怎樣做好資金管理與止損

　　“沙漠草”：丁偉鋒，蘇州沙漠草資產管理有限公司總經理；第九屆全國期貨實盤交易大賽輕量組冠軍。

　　丁偉鋒交易理念為順勢止損，交易技術用在分時圖，用事件驅動的理念，做日內交易波段，每天交易頻率控製在5次左右，每次勝率控製在70%以上，做到小回撤，大盈利。其獲得第九屆輕量組冠軍的參賽賬戶累計淨值為2827.57，最大回撤為8.31%。

　　投資市場沒有新鮮事。資金管理是操盤手生存的核心，順勢而為則是成功的核心。成功因人而異，每個人都有自己的個性，隻要在個性範圍內做到最好，就是成功。沒有一直有效的方法，隻有一直變化的市場。個性中的膽量、脾性，以及對數字的敏感度等，一般很難改變，所以，操盤手要先了解自己，再了解市場，找準自己的定位。

　　為什麼要做資金管理？筆者認為，所有操作依據，在一個變化的市場都是變動的，要做好資金管理，它能讓操盤手生存下去。生存是首要的，將來總有合適的行情，不能因為一次失敗而全軍覆沒。嚴控風險就是時刻響在耳邊的警鍾。

　　為什麼需要及時止損？短線交易本身賺的點數就不多，若不及時止損，就可能盈不抵虧。止損對於短線和長線同等重要，操盤手進入期貨市場的第一堂課就應該是止損課。

　　止損不代表亂止損。筆者剛開始做期貨時詢問一個做得很好的朋友到底該怎麼做，他說就是要止損。之後筆者照章行事，不停止損，結果一天內止損了資金的50%，因此明白不能亂止損的道理。沒有經過係統學習，隻靠書本上得來的一兩個要點，是做不好期貨的——字麵上是一回事，操作是另外一回事。

　　止損是一種保護措施，做錯還死扛的結果肯定是不好的。每次操作都要有依據，不管是技術形態，還是價格。但當你虧損後，如果入場依據沒有了，就應該及時止損。

　　虧損時要能控製自己，甚至放下交易，休息一段時間。持續盈利時，要按設定比例出金，建立後備資金池與生活必備資金池，做到無後顧之憂，心態才能更加平和。資金管理的核心是虧損不加倉，嚴格按照設定的止損目標執行。止損一般有如下幾種方法：

　　最大虧損法。這是最簡單的止損方法，當浮動虧損達到某個百分點時進行止損。這個百分點根據操盤手的風險偏好、交易策略和操作周期而定，例如日內最大虧損2%，中長線的可以是5%—10%。這個百分點一旦定下來，不可輕易改變，要果斷執行。

　　橫盤止損法。將買入之後價格在一定幅度內橫盤的時間設為止損目標。例如日內交易可以設定買入後5—15分鍾如果隻是振蕩，即進行止損。橫盤止損一般要與最大虧損法同時使用，以全麵控製風險。橫盤最後會突破，所以一般振蕩持續一段時間要關注突破，不管盈虧先出來觀望，等待機會再次進入。

　　移動止損法。移動止損又稱“追蹤止損”，就是追隨最新價格，設置一定點數的止損，隻隨價格朝倉位的有利方向變動而觸發，是在進入獲利階段時設置的指令。在價格波動大的情況下，移動止損法可以保證盈利。在倉位變得越來越有利時，通過提高止損觸發價位，操盤手可以保證在市場反向變動時，仍可實現大部分賬麵收益。

　　關鍵心理價位止損法。整數位、曆史高低點、近期巨量大單出現的價位、一段時間的最高位與最低位等，都可能成為關鍵心理價位。

　　邏輯止損法。隻要開倉的邏輯在行情走勢上沒有改變，那麼就一直持有，直到邏輯改變才止損。這樣做可以避免反複小止損。這種止損方法邏輯核心就是趨勢沒有發生改變，但如果趨勢改變，就應該及時止損。

(責任編輯：DF306)

最後更新：2017-08-02 09:15:21