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黃金止步月度五連漲 金光不再閃耀
摘要
國際現貨黃金周五（6月30日）繼續下挫，美市盤中最低下探至1239.10美元/盎司。
國際現貨黃金周五(6月30日)繼續下挫，美市盤中最低下探至1239.10美元/盎司，錄得今年以來的首個月度虧損，各國暗示將縮減超寬鬆貨幣政策，推動債券收益率上升。黃金在第一季度表現強勁，上半年上漲了8%；但第二季度遭遇滑鐵盧。本周來自歐元區，英國和加拿大央行的評論表明，金融危機之後實施的量化寬鬆計劃將結束，利率將逐步正常化。美聯儲表示還將推動削減4.5萬億美元的債券持有計劃，這些對黃金都是不利的。日內公布的美國6月密歇根消費者信心終值創7個月新低但仍好於預期；美國5月核心PCE物價指數同比增1.4%，連續第三個月放緩。
分析師稱，今年下半年的利率環境對黃金不利，美聯儲還有兩次加息的可能性，同時預計會有一些資本負債表的縮減。雖然英國和歐洲的寬鬆政策將會持續一段，但政策已開始轉向，貨幣寬鬆的時代還是會結束的。德國的10年期債券收益率有望錄得自2015年底以來的最大周漲幅，處於一周的頂部，在結束超寬鬆貨幣政策時代的預期下，歐元區的債券收益率大幅上漲。在大西洋的另一邊，美國財政部的基準收益率周四收在六周高位。收益率的上漲抵消了弱勢美元對黃金的積極影響。美元錄得7年來最糟糕的季度表現，通常美元的走弱會支撐黃金的上漲，但近期的走勢並未反映這一特征，彭博報道認為，黃金創下去年12月以來首個月度跌幅，終結自2010年以來最長的月度連漲周期。
周五走勢表述
國際現貨黃金亞市早盤開於1245.24美元/盎司後，金價震蕩上漲，錄得日內高點1248.19美元/盎司後轉盤跌。歐市金價震蕩下行，之後又轉盤整。美市金價錄得日內低點最低下探1239.10美元/盎司後反彈，金價震蕩上行，但漲勢未能持久，金價再轉窄幅盤整，走勢低迷，終收於1241.40美元/盎司。
國際現貨黃金周五(6月30日)亞市早盤開於1245.24美元/盎司，最低下探1239.10美元/盎司，最高上漲至1248.19美元/盎司，收於1241.40美元/盎司，下跌3.93美元，跌幅0.31%。
基本麵利好因素：
1。美國商務部最新的數據顯示，美國5月PCE物價指數年率上漲1.4%，不及預期和前值；核心PCE物價指數年率上漲1.4%，持平於預期，但是不及前值。不過5月個人儲蓄率為5.5%，為8個月來最高水平。
2。全國房地產經紀人協會周三(6月28日)公布，美國5月成屋簽約銷售指數月率下跌0.8%，較前值1.3%的跌幅有所縮減，但仍遜於預期0.8%。 路透評論稱樓市需求正受到經濟增長和勞動力市場緊張的推動，導致供不應求並促使價格上漲，高價房價格上漲尤為明顯。
3。標準普爾公司S&P周二(6月27日)公布了美國4月S&P/CS20座大城市房價指數年率為5.67%，低於前值和預期；前值和預期均為5.9%。
4。美國商務部周一(6月26日)公布報告顯示，上月美國關鍵的耐用品新訂單意外下降，運輸活動也減少，暗示製造業活動在第二季中失去動能。詳細數據顯示，扣除飛機的非國防耐用品訂單5月下降0.2%，為12月以來最大降幅。該指標即所謂的核心資本財訂單，反映企業支出計劃。同時4月核心耐用品訂單被上修為增長0.2%，前值為增長0.1%。
基本麵利空因素：
1。美國商務部周四(6月29日)公布，美國一季度實際GDP年化季環比終值1.4%，預期1.2%，上次修正值1.2%，初值為0.7%。GDP的最新上調主要歸功於消費支出的增加，消費者支出給GDP增速的貢獻上修至0.75%。工業用品和材料的出口也相對之前上修了，增加了貿易對一季度GDP的貢獻。
2。美國勞工部周四(6月29日)公布，美國至6月24日當周初請失業金人數為24.4萬人，前值為24.1萬，預期為24萬，略高於前值和預期。美國當周初請失業金數據已經連續121周低於30萬關口，連續時間創1970年以來最長。
3。美國6月裏奇蒙德聯儲製造業指數為7，高於前值和預期；美國6月諮商會消費者信心指數為118.9，也高於前值和預期。
4。美國商務部周五(6月23日)數據顯示，美國5月新屋銷售年化總數61萬戶，好於預期的59萬，恢複了年初連漲三個月的走勢，繼3月所創64.2萬的九年半新高之後，站在2007年10月以來的次高位。4月年化總數也由56.9萬上修至59.2萬戶。
後市展望
1.Kitco 周五(6月30日)發布的每周黃金調查顯示，由於本周黃金的下挫及利率環境的改變，過半華爾街專業人士和普通投資者看跌下周黃金。在針對專業人士的調查中，有18人參與了調查，11人或61%認為下周黃金會下跌，4人或22%認為下周黃金會上漲，3人或17%預計將盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。同時，有2666名普通投資者參與了投票，1816人或68%認為黃金將下跌；另有680人或26%認為黃金將會上漲，而170人或6%認為黃金將盤整。
2.Eureka礦業報告編輯理查德·貝克(Richard Baker)認為：“主要原因是世界五大中央銀行中有四家正在采取緊縮貨幣政策的前景。更嚴格的政策和更高的債券收益率，以及隻有溫和的通脹是黃金的保護。”
3。一位讀者在給Kitco新聞的電子郵件中說：“黃金打破了三角形的形成，因此，我預計金銀將在接下來的幾周內會下跌。”
4.Walsh Trading的商業對衝總監肖恩·洛斯(Sean Lusk)是認為金價將尋求進一步下行的人士之一。“最小阻力的路徑看起來更低，美元本周真的下跌了。如果我們不能反彈，在我看來，在金價探底的市場中，似乎有一些持續的清倉。”
5.RJO Futures的高級商品經紀商Daniel Pavilonis表示，盡管最近出現了一些下跌的時刻，股價仍然保持“相當彈性”。他說：“我認為這會給金屬帶來更大的壓力。”
6.Forexlive.com的貨幣分析師亞當？巴頓(Adam Button)也表示黃金交易將會較低。他說 “中央銀行正在收緊。”
7.Adrian Day資產管理公司董事長兼首席執行官Adrian Day認為金價將反彈的人士之一。他說，“從根本上說，事態是積極的，美元疲弱，地緣政治緊張局勢和美國的政治不確定性都支持黃金。”
8. 資訊網站Economies.com在周五(6月30日)發布的報告中稱，金價早繼續1254.56美元的38.2%/盎司水平的下方窄幅交易，因此隻要金價繼續持穩在其下，日內看跌的預期不變，金價的下跌受到50日均線的負麵支撐，需要提醒的是主要目標位是1229.32美元/盎司，代表了斐波那契從1122.47美元/盎司至1295.37美元/盎司的矯正水平的38.2%。
下周一重點關注
21:45 美國6月Markit製造業PMI終值
22:00 加拿大至6月30日全國經濟信心指數
美國6月ISM製造業PMI
美國5月營建支出月率
加拿大股市因7月1日國慶假日順延休市
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-07-02 11:27:44