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期貨
廣州期貨煤焦鋼礦日評
一、行情回顧：
| 期貨市場 | 品種 | 收盤價 | 結算價 | 漲跌 | 漲跌幅(%) | 成交量 | 持倉量 | 倉差 |
| 螺紋鋼1710 | 3,110.00 | 3,066.00 | 127.00 | 4.26 | 8,553,152.00 | 4,042,906.00 | 250,836 | |
| 熱卷1710 | 3,037.00 | 2,997.00 | 135.00 | 4.65 | 978,424.00 | 647,068.00 | 24,758 | |
| 鐵礦石1709 | 477.50 | 472.50 | 21.00 | 4.60 | 2,899,252.00 | 1,997,178.00 | 141,528 | |
| 動力煤1709 | 527.80 | 524.60 | 13.40 | 2.60 | 235,510.00 | 409,494.00 | -4,180 | |
| 焦煤1709 | 1,047.50 | 1,038.00 | 30.00 | 2.95 | 215,184.00 | 246,188.00 | 2,170 | |
| 焦炭1709 | 1,550.00 | 1,531.50 | 54.50 | 3.64 | 224,240.00 | 213,428.00 | 1,546 |
二、現貨方麵：
螺紋鋼(HRB400 20mm)現貨市場表現：
| 市場 | 今日報價(元/噸) | 較昨日漲/跌 |
| 上海 | 3560 | 70 |
| 廣州 | 3930 | 40 |
| 天津 | 3520 | 20 |
| 全國均價 | 3772 | 30 |
| 價格指數：鋼坯：唐山 | 3044 | 74 |
鐵礦石現貨市場表現：
| 品種 | 今日報價(元/噸) | 較昨日漲/跌 |
| 青島港PB粉(61.5%) | 455 | 5 |
| 唐山鐵精粉(66%，濕基，不含稅) | 520 | 0 |
| 鐵礦石價格指數：62%粉礦：CFR青島港(MBIOI-62%) | 61.17 | 0.37 |
| 鐵礦石價格指數：58%粉礦：CFR青島港(MBIOI-58%) | 40.75 | -0.34 |
海運運費情況：
| 航程 | 價格(美元/噸) | 較昨日漲跌(元/噸) |
| 西澳-青島(BCI-C5) | 5.883 | -0.055 |
| 巴西圖巴朗-青島(BCI-C3) | 14.304 | -0.059 |
| 印度-青島/日照(EC) | 0 | -9.6 |
煤炭現貨市場表現：
| 指標名稱 | 市場價格(元/噸) | 較昨日漲/跌 | |
| 動力煤 | 動力煤(Q5500，山西產)：秦皇島 | 571 | -1 |
| 焦煤 | 京唐港：庫提價：主焦煤(A9%，V26%，0.4%S，G87，Y15mm)：澳大利亞產 | 1490 | -100 |
| 京唐港：庫提價(含稅)：主焦煤(A8%，V25%，0.9%S，G85)：山西產 | 1480 | -25 | |
| 焦炭 | 天津港：平倉價(含稅)：一級冶金焦(A<12.5%，<0.65%S，CSR>65%，Mt8%)：山西產 | 1990 | -85 |
三、消息麵：
2017年4月份能源生產情況
4月份，原煤產量2.9億噸，同比增長9.9%；日均生產982萬噸，比3月份增加15萬噸。1-4月份，原煤產量11.1億噸，同比增長2.5%。原煤產量增速較快，主要是因為去年同期原煤產量較低，與3月份日均相比僅增長1.5%。天然氣生產增速較快，進口增加。4月份，天然氣產量122.0億立方米，同比增長15.0%，增速比3月份加快4.5個百分點。
環渤海動力煤價格指數連續第八期下行
本報告期(2017年5月10日至5月16日)，環渤海動力煤價格指數報收於593元/噸，環比下行3元/噸，已連續第八期下跌，降幅有所擴大。從對環渤海六個港口交易價格的采集計算結果看，本報告期，24個港口規格品中，價格持平的港口規格品11個；價格下降的規格品13個；沒有價格上漲的港口規格品。具體來看，下跌的規格品主要為中高熱值規格品。
四、操作建議：
螺紋鋼：
