市場預期美國4月未季調CPI年率將增長2.3%，前值為增長2.4%，仍處於近五年來較高水平；而市場預期美國4月未季調核心CPI年率將增長2%，與前值一致，相對而言可能處於近一年來較低位置。
(近五年美國每月CPI數據同比增速一覽)
(近五年美國每月核心CPI數據同比增速一覽)
匯通網提醒，雖然目前市場對美聯儲6月份加息預期已經達成了普遍共識，但通脹等數據的好壞可能對六月份政策聲明的措辭產生一定的影響，進而對美元、現貨黃金及非美貨幣產生影響。
美聯儲2017年票委、達拉斯聯儲主席卡普蘭在周三(5月10)曾表示，已經清楚認識到通脹壓力更為溫和，必須加以仔細觀察，邁向2%通脹率的道路緩慢而崎嶇，這一點毋庸置疑。
FX678提醒，從近期油價和國際大宗商品的表現來看，由於4月中旬以來，國際油價已經下跌超過10%，國際大宗商品和基本金屬更是從3月份以來就持續走弱，晚間美國的CPI數據可能會表現不佳。
但隔夜出爐的美國4月PPI(生產者物價指數)月率增長0.5%，好於預期和前值，預期為增長0.2%，前值為下降0.1%。PPI年率更是增長2.5%，創2012年2月來最大漲幅；預期2.2%，前值2.3%。從這方麵來看，晚間的CPI數據可能不會表現太差。
值得提醒的是，對金價影響較大的還有零售銷售數據，隔夜美國股市的表現暗示美國零售銷售數據可能表現不佳。目前市場預計美國4月零售銷售月率將增長0.6%，前值為下降0.1%，有望錄得近四個月來最佳表現，若數據差於預期，有望幫助金價反攻。
隔夜美國股市自高位回落，受到零售股表現不佳的拖累；據悉零售股因梅西百貨的季度業績表現疲弱而大幅下跌。
Ladenburg Thalmann Asset Management公司CEO表示，零售與消費者開支狀況重新激起了市場對消費層麵的擔憂。
(近五年來美國零售銷售數據月率一覽)
☆關於縮表的討論
相對而言，市場對美聯儲6月份將再次加息已經達成了共識，但對於縮減資產負債表的時間，將是市場炒作的另一個熱點所在。
美聯儲三把手、紐約聯儲主席、FOMC常任票委杜德利杜德利5月11日表示，美國相當接近充分就業，就潛在通脹趨勢而言，通脹僅略低於2%的目標，顯然經濟將以高於趨勢的速度增長，希望逐步移除寬鬆，預計美聯儲將逐步提高利率。
杜德利還表示，美聯儲正在考慮資產負債表正常化的策略，最早可能2017年稍晚或者2018年開始縮表。聯儲將非常審慎地展開縮表，將同時削減MBS與美債持倉。但資產負債表不大可能回到金融危機前的水平；美聯儲不大可能回到金融危機前的操作模式。
摩根士丹利分析師Adam Richmond和策略師Matthew Hornbach在5月10日的報告中寫道，在美聯儲開始資產負債表正常化的時間表中，FOMC的6月份和9日會議將是關鍵風險事件。
北京時間21:30美國芝加哥聯儲主席、2017年FOMC票委埃文斯(Charles Evans)與愛爾蘭央行行長連恩(Philip Lane)出席新聞發布會並發表講話，投資者需要予以留意。
此外，北京時間周六(5月13)淩晨美國芝加哥聯儲主席、2017年FOMC票委埃文斯(Charles Evans)將在費城發表講話，投資者需要予以關注。
匯通網分析認為，隨著美聯儲官員開始向市場釋放未來將啟動縮表的預期，這可能幫助美元走強，進而對金價形成一定的打壓。
☆黃金ETF持倉暗示多頭仍未離場
據匯通網觀察，現貨黃金自4月17日以來每盎司價格已經下跌了近70美元，最高達80美元，但全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉並沒有出現明顯的減倉，目前為851.89噸，仍高於近半年的平均水平，這暗示機構和中長線投資者仍然較為看好黃金的後市。
但從另外一方麵來看，SPDR的持倉自4月25日以來就未曾有新的資金流入，尤其是在金價回落之際，這暗示市場亦對後市的信心產生了動搖，一旦SPDR的持倉開始大幅減少，可能會令金價啟動另一波跌勢。
(黃金ETF持倉變化和現貨黃金走勢一覽)
☆技術分析：反彈空間有限
從日線來看，雖然金價在1214美元/盎司附近獲得了初步支撐，KDJ在低位結成金叉，暗示短線反彈可期，但MACD指標此前並沒有明顯背離，暗示仍存部分下跌動能，投資者還需提防空頭的反撲；另外，現貨黃金已經跌破了2016年12月以來的上漲通道，通道下軌的阻力在200日均線1248.62美元/盎司附近，在收複該位置前，金價仍有較大的下行風險；從斐波拉契理論來看，金價仍有跌向前期漲勢50%回撤位1209美元/盎司附近的風險，目前38.2%回撤位1229美元/盎司是金價反彈的初步阻力所在，而1236美元/盎司附近亦存在較強的阻力，在升破該位置前，保持中線看空不變，下方初步支撐在1217美元/盎司附近。
(現貨黃金日線圖)
綜合來看，現貨黃金在短線仍然存在一定的反彈空間，但鑒於避險情緒已經顯著降溫，美聯儲仍處於縮減寬鬆政策的進程中，在6月份啟動加息之前，金價的反彈空間都會受到一定的限製；晚間金價若不能頂破1236美元/盎司附近的阻力，料將遭遇空頭的血腥鎮壓。
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-06-18 01:25:42