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期貨
李詠澤：期貨交易是一門藝術
找到適合的係統，吃透技術的本質，學會分析市場情緒，看懂K線和形態
技術分析不應該純粹看K線、看指標，更多是要分析K線背後的邏輯，市場中交易人的心理、情緒。
經過市場多年的錘煉，才知道生存比賺錢重要，控製虧損比獲得盈利重要，不被滅掉最重要。
職業沒有高低貴賤之分，賺了錢能夠回饋親朋、回饋社會，這也是人生意義所在。
技術分析不是千篇一律
滬上十二少，一個有趣的名字，幾分瀟灑，幾分靈氣。在認識她的人眼裏，她是期貨江湖的“女俠”，鮮少在公眾場合露麵，但多年來抒寫交易心得，筆耕不輟，感性與理性碰撞出的文字，吸引了大量粉絲。她叫李詠澤，是期貨圈為數不多的女性投資經理。
一個平凡的夏日，收盤後，期貨日報記者對她進行了采訪。眼前的李詠澤，高挑、瘦削、氣場足。她的辦公室，幹幹淨淨，一杯茶，溫暖、舒心。
有人說，期貨交易是濃縮的人生，很顯然，交易改變了李詠澤的人生。李詠澤畢業於哈爾濱工業大學，後來到新加坡國立大學讀研，畢業後回國，一個偶然的機會踏上期貨交易這條路。往事曆曆，光陰如昨，眉間卻浸染了些許的淡定與從容。
與李詠澤十年前初入期貨市場不同，當下，越來越多的機構進入市場，不少人都說，技術這碗飯越來越難吃了。
的確，我們能看到的一個市場現象是，在各大公開場合，“基本麵派”可以侃侃而談，而“技術派”已經不願發表言論。不知何時，談突破、談均線、談形態……已經難以取得認同，市場環境也在發生改變，一些傳統的技術分析方法貌似失靈。甚至有人說，技術分析已經“爛大街”了。盡管如此，李詠澤依然把自己歸類為“技術派”。如巴菲特所言，如果連擦鞋匠都在和你談論股票，股市就有可能要“完蛋”。那麼，如果連“基本麵派”都能和你談談技術分析，技術分析還管用嗎？
在信息技術發達的今天，李詠澤也會看到基本麵的相關內容，身邊的朋友也會分享一些基本麵的消息，但她不為所動，依然堅持自己的技術分析。
“很多基本麵信息，也是我交易參考的部分，但技術卻是我最熟悉的方式。技術麵研究擇時，基本麵研究方向，二者在某段行情上一致時，我會更加堅定，而一旦發生衝突，我隻相信自己的判斷。”李詠澤說。她是如何進行技術分析的呢？與傳統意義上的“技術派”相比，她的理念、操作以及判斷又有哪些不同呢？
“在我看來，技術分析不應純粹看K線、看指標，更多是要分析K線背後的邏輯，以及市場中交易人的心理、情緒……”也就是說，在李詠澤的交易理念裏，技術分析並不簡單，絕不僅僅是看盤麵上的K線指標，而是一個非常複雜的邏輯研究方式和體係。
“對於大部分技術分析派的交易者來講，他們對於技術分析的理解僅僅終止於技術分析是什麼。事實上，這隻是開始。”在李詠澤的微博上，這一段話顯示出她對技術分析的獨到理解。她認為，傳統的技術分析已經是大資金、小資金都懂的技術，而現在的市場是一個“反技術”的市場，越是經典的形態越有可能失敗。“說到底，技術分析隻是一種分析方法，並不是確保賺錢的武器。”李詠澤舉了一個例子：一個人想學打高爾夫球，教練教的方法對每個人基本都是相同的，但能不能打好，除了刻苦練習之外，每個人還必須根據自己的身高、體重、手臂力量等選擇一款適合自己的球杆。“換句話說，技術分析不是千篇一律的，一定是千變萬化的。那麼，該怎麼做呢？”對此，李詠澤認為，找到適合自己個性的係統，吃透技術分析的本質，學會分析市場上人的情緒，看懂那些K線和形態，靈活運用手裏的武器，正就正做、反就反做，不死板、不教條，這才叫真正意義上的“技術派”。
跟著市場的脈搏跳動
李詠澤為人樂觀，喜歡挑戰，交易之外會經常參與蹦極、滑雪等富有刺激性的運動項目。“我喜歡冒險，在盤麵上遇到機會會放手一搏。但經過市場多年的錘煉，我知道生存比賺錢重要，控製虧損比獲得盈利重要，不被滅掉最重要。”如今的李詠澤，在盤麵前心態不再隨著盤麵波動而起伏，情緒也不再隨著行情暴漲暴跌而失控。
回首交易之路，李詠澤說自己也曾經是一位懵懂少年，進入期貨市場的第一年，因為逆勢交易虧了很一大筆錢。還好，她憑借堅強的意誌和不服輸的性格堅持了下來。在交易這條路上，李詠澤有過沮喪，卻從未絕望，她很早就讀了利弗莫爾的《股票作手回憶錄》，深深明白“既然有人從交易中掘金，就證明這條路走得通，這就是堅持下去的理由”。
