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期貨
恍惚間，期貨交易已過10多年，說說我的交易理念
恍惚間，交易已過10多年。期間的酸甜苦辣，真的隻有每個交易者自己知道。伴隨著不斷小虧的無奈，毫無突破的苦悶，領悟再進步的這種螺旋式上升。
其實處理震蕩的具體方法並不重要，利潤回撤一半出場也好，2B也好。總之，處理震蕩的意識才是最重要的。因為對於趨勢跟蹤係統來說這一塊就是木桶最短的那一塊，而最短的一塊關乎生存，其實趨勢跟蹤係統處理震蕩的意識一點也不亞於止損與資金管理，隻是很少有人真正深刻認識到這一點。
本文將會對這個問題進行更加深入的探索從係統重要性、到趨勢跟蹤係統的設計、到係統的完善最後，到個人的資金曲線統計圖表都將要做深入的討論。
▌係統的重要性
做了5年以上的老鳥都有體會，開始都靠盤感做，但虧疼了後發現靈感遠不如係統來的穩定，盤感會無限放大人的弱點，而人性是我們無法抵觸的，隻有用係統來規則。如果新手的你還在靠靈感在交易的話，現在必須開始著手構建你自己的係統！（你不信？一開始我也不信，但時間和鈔票會改變你的想法）。
交易係統是什麼，是你自己的交易理念的量化表現規則，是先有交易理念，再有交易係統，這個順序不可亂。隨著你的經驗日趨豐富，你的交易理念也必定是螺旋上升（個人悟性決定螺旋上升的周期）。而交易係統也會不斷的修改甚至被你自己完全推翻，這在前幾年的交易中是非常正常的，我們都是凡人，都會犯錯，要敢於推翻過去的自己，才能在金融交易中走的更遠。
強調係統的重要性永遠不為過，我更傾向於建立自己的係統而不是用那些通用的（比如海龜或者10/20交叉，當然這些都能贏利）。金融交易先入為主的思想是很危險的，憑什麼順勢輕倉止損是天字第一號守則，那是因為我自己試過逆勢重倉死抗，知道了這是要死人的，所以我認可了這些通則。對係統而言，別人能賺錢的係統憑什麼你用也能賺，相同的係統不同的理念也是要死人的。
自己的才是最好的，別人拿走也不會用，關鍵是你就是係統，係統就是你。不存在打架或抵觸的情況。當你的係統已經不能充分反映你的交易思想的時候，改進就是必須的了。我的係統從5年前到現在已經有了10幾個版本了，每次我都認為無懈可擊了，但最後還是要改進，相信以後還會是這樣。順便說下，火線上的海豚也是好幾個版本，說明思想帶動係統的螺旋式上升是必然的。
▌我最初的係統構建和交易理念
10多年前的我和現在的新手一樣，低級錯誤都犯過。然後開始看經典教科書，走上了漫漫指標科學家之路。慢慢發覺這樣似乎是個死胡同，再看了好多的經典評論，什麼操盤三大階段圍棋9段象棋5段的，對號入座後發覺自己的方向偏了。
前輩的話還是要聽的，畢竟他們的學費疊起來比我人都要高。之後反思，不斷的反思，不斷的看前輩的書，尋找他們理念的共同點。慢慢地，順勢輕倉止損天字第一號原則就浸入了我的交易靈魂了，現在不設止損就渾身難受。真心希望新人也一定要這樣磨練自己，把反人性磨練成自己的第二天性。
有了些零碎的概念後，思路也逐漸開始清晰。輕倉，止損這兩條不難理解。客觀的規則，反人性經過磨練不難做到。問題是順勢這個概念如何定義？這個概念太模煳。
我找不到答案。於是痛苦開始了......
