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餓了麼、百度外賣上演聯吳抗曹戲碼，美團敲響警鍾？

導語：餓了麼收購百度外賣塵埃落定。有評論稱，與近年來的互聯網公司合並不同，這次並非是競爭結束後的資本收割，而是上演聯吳抗曹的戲碼，餓了麼需要在短時間內完成內部整合以對抗虎視眈眈的美團。

彼時豪情付笑談，今朝輕賤難言苦。“金湯勺”也難逃生於百度亂世之秋的悲哀。百度外賣最終走到了被收購的命運。

8月24日下午，餓了麼正式宣布收購百度外賣。合並完成後，百度外賣成為餓了麼的全資子公司，但仍以獨立的品牌和運營體係發展，包括管理層在內的人員架構保持不變。同時，百度通過換股的方式成為餓了麼的股東。阿裏為此次收購提供融資支持，此前，阿裏完成對餓了麼10億美元的戰略投資，為此次收購提供了融資支持。

雙方交易細節並未對外公布，但據此前披露的信息，交易金額包括兩部分：一是百度外賣5億美元出售；二是百度打包一些流量入口資源給餓了麼，作價3億美元，包括手機百度、百度糯米、百度地圖，年限為五年，百度搜索年限為兩年。因此，總共收購價格為8億美元。值得注意的是，在去年剛剛傳出被收購消息時，百度外賣的估值曾達到20億美元。

曾幾何時，百度宣布要豪擲200億扶持O2O。但高調舉動僅僅持續了近一年時間。2016年6月，百度公司CEO李彥宏就曾在采訪中談到，“如果真的做不過，就不做，該做的決斷也要做。”

在2016年10月，百度整體轉型要成為一家人工智能公司後，百度外賣將被收購的聲音開始甚囂塵上。

在2017年李彥宏的一封6000字的內部信中，隻字未提外賣業務，釋放了將收縮o2o戰線的信號。事實也是如此，在7月28日公布的百度公司第二季度財報中，百度公司定下了向人工智能轉型的新戰略目標，這意味著百度外賣正式退出主營業務。

從2015年7月獨立經營，到如今被收購，短暫風光過後，百度外賣隻能選擇草草收場，不禁引來一片唏噓。

1、外賣業務淪為百度棄子

百度外賣也曾輝煌過。

2014 年，O2O概念受到熱捧，百度也順勢提出了 “連接人與服務”的戰略口號，並不斷地接觸和 O2O 相關的項目。成立於2014 年的百度外賣踩上了百度轉型的關鍵期，一度受到了百度高層的極高重視。2015 年下半年百度外賣正式拆分獨立，李彥宏也高調表示要拿200 個億支持 O2O 的發展。

百度外賣最初為了避免和早已入場的餓了麼、美團外賣正麵交鋒，選擇了和後兩者主攻的校園市場不同的白領領域。相比學生，白領的消費能力更高。數據顯示，白領領域的市場份額能占到整個外賣市場中的六成，高於校園的三成。由於切入點正確，再加上百度集團在資金和資源上的支持，百度外賣的訂單量迅速提升。據了解，2015 年第三季度，百度外賣在北京的專送訂單數是美團外賣的 10 倍。

不過，百度外賣的輝煌故事卻沒有 2015 年的春節後延續。

2015 年年底，外賣行業接連出現巨額融資，阿裏巴巴投資餓了麼，美團－大眾點評則有了騰訊的支持。在資金充足的情況下，餓了麼和美團開始了新一輪外賣大戰，但百度外賣此時由於正處於上升期，對這場戰役重視不足，反而分散精力擴張業務線，陸續上線了生鮮、食材、商超等生活項目。

2015 年春節後，由於競爭對手給騎手更多獎金和補貼，百度外賣的外賣員招聘一度受阻，以至於運力有限，這一結果導致了春節後，百度外賣的發展第一次出現了增長停滯的局麵。

在此之後，由於未見市場份額增長，但補貼燒錢卻一直不停，百度集團失去了耐心，要求百度外賣減少補貼。資料顯示，2016 年7 月，百度外賣第一次大力度降低補貼。用戶反饋直接，“僅7 月一個月，百度外賣的市場份額就得掉 4 個百分點。”

此種情況下，雖然 16 年11 月便有消息稱百度外賣將開啟高達 5 億美元的融資，但資金卻遲遲沒有落地。而為了提高盈利，吸引潛在投資，百度外賣在全國範圍內調整了發展戰略。百度外賣一是對商戶多收取傭金，二是提高了配送費。這樣的做法在短期內確實提高了盈利，據媒體報道，北京某區域的收入到 12 月底時翻了將近七倍。

但這一做法效果並不持久，反而出現了負麵效應。傭金提高，商戶放棄了百度外賣的訂單，轉向美團外賣或餓了麼；配送費過高，連商戶都直接給用戶建議不同百度外賣。於是，在全國範圍內，百度外賣慢慢地流失了它的用戶。