今日螺紋主力合約1710強勢上行，最終上漲4.26%，收於3110，成交量有所上升，持倉量增加25萬手，現貨方麵，上海HRB400:20螺紋價格報3540元/噸，較上一交易日上漲50元/噸。基差方麵較上一交易縮小至430。今日螺紋主力合約前二十持倉多單增加100917手到1254859手，國內前二十持倉空單增加53573手至1208420手，前二十持倉來看多方占優。基本麵而言，上周社會庫存和鋼廠庫存雙降，高爐產能利用率也小幅下降，整體情況向好，一帶一路峰會的召開也給市場帶來了一定的做多情緒，但是目前螺紋利潤依然較高，4月粗鋼產量數據也再創曆史新高，加上傳統高溫暴雨的施工淡季即將到來，螺紋走勢短期或仍然較為糾結，關注3150處突破情況，謹慎追高。鐵礦石：
今日鐵礦石主力合約1709大幅拉漲，最終上漲4.60%，收於477.5，成交量有所上升，持倉量增加14萬手。外盤方麵，新交所鐵礦FE09合約上漲4.16%，報59.91元/噸。現貨方麵，青島港澳洲產61.5%PB粉報455元每噸，較上一交易日上漲5元/噸。昨日普氏62%鐵礦石指數報61.65，上漲0.40。基差方麵，今日縮小至24元/噸。今日鐵礦石主力合約前二十持倉多單增加61368手到669502手，國內前二十持倉空頭減少增加52433手至630044手，前二十持倉來看今日多方占優。鐵礦石今日上漲主要是受螺紋帶動，在螺礦比連創新高的情況下，鋼廠盤麵利潤也持續擴大，不管是做空鋼廠利潤的邏輯還是鋼廠鎖定利潤套保的邏輯，都會促進螺礦比的回歸，鐵礦石自身基本麵來看，主要港口鐵礦石庫存為13793，再創曆史新高，較上周五統計數據增187。礦山發貨方麵，上周澳洲、巴西鐵礦石發貨總量2317.4萬噸，環比減少25.8萬噸。上周澳洲鐵礦石發貨總量為1621.1萬噸，環比減少100萬噸，發往中國1405.5萬噸，環比增加64.9萬噸。巴西鐵礦石發貨總量為696.3萬噸，環比增74.3萬噸。5月8日至5月14日，中國北方六大港口到港總量為1001.2萬噸，環比減少97.8萬噸。整體供應壓力依然較大。預計短期走勢跟隨螺紋震蕩。
焦煤、焦炭：
17日，焦煤焦炭1709反彈持續，收1047.5和1550.0，分別上漲2.95%和3.64%。持倉量分別增加2170和1546手。現貨方麵，焦煤京唐港國產主焦下跌25元至1480元/噸，澳洲主焦下跌100至1490元/噸。焦炭天津港一級、準一級、二級焦分別下跌85、65、0至1990、1940、1890元/噸，基差縮小至432.5元/噸和440.0元/噸。焦煤焦炭全日震蕩上行，主要是受黑色係整體帶動影響，但預計基本麵的弱勢不足以支撐焦煤焦炭持續上行。目前產地市場現貨價格繼續快速回落，基本麵的弱勢將持續，但焦炭由於產量受限，現貨價格的下降速度可能有所減慢，而焦煤由於下遊需求減弱影響，現貨價格預計將持續下滑。焦煤焦炭1709上漲預計難有持續，推薦焦煤1709在1050附近空單入場。
動力煤：
17日，動力煤1709收527.8元/噸，大幅上漲2.60%。現貨方麵，秦皇島Q5500動力煤繼續大幅下跌1元至571元/噸，廣州港庫提價維持685元/噸，港口現貨價格維持回落趨勢。秦皇島庫存上行至589.5萬噸，同比增加35.3%。下遊六大發電集團庫存小幅回升至1236.3萬噸，庫存可用天數為20.1天，已回升近3年同期最高水平，日均耗煤量61.9萬噸。運費方麵，CBCFI煤炭運費指數繼續回升至663.6，秦皇島至廣州運費價格回升至32.4元/噸。運輸方麵，秦皇島錨地船舶與預到船舶數量57艘，鐵路到車輛8144輛，鐵路調入量為64.2萬噸，港口吞吐量52.7萬噸。當前現貨價格雖然持續回落，數據顯示4月產地供應充足，庫存亦逐步回升，但下遊需求最近有所回暖，北方等地高溫天氣有可能令今年居民用電的使用高峰提早到來，電廠補庫將有提前。期價走勢方麵，今日動力煤價格再次出現明顯拉升，但主要是由於黑色係整體拉動，目前動力煤價格已突破前期震蕩區間525，但供應充足下，現貨價格預計較難再次大幅回升，基差當前回落幅度較大，上漲動能可能有限，建議觀望獲可考慮530附近空單入場。
廣州期貨金屬研究組
王棟從業資格號：F3028811
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(責任編輯：DF314)
最後更新：2017-06-18 01:24:05