還每天都把順勢掛在嘴邊，隻要順了就OK。如果我告訴大家，這兩個字就是專門放馬後炮的，你會不會罵我，先仔細想想再罵不遲。你說順勢是順當下的趨勢，沒趨勢怎麼辦？休息麼？等你發現趨勢來了，那它也差不多結束了。如果還想不通，把圖表上大段趨勢用右手擋住，隻留左邊的震蕩。你右手不放，現在入場的交易是順勢麼，不是。右手一放，現在入場就順勢了，真奇妙。現在再想想，這兩個字重要麼？
當時的我已經意識到了這個問題，突破非常痛苦。思想不斷的碰撞，理念不斷被自己推翻（當時理念的框架還沒有成型）。最後的突破點還是回到係統這個點上來。
▌係統的分類區別
當你遇到瓶頸無法突破的時候，一定要往簡單的地方想，越簡單越好。多想想交易的本質，市場的本質。教科書上說市場有很多形態，頭肩，旗型，楔型，雙頂......當時的我非常痛苦，你告訴我雙頂下空單到底是順勢還是逆勢，破了頸線大跌空單就是順勢，不破反彈創新高就是逆勢。矛盾並痛苦著。一段時間的思考後，終於回到是市場的本質。
所有的市場都隻有兩種狀態：震蕩和單邊。（震蕩著的單邊上揚還是單邊）也就是有趨勢和沒趨勢。而兩種市場狀態隻有對應的操作手法才能賺錢，震蕩市高賣低買，單邊市追漲殺跌。2種市場狀態用對應的操作手法，再加上嚴格止損。盈利似乎在不遠處向我招手了。相信論廣大新手目前也是這樣的操作思路，這樣的想法非常完美，問題隻有一個：如何判斷現在是單邊還是震蕩？BOLL開口，ADX，還是其他指標。是先有價格還是先有指標？在這個點上，我卡了一年！或許你將來能做到，不過我做不到。於是，盈利招了招手，笑了笑轉身走了。
我自問沒天賦判斷震蕩還是單邊，於是隻能用一種操作手法，要麼全都低買高賣，要麼全都追漲殺跌。其實現在看追漲殺跌明顯是順應市場，而低買高賣才是逆市而為，但當時自己的理念就是一團亂麻，加上經驗不夠。隻有日複一日的痛苦。回到前麵，當時的我決定隻用一種操作方法。潛意識告訴我要追漲殺跌，前輩的經典書刊也是這樣教導我們。但是，抱著懷疑的態度，2種手法我都做了大量的嚐試。
如果你能準確判斷震蕩或單邊，或者是你目標的話，接下來的文字可能沒有什麼參考價值，因為我沒有選擇這條捷徑而是直接和市場硬幹！
▌我的交易係統的框架
當時經過一段時間的交易，慢慢地也總結出了2種係統的不同結果。震蕩手法---低買高賣：成功率較高，但大多數都是小盈。指標非常敏感，一旦反叉必須立刻出場，而不可避免的止損將小盈利基本抹平，而這僅僅是在市場沒有明顯趨勢的時候。一旦市場有了非常劇烈的上漲或下跌時，震蕩手法隻有追高，小賺，追的更高，再小賺，追更更高。再加上偶爾的止損。一波1000點的大行情可能隻有200點的賺甚至更少。單邊手法---追漲殺跌，大漲大跌的行情不說，肯定能賺，可是當市場沒有明顯趨勢的時候，正止損反止損還是止損，反複的耳光相信大家也一定有體會。怎麼辦？交易仿佛又走進了死胡同。
當時我萌生了一個非常可怕的想法發現都是不斷的小止損將我的資金曲線給磨平。於是天字第一號原則動搖了。現在想想要是當時不夠堅定的話，下場不言而喻。
終於在不斷的反思後，螺旋開始上升。大家都聽過，損失自己決定，盈利老天決定。震蕩手法我自問無力優化，都是小虧小盈，隻有提高成功率，我沒這個天賦。單邊手法比較符合自己的潛意識，持倉時我不怕盈利變虧損，而且30%的成功率還有提高的潛力。於是性格決定了我的操作手法和係統框架。
至於震蕩係統最終能否盈利我沒有資格評價，因為和我的性格和理念不符。不過我相信各種手法都有自己的獨特之處，隻要它適合你的理念，適合你的性格。
▌係統的優化磨合
終於，我慢慢創建了自己的交易係統，可如果你覺得隻要創建了自己的交易係統，遵守基本的交易紀律，盈利就指日可待的話，那我告訴你是大錯特錯的。以上的所有步驟，包括基本的交易框架和交易理念的配備，我用了三年的時間就基本完成。當時我也以為以係統和自己性格的吻合度，隻要適當提高成功率，過幾個星期就能穩定盈利了。結果，盈利招了招手，連笑都沒笑就轉身走了。
