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期貨
期貨十天虧1億，投資中的止損很重要，更重要的是“不止損”
文|九尾
如果你真正的接受過係統的交易培訓，那麼專業的第一課，應該就是止損。
什麼是止損
那麼是止損呢？
止損，就是在你判斷預期出現偏差的時候，及時的了結交易，避免損失的擴大。
因為我們對於股票的炒作，都是基於預期，不管是技術分析，還是基本麵分析，所有的數據和走勢，都是推測。
技術分析的根本，是沒有外力的作用下，延續當前的走勢，是推測；
基本麵分析是根據當前的財務數據，預測未來的經營狀況，同樣是推測。
所以既然有推測，就會有偏差，這個時候，為了能夠避免一次失誤而陷入套牢的境界，止損很重要。
其實不但是在股票市場，在股票市場上的止損，可以讓你資金更加靈活，更重要的是在加了杠杆的期貨、外匯等等，這些場景下，如果你不理解止損，那麼你的最終結局肯定就是爆倉。就像前段時間金融圈所流傳的新聞，“期貨大佬淩晨跳樓,十天虧完1億4500萬”，這就是不止損會導致爆倉的嚴重後果。
更重要的不止損
止損，需要的是壯士扼腕的勇氣，尤其在杠杆的交易中，是交易員必備的素質。
但是我們要知道，股票市場和期貨、外匯市場不同。
理論上不止損所造成的效果，最多就是資金被套，長期無法再買入新的投資標的。
而理想的止損情況是，止損後，買入的新標的，彌補了損失，並且迎來了收益，也就是我們常常說的，調倉換股。
有多少人知道，頻繁的止損，後過是什麼呢？
止損，行業內一般的標準是10%，也就是虧損達到10%，需要按照紀律操作執行。
這個本身是沒有問題的，問題在哪呢？
如果你一次投資，你的本金假如10萬，那麼止損後的本金，就是9萬，如果你止損後的，第二次操作獲利了，那麼你不是隻要上漲10%，就可以的，你上漲的止損線的10%，你隻是到了9萬9千，本金並沒有回來。
再誇張的說，如果你經曆了5次的止損，剔除”複利”的效應，你應該是虧損了50%，如果要回本，你未來的操作不是盈利50%，而是100%，也就是要**。
也就是說，如果你止損的次數過多，雖然某一次的止損，可能幅度不大，你避免了未來單次操作下的大幅波動，但是幾次下來，你總體的虧損幅度，依然很大，在這種情況下，你想再獲利，就很難了。
這也就是，止損，或者頻繁止損所帶來的另一麵。
民間投資者，經常會用“買了個股，跌了，換了另一個，又套"，來形容。
三思而行是最重要的
所以，當你深入的研究投資後，你就會發現很有意思。
你的投資第一課，告訴你，要講紀律，及時的止損，避免損失的擴大。
你的投資行為很多次後，你會發現，太多止損，把好不容易的盈利，就幾次“紀律性”的止損，給吞噬掉了。
這是很現實的問題。
其實，這兩種現象都很正常，邏輯上都沒有錯。
那問題在哪呢？
就在於，你不能頻繁的止損，或者說，頻繁的交易。
因為你做投資就會發現，在投資裏，你成功一次的概率，是遠遠小於失敗一次的概率，也就是說，你可能自選股裏，10隻股票，隻有兩三隻在後來真的上漲很好，大部分都表現的一般。
每一個投資標的都賺錢的概率，其實很低。
所以你交易的越頻繁，並不是你會獲得成功的概率越多，而是你會因為止損，而降低自己的投資本金，投資本金的減少，會對你的收益，帶來巨大的副作用。
更難的“不止損”
最難的，就是不止損。
這個不止損，是什麼意思呢？
就是你在下手前，三思而行。
筆者經常把投資，就比作狙擊手，因為這個動作，肯定更符合市場。
你是有子彈，但是你不是巴菲特，巴菲特厲害的地方，除了他的價值投資理念比一般人要深刻之外，還有一點很重要，他依托的是保險公司，也就是理論上，他擁有著無窮盡的子彈，而你的資金，隻是這些。
幾次輕易的下手，可能你引以為豪的紀律操作，止損，就會把本金損失很多，那麼真的機會來的時候，你的收益毫無疑問，會打了許多的折扣。
大作手傑西•利弗莫爾說過的，“賺大錢的訣竅不在於買進賣出……而在於等待。”
也就是說，如果你真的想投資收益，有一個明顯飛躍，那麼第一步，就是等待。
等待機會到來時，投資標的符合要求的時候，真正的去下注。
給自己一個不止損，沒有退路的場景下，你的選擇，會更加嚴謹。
不止損，可能是另一條投資的約束。
這就像下棋，落子無悔。
最後更新：2017-10-19 23:55:05