據悉，百度外賣的市場份額一路下跌，直到北京的市場份額下跌了 10% 以上，內部才叫停了這一策略。而由於市場份額下降，訂單量減少，配送員收入也受到影響，騎手也紛紛選擇了跳槽，轉向了美團外賣或餓了麼。

除了因輕敵、缺乏資金和激進戰略失守城池，百度外賣的失敗還和頻繁的人事變動有關。在內部架構調整過程裏，不少百度外賣早期員工和高層都相繼離職，另外，裁員計劃也使得員工人心惶惶。

到今時，隨著百度談及 O2O 的次數越來越少，更多的是對外釋放將 all in 人工智能的信號。有業內人士認為，2017 年百度 O2O 將全麵收縮，甚至不排除放棄的可能性。如今，賣身給當初的競爭對手，似乎也在意料之中。

2、餓了麼的籌碼

事實上，對於餓了麼來說，收購百度外賣，能夠彌補餓了麼在白領市場的短板，提高品質外賣市場份額，可以在與美團外賣的競爭中，增加取勝的籌碼。

百度外賣在白領市場具備先發優勢。2014年，餓了麼和美團在高校打得不可開交，無法抽出精力顧及白領市場，於是百度外賣趁機切入。

白領的特點是消費能力強、客單高。根據艾瑞、易觀等第三方數據機構的數據顯示，白領的市場份額能占到整個外賣市場中的六成，遠高於校園的三成，誰拿下白領市場則意味著誰將獲得外賣大戰的勝利。

由於切入點精準，再加上集團資金和流量的支持，百度外賣的訂單量飛速提升：2015年三季度，百度外賣在北京的專送訂單數是美團外賣的10倍。2015年最輝煌的時候，百度外賣在白領的市場份額能到33%，略超另外兩家。

2017年6月，餓了麼CEO張旭豪在參加《創業家》的一個活動上提到百度外賣：“百度外賣就讓我們認識到品質的重要性。當初我們還在做低端市場、做量的時候，百度外賣從品質這個切入點打進來，給我們提供了新思路。也正是這個原因，我們有未來餐廳、新零售，上遊有’有菜’，建立了更多的供應鏈。”

當外賣行業經過2015年的瘋狂補貼後，已經培育出消費習慣。2016年，所有玩家都開始從配送和優質商家供給兩方麵著手，提高服務質量，滿足白領消費升級需求。

“現在整個行業進入到下半場，因此不能簡單追求量，而是要追求質，這需要在供給側做更高效率和質量的匹配，滿足消費者的消費升級需求。假設一個3公裏內有100家蘭州拉麵館，消費者隻想選擇其中的一兩家能夠提供高品質的蘭州拉麵館。所以，我們不追求有多少數量的商戶，而是追求商戶的質量。”張旭豪說。

高端餐飲領域一直是百度外賣長年積累的一大亮點，其在一、二線城市的積累較為深厚。即便在現在，百度外賣在北京也還有27%的份額，而北京占到整個中國外賣市場的10%。這部分處於一二線城市的高端市場，消費力強，用戶忠誠度高，隻要百度外賣在合並後獲得足夠資源，就能將其用戶價值發揮到最大。這對於餓了麼來說無疑是重要補充，擴張市場份額的有利加持，是這家公司繼續鞏固市場第一的重要籌碼。

從技術方麵看，大數據和人工智能業務一直是百度的核心未來，與餓了麼合並之後也即將成為配送技術的未來發展指南，使外賣服務更加精準。

利用智能化的技術將可以更加精準餐廳出餐時間、提升配送最佳路徑等具體服務。一方麵將更有效的進行資源配置，降低即時配送成本。另一方麵將進一步提升配送服務質量，優化用戶訂單配送體驗。

另外，在已經擁有阿裏支持的情況下，完成並購的餓了麼也可以接近百度方麵的資源，這也意味著象征著中國互聯網行業頭部話語權的BAT，已經有超過半壁江山為餓了麼這款產品背書，餓了麼也就相應獲得了更多資金、更多市場容量、更多渠道優勢來投入到技術研發等重要環節上。

3、外賣市場雙強爭霸

根據艾媒谘詢此前發布的《2016-2017中國在線餐飲外賣市場研究報告》顯示，美團外賣、餓了麼、百度外賣三家主要在線餐飲外賣平台共占據市場份額94.1%。

其中美團外賣市場份額為40.7%位於第一，餓了麼以35%位居第二，百度外賣以18.4%的市場份額位居第三。

這意味著百度外賣和餓了麼合並之後，外賣市場將會三進二，市場格局進一步穩定。而百度外賣+餓了麼能否聯手打破現有行業格局，將會是下一階段看點。

2016年8月，美團點評公司CEO王興預測，團購商戰在美團點評合並後已基本結束，外賣競爭依然激烈，但將在6~12個月內結束。

如今，12個月已將盡。如果整合得當，拿下了百度外賣的餓了麼便可以極大縮小與美團外賣的差距，這或將能加速外賣市場的決戰到來。

不過這對任何一方而言都不容易。美團點評因持續增長的日訂單量和日交易額，在三家外賣企業中領跑，餓了麼也背靠阿裏，獲得巨額融資，競爭力在不斷加強。而從業務上來看，除了餐飲，兩家外賣平台都在布局非餐業務的即時配送，如鮮花、藥品等，沒有根本性的差異。