建立交易係統之後，接下來的工作就是優化和磨合。初期的係統框架隻是你的交易理念的靈魂，沒有實質的東西。當然，靈魂是最重要，這也是為什麼我之前不斷重申係統重要性的原因。打個比方的話，初始係統隻是指明了前進的方向，重要的還是需要一步一步地往前走。
係統的優化磨合這個階段非常地漫長和痛苦。因為和一開始相比，你的交易經驗汲取的速度逐漸變慢，理念的升華蛻變過程也逐漸放緩。這個過程中，或許你已經可以做到虧損的很慢很少，但你還是在慢慢的死亡。對於我來說，這個階段已經沒有了頓悟，有的隻是水到渠成的緩緩領悟。對市場，對係統，對自身。已經記不太清中間的突破，隻知道當時自己痛苦並堅強著。
接下來是這個專題的重點，也是我的主要目的：
▌趨勢交易---如何麵對70%的震蕩！
如果你是用趨勢係統（例如，均線），如果你是4年以上的老鳥，你一定會有相當的共鳴。
例如一條均線，就是所有的行情都當單邊來操作，運氣好的時候行情直接飛起來，運氣差的時候大把的盈利變虧損，或者直接就打止損了。大家都知道，這樣的手法在有明顯趨勢的時候還行，行情去頭掐尾還能留個70%，80%。不過大量的無趨勢的市場裏基本上所有的盈利都要吐光，簡單來說就是前進一大步，虧損3中步，基本退光還有虧損。怎麼辦？有人說了，震蕩的時候休息，不操縱。那就又回到判斷行情性質的老話題了，如何判斷未來是震蕩，還是趨勢？
趨勢交易其實就一句話：震蕩抗的住。下一步，現在我們不用考慮單邊行情，賺多賺少而已。教科書裏怎麼說的：盯住自己的虧損，盈利會照顧自己。現在我們來盯虧損，黑框框裏你虧多少，複盤！手邊的圖表自己複。過去的我來回耳光，盈利變虧損，單邊利潤全部抹平，最重要的是對交易信心打擊太大。資金曲線永遠是震蕩，偶爾創新高也是假突破。
相信5年以上的老鳥深有感觸，怎樣抗過去，下麵是我的心得，可能你也有類似的靈感或想法！
綜合來說操作思路就是：
大周期判斷趨勢---小周期入場---移止損至成本---看大周期移止損---止損變止盈---碰止盈---大周期趨勢改變。
我的係統理念就是這樣，把所有的行情都當單邊來做，不主動平倉而讓它自己發展，隻是不斷提高止損。當碰到不可避免的震蕩時，小周期止損+盡快移至成本，係統也不會來回的耳光。而大單邊來時，相信也有不錯的表現，畢竟，我們已經控製住了“虧損”，不是麼！
覺得有些細節還是沒有說清楚：
1、大周期判斷趨勢---入多單還是空單；
2、小周期入場（數量級不宜差太大）---過濾小周期逆向波，右側交易；
3、設止損--- 按照小周期圖表交易係統；
4、止損移至成本價---小周期有“適當”盈利後再移；
5、入場工作結束--- 小周期關掉不看，回到大周期圖表；
6、若碰止損，重複1~5；
7、若大周期出現有利趨勢，止損不斷朝有利方向移動---按照大周期圖表的交易係統；
8、碰止損（止贏），循環以上操作；
9.在高一級周期出現轉向信號之後，再在低一級周期執行同向的信號操作，逆向的則過濾掉。這樣，勝算會增加一些。止損不斷沿高一級周期的趨勢方向移動；
10.如果要抓住單邊行情，必定要舍棄在短周期頻繁操作的思維。如何避免頻繁交易？隻能選擇使用高一級時間周期的信號平倉。但是，入場仍然必須在小周期，因為止損代價小；
11.小周期入場後，要盡快地（適當）將止損移至開倉位，保證單筆交易的安全性；
以上幾點重要性依次遞增，特別是最後一條，可以說是我理念的靈魂！