“在古希臘神話中，有一個人物叫西西佛。他受到宙斯懲罰，日複一日年複一年推石頭上山，石頭到山頂後又滾下山腳，他內心感到痛苦不堪。終於有一天，他感到特別快樂，因為他發現自己推過了世間最美麗的風景，還推出了勇氣和耐力，推出了胸懷和智慧，感悟到了生命中的真諦。”李詠澤說，人在沒有踏上成功的路之前，都是如同被下了咒語的西西佛，在這個過程中心理是會崩潰的。在李詠澤看來，做交易虧損時人的心態是不可能好的，盈利則能保持好的心態。“所以，要更多地讓自己處在盈利狀態中，這就意味著不能輕易去做，做得越多錯得越多，止損越多心態越壞，這是一個循環，是惡性循環還是良性循環，需要看交易者是否有足夠的交易智慧。”
對社會上很多人來說，“越是逆境越要奮勇向前，永遠不要停下拚搏的腳步”，這樣的勵誌之言很能激發人的潛力和鬥誌，但在李詠澤看來，交易恰恰不能如此，越是逆境越不能奮勇向前，在交易的逆境中要停下來，撐過去才是最重要的。
2008年全球金融危機爆發時，李詠澤手中的空單盈利頗豐，這一次的交易讓她體會非常深刻——好心態，絕不是隨口說說的，越自信的時候越沒有問題，當手腳被束縛時，反而很難有好心態，強迫自己也沒有用。此後的李詠澤更加自信，甚至在跌停板上連續加空，最終賺得盆滿缽滿。
李詠澤把那一次的交易經曆視作幸運，交易經曆超過十個年頭之後，她才做到淡定如常。“就像一個開著車的老司機，途中可能會遇到磕碰，但一定不會發生大事故。”李詠澤說，當市場出現“黑天鵝”的時候，新手可能跑不掉，但如果對市場有充分的敏感能力，跑掉的概率就很大。當市場極其振蕩，行情不好做的時候，許多人虧錢甚至暴虧，而她始終抱著能不虧或是能賺一點就滿足的心態。“也隻有這樣才能細水長流。爆賺很過癮，但爆虧讓人更難以承受。期貨市場風險無處不在，爆賺的同時也隱藏著爆虧的可能。對握著大資金的交易者而言，要如履薄冰，控製風險永遠是第一位的。”
人們常說，想知道上山的路，要問下山的人。新手怎樣渡過心態這一關呢？對此，李詠澤打了個簡單的比方，操作十萬元的資金和操作一千萬元、一億元級別的資金，心態完全不一樣。同樣的係統，不同的資金規模，對交易員的心理考驗不可同日而語。“很多新手入門前會做模擬盤，可以從模擬盤開始做，但不要用很小的資金量去做，剛開始做模擬就用大資金，鍛煉心理承受能力，同時更多的是訓練找到最適合自己的資金管理策略。”感到緊張並不是壞事，跟著市場的脈搏跳動，才容易找到節奏感。這是李詠澤對新手的忠告。
在期貨市場，要想擁有成熟的心態，一定是多年如一日，經過市場千錘百煉才能達到的境界。
相信自己和分享理念
在程序化交易日趨火熱的今天，許多人讚歎IT技術的力量，但在李詠澤看來，程序化隸屬於科學門類，而交易是一門藝術，交易可以程序化，但程序卻無法完全體現交易者的思想，而成功的交易很多時候源於靈感。
盡管有著強大的理工科學曆背景，但李詠澤始終沒有進入程序化領域。“在我的經驗中，期貨交易更多是人的一種發揮，很難有固定的模式，不是當某些條件滿足就可以推出結果，我曾嚐試過把係統編成程序，但很多想法無法在程序上得到體現。”李詠澤向記者打了個比方說，數學中有了ABC，可以推導出D，但期貨可以直接到D，而且很隨機。她毫不諱言，交易員獲得成功，除了技術、除了性格，很多時候還要有運氣。
李詠澤說，她不是否定程序化這種交易模式，隻是在她的觀念裏，沒有找到正確的邏輯之前，不會輕易觸碰。“相信自己，是一名期貨交易員的基本素養。至少目前為止，程序化交易不符合我個人對交易的理解，不在我的研究領域，也不在我的選擇範疇。”
李詠澤告訴記者，多年來，除了特殊原因，她一定會按時坐在電腦前盯盤，久而久之成為一種習慣。她可以長時間不做交易，但看盤已經成了一種樂趣。在她看來，想很舒服地賺錢，這種事情是不太可能的，即便在別人眼裏看起來很輕鬆的事情，但當事人自己付出了什麼，外人是不會知道的。“沒有自律性，交易是做不好的，技術真的太枯燥了，女性做研發的多，做交易的少，我不認為任何人都適合做交易，而且年輕人進入這一行也要深思熟慮，畢竟這個行業的成功者太少了。人生沒有如果，隻有果然如此。選擇一條路，就看不到另一條路上的風景。”作為業內成功的女性基金經理，這種感慨也是由衷的。
李詠澤告訴記者，她會去關注其他的交易模式，進而優化自己的交易係統，但核心的交易理念不會變，“隻有在自己熟悉的模式裏，才能夠做到遊刃有餘，保持最好的心態，在熟悉的領域賺到該賺的，這就足夠的了”。同時，李詠澤也認為，交易是很私人的事情，隻有自己心裏明白了才能下手操作。
(責任編輯：DF306)
最後更新：2017-08-31 09:59:07