百度的站隊或提前結束外賣市場“三國殺”局麵，而背靠騰訊的美團與有阿裏支持的餓了麼外賣戰爭仍未結束。

4、美團敲響警鍾

餓了麼收購百度外賣，這意味著百度外賣最終站到了美團點評的對立麵。

美團點評公司CEO王興在談到當前市場狀態時，開始頻頻使用“下半場”這個詞。王興的依據是：一是互聯網人口紅利期結束，市場基本被瓜分完畢;二是市場玩家已經初具規模，到了為客戶、消費者和投資人真正創造價值的時候。

然而，阿裏去年打折出售美團老股份的曾給美團點評帶來新的資金壓力，這對於融資已經進行到G輪，很難再找到大的投資機構入場的美團點評而言並不是一個好的消息。2016年初，阿裏同意出售美團點評價值約9億美元股權，但最後未完全出清股份。對此，王興談及此事還曾表態稱，阿裏此舉是在攪擾美團融資，“或許是為了將來能繼續給我們製造點麻煩”。

去年8月，王興在亞布力夏季高峰會閉幕式上透露，除了外賣業務之外，美團點評其他業務在7月份已經實現了整體盈利。倘若如此，隻有美團外賣盈利了，美團就可以輕鬆上市，度過生死劫。

然而，外賣的局勢並不樂觀。

美團一直在虧損，美團點評副總裁兼外賣和配送事業部總經理王莆中向媒體披露，美團外賣在很多細的結構單元和城市已經實現盈利，但整體上仍在虧損。

餓了麼CEO張旭豪公開透露，目前平均一單外賣要虧損1-2元不等。根據餓了麼提供的數據，其日訂單量超過900萬單。這意味著一年燒掉的資金可能超過40億元。

美團3月19日公布的數據顯示，外賣日訂單量超過1000萬單。以美團日訂單量1000萬算，每單補貼1.5元計算，美團一年僅外賣補貼超過54億元。但業內人士透露，兩家誰補貼多，量就很快能拉上來，因為消費者都是價格敏感型，忠誠度不高。

除此之外，美團公布的活躍的配送騎手超過30萬名，其中美團自營配送員約2.2萬人，工資為底薪2500元左右加每單提成，每位騎手到手工資約6000元，加上五險一金美團應該支付約8500元每人每月，每年僅自營配送員工資支出22.44億。外包騎手約28萬人，美團不支付五險一金，按單計費，每單騎手得8元，美團需要支付約每單10元，每天送單量約20，外包騎手到手工資平均約6000元，每年外包配送員工資為201.6億。總計每年美團支付的僅配送員的人工費超過224億元。

2016年初，美團大眾點評合並後宣布融資33億美元，約合人民幣227億元，這意味著，美團融資的33億美金已經燒完。此外，合並大眾點評後的美團估值已經達到180億美元，基本已經沒有資本能投得起了，盡管後來據媒體報道，美團的估值已經下跌到120億美元，且一直在融資，但還是無人敢接盤。

這也就不難解釋為何美團急於采用提傭、降薪、裁員等措施盈利了。在麵臨餓了麼這個強大的對手且沒有占據外賣市場絕對第一的時候，美團不敢鬆懈。

5、背後的背後

此次收購，阿裏是重要推手之一。

在餓了麼收購百度外賣完成後，阿裏將進一步推動餓了麼、百度外賣以及口碑的融合。“阿裏做好了打持久戰的準備。”一位與百度、美團、餓了麼三家公司都有深度接觸的業內人士稱，表麵來看，這次是餓了麼收購百度外賣，但實質是阿裏與美團戰事升級。

從2016年開始，外賣市場開始投向本地生活服務，美團外賣和餓了麼都將平台配送類目，從外賣擴展到生鮮水果、商超便利、鮮花蛋糕等領域。二者這種對於線下市場的競爭，早已經開始。早前，美團打造掌魚生鮮就被指是對標阿裏的盒馬鮮生。

今年以來，阿裏為了打造新零售矩陣，投資易果生鮮電商平台，打造線下無人便利店等。因此，今後不排除阿裏將餓了麼與盒馬鮮生、易果生鮮等阿裏投資企業打通，形成新的零售體係。

對於新的外賣市場格局，有分析認為，或將麵臨與曾經的網約車等一樣的境地。曾經網約車也是依賴資本進行價格戰，在進行新的洗牌後，滴滴快滴合並，隨之而來的是一家壟斷式的發展，再次出現打車難、頻繁加價的現象。

如今的外賣市場，如同當時的場景一樣，無論美團還是餓了麼，還是靠線上價格補貼來吸引用戶，希望這次的並購能促使行業向良性發展，而不是一次又被資本控製的市場。

最後更新：2017-08-25 09:30:10

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