趨勢交易，大行情才有大利潤。N年前的自己天天就想著大行情，上突破就覺得價格要翻倍，下突破就覺得市場要崩盤。其實真正的行情1年1波都不一定有。現在我知道了，係統都要按照最壞的情況來設計，如果你能頂過去，才是合格的。交易需要務實的精神，敢放膽盈（讓利潤自己跑），更要善輸（小周期止損+移至成本）。我認為隻有做到這兩點，才算真正的入門。才能夠談心態，談紀律。
想再強調的是：
1.無序的震蕩可能會連續地把你止損出去，市場根本就不尊重我們，所以迅速移至成本非常地重要。
2.設計和優化係統一定從最壞的情況來考慮，不要老想著怎麼多賺。賠的少自然就多賺了。
以小周期的止損，博大周期的止盈；趨勢的發展都是從小周期開始，逐漸發展壯大，一級一級向上發展，最終發展成大趨勢。
選擇的入場周期越小，就越能節約止損，節約了止損也就降低了成本（目前也是用1H，4H入場）。
做外匯和做生意是一樣的，什麼時候有客人來光顧你，你是不知道的，但是如果你想賺的多，降低成本絕對是不二的法則。
▌交易的真相：請從你的交易賬戶找原因
大多數交易者輸不起，他們討厭虧損，不停地變動止損點，找各種借口繼續交易，千方百計地為自己的行為辯護。當他們的賬戶上還有資金時，蹩腳的交易者會一直自欺欺人，對虧損視而不見，直到虧空大到不得不割肉離場，遭受巨大損失。
他們在事態還能控製時無所作為，卻期待交易出現轉機。他們認為隻要交易還在繼續就有機會證明自己是對的。當交易在繼續時他們就可以避免承認自己的錯誤，因為尚未遭受損失！人們非常不願意承認錯誤，多數人之所以輸不起是因為他們是蹩腳的交易者。
要知道遭受損失是交易的組成部分，明白這點是你走向成功的第一步。如果總是輸不起，那麼注定貧窮。成功的長期交易要求人們輸得起。
在我自己的交易生涯中，很多時候都會虧錢。我的短線交易平均50%會賺錢，而中線趨勢交易約30%不虧。所以，由於不能夠時時盈利，我必須輸得起才能繼續做交易，否則將身無分文，被迫停止交易。希望你也能夠輸得起。
如果你現在是盈利的，你可以跳過這段話。如果你還虧著，那就抬起頭，放下筆，不去關注市場動態！這段話完全為你著想，請停止一切交易！
如果你的交易虧了錢並正鉚足勁兒想翻本，最好的做法就是不要動你的交易賬戶。我知道這樣做很難，尤其走開後那種挫敗感很不好受。不要這樣想，這並不是失敗，隻不過是將交易延遲到你認為走勢比較好的時候進行罷了。
不必垂頭喪氣，保持良好狀態才是最有利的。虧錢沒什麼大不了的，每個人都會碰到。我就是屢虧屢戰輸得起並以此為榮的(要知道輸得起的人才是長期贏家)。
如果你虧錢了，我希望你能認真琢磨我接下來說的話。虧錢的很重要原因是方法不當，而不是你的見識拖累了你，是你篤信不疑的交易培訓師的權威理論而不是你的心理狀態害了你。雖然心理狀態也有影響，但並非主因。
請從你的交易賬戶找原因，正是方法不當讓你虧了錢。你應該驗證你的方法的有效性。你將發現這會反映到你的交易賬戶上，從交易賬戶不難發現這種方法的缺陷。
所以，深吸一口氣，暫時停止交易，著手尋思真正的交易知識，並且這些知識將教會你驗證交易理念的正確方法。
聽我說，如果你的交易賬戶現在還是虧的，這沒什麼大不了的，因為你並非孤軍作戰。還有更慘的，那就是90%以上的交易者是虧的！讓我告訴你為什麼會這樣吧。
雖然不少分析人士認為首要原因是心理因素，但我堅持認為更深層的原因是輕信與懶惰。正是人類的惰性使交易者設法投機取巧，不是嗎？誰都希望能夠輕鬆獲利。
來源：期貨舵手
轉自：交易之家
【寬客網絡課堂】石破天驚之作：可量化的期貨基本麵策略
本課程為台灣著名專家林洸興先生的傾力之作。與目前市場上大多數泛泛而論的期貨分析課程不同，“深刻”、“邏輯”兩個詞可以概括本課程的特點。結合量化的需求與特點，林先生特意在本係列課程中將可量化的基本麵因素提煉出來講述。從這樣一個獨特的角度講解期貨策略，相信本課程是一個石破天驚的課程。
最後更新：2017-10-07 23:45:29